Wells Fargo (WFC) musel provést několik tvrdých hovorů, aby zůstal v kurzu se svým plánem obratu. Je to jeden ze tří průmyslových vývojů, které ovlivňují Wells a další jméno naší banky, Morgan Stanley (MS). Wells Fargo tento týden uvedl, že další propouštění je na obzoru v roce 2024, protože banka zdvojnásobí efektivitu a snížení nákladů. Jinde, divize správy aktiv Morgan Stanley získala více než 1 miliardu dolarů na růstové investice, informoval ve čtvrtek The Wall Street Journal, v posledním znamení by její dlouho spící podnikání v oblasti uzavírání obchodů mohlo začít vykazovat známky života. Bankovnictví zároveň čelí vyhlídce na nové regulace, které ohrožují zisky obou firem. Banky se brodí desítky let vysokými úrokovými sazbami a vyššími náklady na financování, protože ekonomická nejistota zachvacuje sektor. KBW Bank Index, který sleduje výkonnost největšího USA akcie bank se od začátku roku propadly o 13.85 %, ve srovnání s 500% ziskem indexu S & P 19.91 od začátku roku 2023. Zatímco Jim Cramer nedávno popsal tento sektor jako zaostávající akciový trh, tvrdí, že akcie obou firem jsou stále nákupem. Konkrétně u Morgan Stanley Jim řekl, že akcie by měly být nakupovány „agresivně“ kvůli jejich velkému dividendovému výnosu a levnému ocenění. Nedávné titulky přesto osvětlují, jak se naše finanční jména prosazují v náročném provozním prostředí. Snížení nákladů Zpráva: Během úterní konference Goldman Sachs varoval generální ředitel Wells Fargo Charlie Scharf před vysokými náklady na odstupné ve čtvrtém čtvrtletí banky. „Ve čtvrtém čtvrtletí se díváme na odstupné ve výši zhruba 750 milionů dolarů až o něco méně než miliardu dolarů, se kterým jsme nepočítali, jen proto, že se chceme i nadále soustředit na efektivitu,“ řekl Scharf. Dodal, že firma potřebuje být ještě „agresivnější“ v řízení počtu zaměstnanců a „ani zdaleka“ není tam, kde by měla být v efektivitě. Wells Fargo letos od září propustilo více než 227,000 4.7 zaměstnanců – zhruba XNUMX % své pracovní síly. Generální ředitel také poznamenal, že banka chce pokračovat v přidělování finančních prostředků na budování oblastí jejího podnikání, které vydělávají peníze, jako jsou kapitálové trhy. Stanovisko klubu: Přestože propouštění není nikdy snadné rozhodnutí, zaměření managementu na snižování nákladů je nezbytné ke zlepšení poměru efektivity Wells Fargo – měřítka nákladů banky v poměru k jejím příjmům. Poměr účinnosti Wells Fargo se v posledních letech neustále zlepšoval, k čemuž přispěly různé iniciativy, jako je výrazné zmenšení objemu americké hypoteční podnikání. Celkově je Wells Fargo pro klub víceletou hrou, protože banka nadále vykazuje další pokrok kolem svého plánu obratu, který byl implementován poté, co finanční regulátoři uvalili bance v roce 1.95 limit aktiv ve výši 2018 bilionu dolarů. Zastáváme však názor, že zrušení stropu je scénář „kdy, ne když“ – scénář, který by měl zvýšit rozvahu banky a umožnit firmě získat větší zisky. WFC YTD mountain Wells Fargo za rok k dnešnímu dni. Fundraising Novinky: Morgan Stanley Investment Management získal téměř 1.2 miliardy dolarů ve financování pro růstové investice v pozdní fázi, což je zpráva, kterou banka potvrdila poté, co The Journal původně prolomil příběh. Oddělení správy aktiv banky uzavřelo dva různé soukromé kapitálové nástroje, čímž překonalo