Není pochyb o tom, že rok 2023 začal pro akciové investory dobře. Od 5. ledna jsme na trzích zaznamenali ostrou rally – S&P 500 za tu dobu vzrostl o 5 % a index NASDAQ si připsal silnějších 8 %. I když to nekončí dlouhodobější medvědí trh od začátku loňského roku, přináší to určitou naději, že letošní rok může být lepší.
Nebo možná ne. Ekonom Mohamed El-Erian se nepříznivě podíval na vyhlídky v blízké budoucnosti a poznamenal, že ve hře jsou protivětry, které mohou přinést další tlak na trhy.
El-Erian nepopírá nedávné pozitivní obraty, které posílily sentiment, zejména ochlazení míry inflace a zpomalení agresivního zvyšování úrokových sazeb Federálního rezervního systému. Poukazuje však také na čtyři silné protivětry: potenciál pro nové propuknutí COVID v Číně; vyčerpané úspory domácností v USA; pravděpodobnost, že inflace v USA zůstane „lepkavá“ na úrovni 4 % nebo vyšší; a Federální rezervní systém, který se může zdráhat snížit úrokové sazby. Každý může představovat kámen úrazu a El-Erian vidí, že tato kombinace ukončí současnou rally.
Tržní prostředí, jako je toto, prakticky křičí po investorech, aby přijali obrannou akci – a to je přirozeně přiměje podívat se dividendové akcie. Spolehliví plátci divů s vysokými výnosy budou poskytovat stálý tok příjmů a zaručit návratnost, i když akciové trhy klesají.
S ohledem na tuto skutečnost jsme použili platformu TipRanks k získání podrobností o dvou „dividendových šampionech“, které obsahují hodnocení Strong Buy podle konsensu analytiků a výnosy 8 % nebo lepší, abychom zajistili návratnost hotovosti. Pojďme se na to blíže podívat.
Plains All American Pipeline (AAP)
První na řadě je Plains All American Pipeline, společnost středního proudu uhlovodíků. PAA působí v oblasti mezi ústími vrtů a zákazníky, přepravuje ropu, ropné produkty, zemní plyn a kapalný zemní plyn prostřednictvím sítě potrubí, skladovacích nádrží, přepravních uzlů a transferů, rafinerií a terminálů. Mezi aktiva společnosti patří také více než 2,000 6,000 nákladních automobilů a přívěsů a přibližně 6 XNUMX železničních vozů na ropu a zemní plyn. Společnost se sídlem v Houstonu v Texasu dokáže zvládnout pohyb více než XNUMX milionů barelů ropy a zemního plynu denně.
Obchod je tak velký, jak to zní, a v dolarovém vyjádření PAA zaznamenala v posledním oznámeném čtvrtletí, 14.33Q3, nejvyšší tržby ve výši 22 miliardy dolarů. Tento úhrn se meziročně zvýšil o 33 % a odráží kombinaci vyšších přepravních objemů a vyšších cen komodit. Když se dostaneme ke konečnému výsledku, společnost měla čistý příjem 384 milionů dolarů, což je solidní obrat oproti ztrátě 60 milionů dolarů vykázané ve čtvrtletí předchozího roku.
Pokud jde o hotovost, společnost Plains All American ve 3. čtvrtletí 22 dosáhla silného výkonu s čistou hotovostí z operací ve výši 941 milionů USD, což je téměř trojnásobek hotovosti 3 milionů USD z provozních operací dodaných ve 336. čtvrtletí 3. Volný peněžní tok meziročně poklesl z 21 miliardy USD na 1.09 milionů USD, ale stále to stačilo na plné financování zvýšené výplaty dividend. Po distribucích měl PAA FCF ve výši 726 milionů $.
Pokud jde o dividendu, poslední prohlášení společnosti bylo učiněno 9. ledna o platbě za 4. čtvrtletí ve výši 0.2675 USD na kmenovou akcii. To je o 5 centů více od poslední platby a anualizovaný podíl kmenových akcií ve výši 1.07 USD přináší solidních 8.8 %. Nejen, že je tato dividenda více než čtyřnásobkem průměru na širších trzích, ale překonává prosincovou anualizovanou inflaci o 4 bodu, což investorům zaručuje skutečnou míru návratnosti.
