Molson Coors dostává další upgrade řízený Bud Light

Tento krok přichází v době, kdy Nelson očekává, že „další překonání zisku a celoroční výhled se nyní jeví jako vysoce pravděpodobné vzhledem k dramatickému nedávnému nárůstu podílu na trhu v Severní Americe u klíčových značek společnosti Miller Lite a Coors Light (+13 % za poslední dva měsíce ) z pokračujícího odporu spotřebitelů vůči konkurentovi Bud Light.“

Proběhla určitá debata o tom, jak dlouho mohou značky Molson Coors těžit z brouhaha Bud Light – v čemž partnerství značky s transgender influencerem Dylanem Mulvaneym vyvolalo odpor. Následná rozhodnutí vedení AB InBev (ticker: BUD) situaci zhoršila – dokonce i mezi vlastními distributory společnosti.

Přesto Nelson tvrdí, že posílení vypadá udržitelně a dopad situace na zisky zůstává investory nedoceněný. Zvýšil své celoroční odhady výdělků Molson Coors pro letošní rok a to na 4.85 USD a 4.95 USD, v tomto pořadí, oproti předchozím 4.55 USD a 4.70 USD.

Není sám. V úterý BofA Securities upgradovala také Molson Coors, i když na neutrální, s odkazem na nárůst podílu na trhu. Před týdnem analytička TD Cowen Vivien Azer zopakovala svůj býčí postoj k Molson Coors s odkazem na jeho trvalou dynamiku podílu na trhu. 

To znamená, že ani býci AB InBev neustupují. Je to z velké části proto, že jak AB InBev, tak Molson Coors mohou být stále vítězi v globálním smyslu. Tak jako Barron je již dříve poznamenal, že chyby Bud Light vypadají jako bouře v konvici, vzhledem k celosvětovému růstu AB InBev. The Wall Street Journal také upozornil na možnost nákupu.

"Uvažte, že pokles objemu v USA v prvních třech týdnech dubna dosáhl zhruba 1 % [globálního objemu AB InBev.] Incident je výhradně záležitostí Spojených států," napsal v pátek Dave Novosel z Gimme Credit.

Poznamenává, že společnost získává pouze 28 % tržeb ze Severní Ameriky a ještě menší část z USA

„Ze všech jejích geografických segmentů předpokládáme, že Severní Amerika bude v roce 2023 regionem s nejnižším růstem, přičemž většinu nárůstu ponesou Jižní Amerika a Střední Amerika,“ napsal Novosel. „Odhadujeme, že AB InBev letos vygeneruje téměř 62 miliard dolarů v tržbách, takže může snadno absorbovat zásah takového rozsahu.“

Mezitím je v kulturních válkách ztracena skutečnost, že trajektorie globálního organického růstu AB InBev vypadá nedotčena, zatímco ochlazování inflace má podle všeho zlepšit marže a pákový efekt společnosti klesá, protože splácí dluhy.

Všechny tyto faktory vedly Novosel k potvrzení jeho doporučení Koupit akcie, stejně jako k určitému optimismu ohledně budoucnosti.

„Domníváme se, že je pravděpodobné, že se mnoho z těch vytlačených pijáků Bud Light vrátí, zvláště pokud společnost odmítne zaujmout pozici v kontroverzi a zaměří se více na vlastnosti samotného piva,“ napsal Novosel.

Nebo jak Homer Simpson tak stručně řekl: "Tady je alkohol: příčina a řešení všech životních problémů."

Napište Teresa Rivas na adresu [chráněno e-mailem]