svůj cíl fundraisingu přibližně o 40 %, uvedla banka. Přístup klubu: I když se investice může zdát pro jednu z největších národních bank jako pokles ve velkém – spravuje aktiva kolem 1.4 bilionu dolarů – tento krok signalizuje pozitivnější trajektorii pro širší fundraisingové prostředí. Získávání kapitálu bylo výrazně obtížnější, protože Federální rezervní systém začal v březnu 2022 zvyšovat úrokové sazby a počátkem tohoto roku došlo k výbuchu SVB, takže jakýkoli náznak zrychlení investic by mohl být prospěšný pro celkové prostředí pro uzavírání obchodů. To by prospělo chřadnoucímu podnikání investičního bankovnictví Morgan Stanley, které se v posledních čtvrtletích zpomalilo kvůli utlumenému trhu s počátečními veřejnými nabídkami a slabé aktivitě v oblasti fúzí a akvizic. MS YTD mountain Morgan Stanley za rok k dnešnímu dni. Regulace Novinky: Ve středu šéfové osmi největších USA banky, včetně Wells Fargo a Morgan Stanley, se pokusily přesvědčit zákonodárce, že navrhované regulace, známé jako konec Basel 3, poškodí nejen jejich firmy, ale i běžné Američany. Během každoročního slyšení o dozoru v Senátu generální ředitelé zatlačili zpět na nová navrhovaná pravidla – navržená pro USA banky s aktivy alespoň ve výši 100 miliard dolarů – to by zvýšilo úroveň kapitálu, kterou musí firmy držet, aby se zmírnily budoucí rizika. "Pravidlo by mělo předvídatelné a škodlivé důsledky pro ekonomiku, trhy, podniky všech velikostí a americké domácnosti," řekl generální ředitel JPMorgan Jamie Dimon. Stanovisko klubu: Jsme optimističtí, že Wells Fargo a Morgan Stanley by se dokázaly přizpůsobit jakýmkoli novým pravidlům, protože obě jsou dobře kapitalizovány, jak bylo uvedeno ve výročních zátěžových testech Federálního rezervního systému na začátku tohoto roku. Ačkoli by koncovka Basel 3 mohla zasáhnout čistý úrokový příjem Morgan Stanley, jakákoli slabost by měla být kompenzována ziskovější divizí investičního bankovnictví. Navíc odcházející generální ředitel Morgan Stanley, James Gorman, minulý měsíc pro CNBC řekl, že banka dokáže zvládnout „jakoukoli formu“ nových pravidel, která by regulační orgány mohly zavést. (Jim Cramer's Charitable Trust je dlouhý WFC, MS . Úplný seznam akcií naleznete zde.) Jako předplatitel CNBC Investing Club s Jimem Cramerem obdržíte upozornění na obchod, než Jim provede obchod. Jim čeká 45 minut po odeslání upozornění na obchod, než koupí nebo prodá akcie v portfoliu svého charitativního trustu. Pokud Jim mluvil o akciích na CNBC TV, čeká 72 hodin po vydání upozornění na obchod, než obchod provede. VÝŠE UVEDENÉ INFORMACE INVESTIČNÍHO KLUBU PODLÉHAJÍ NAŠIM PODMÍNKÁM A ZÁSADÁM OCHRANY OSOBNÍCH ÚDAJŮ SPOLU S NAŠÍM ZŘEKNUTÍM SE ODPOVĚDNOSTI. NA ZÁKLADĚ VAŠEHO PŘIJETÍ JAKÝCHKOLI INFORMACÍ POSKYTNUTÝCH V SOUVISLOSTI S INVESTIČNÍM KLUBEM NEEXISTUJE ANI NEVZNIKÁ ŽÁDNÁ FIDUCIÁŘNÍ ZÁVAZEK.
Fotografie kombinovaného souboru ukazuje Wells Fargo, Citibank, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America a Goldman Sachs.
Reuters
Wells Fargo (WFC) musela provést několik tvrdých hovorů, aby zůstala v kurzu se svým plánem obratu. Je to jeden ze tří průmyslových vývojů, které ovlivňují Wells a jméno naší druhé banky, Morgan Stanley (SLEČNA).
Zdroj: https://www.cnbc.com/2023/12/07/morgan-stanley-and-wells-fargo-are-making-headlines-heres-our-take.html