Tato akcie upoutala pozornost 5hvězdičkového analytika společnosti Truist Neala Dingmanna, který vidí důvod k optimismu a o PAA říká: „Plains nadále těží ze solidního permského organického a vnějšího růstu, protože povodí zůstává jedním z mála domácích motorů růstu. Zůstáváme přesvědčeni, že společnost bude schopna pokračovat ve zvyšování dividendy spolu s pokračováním oportunistického zpětného odkupu vlastního kapitálu, přičemž na její autorizaci zbývá 200 mil. USD. Kromě výnosu pro akcionáře předpokládáme, že Plains bude pokračovat ve snižování pákového efektu, přičemž v příštím roce potenciálně začne nakupovat některé preferované akcie za předpokladu, že akcie budou přeceněny.
S výnosy v tomto měřítku považuje Dingmann za vhodné hodnotit akcie jako nákup a jeho cílová cena 15 USD implikuje zisk ~23 % v horizontu jednoho roku. Na základě aktuálního dividendového výnosu a očekávaného zhodnocení ceny má akcie ~31% potenciální celkový výnosový profil. (Chcete-li sledovat Dingmannův záznam, klikněte zde)
Celkově mají akcie PAA podle konsensu analytiků hodnocení Strong Buy na základě 6 nedávných recenzí, které zahrnují 5 nákupů a 1 držení. Akcie se prodávají za 12.16 USD a jejich průměrná cílová cena 15.67 USD implikuje pokoj nebo 12měsíční růst o ~29 %. (Vidět Prognóza akcií PAA)
OneMain Holdings, Inc. (OMF)
Další na řadě je OneMain, společnost zabývající se spotřebitelským financováním, která nabízí finanční služby sub-prime klientské základně, která má obvykle potíže s přístupem k úvěru a kapitálu prostřednictvím usazených bank. OneMain se stal lídrem v této oblasti a jeho nabídka služeb zahrnuje dostupné půjčky, spotřebitelské financování a úvěry a pojistné produkty. Společnost pečlivě prověřuje své zákazníky a používá účelově navržené finanční produkty, aby udržela míru selhání na nízké úrovni – i když vychází vstříc klientele, která není obvykle považována za bonitní.
Celkové příjmy společnosti byly pozoruhodně konzistentní a pohybovaly se mezi 1.2 miliardami USD a 1.29 miliardami USD; poslední čtvrtletí, 3Q22, přineslo horní hranici 1.29 miliardy dolarů. Sečteno a podtrženo zisky však v posledních několika čtvrtletích klesaly. Ve třetím čtvrtletí měla společnost zředěný zisk na akcii ve výši 3 USD. I když meziroční pokles o 1.51 %, tento EPS překonal prognózu 36 USD o 1.32 %. Na konci třetího čtvrtletí měl OneMain v likvidních aktivech 14 milionů dolarů.
Tento poslední údaj je klíčem pro investory, kteří chtějí návratnost, protože dividendu podporují hotovostní aktiva. Nejnovější prohlášení společnosti bylo učiněno v listopadu za platbu ve výši 95 centů, která vyšla 4. listopadu. Anualizovaná dividenda kmenových akcií ve výši 3.80 USD poskytuje výnos 9.6 %, což je téměř 5násobek průměru zjištěného u společností kotovaných na S&P – a více než 3 bodů vyšší než prosincová 6.5% anualizovaná inflace. Se solidní hotovostní podporou a významnou reálnou mírou návratnosti je to dividendová akcie, která si zaslouží druhý pohled.
Tento druhý pohled dostává od analytika JMP Davida Scharfa, který píše: „Jedna hlavní finanční, s přibližně 5násobkem našeho výhledu na rok 2023, podle našeho názoru představuje jednu z nejpůsobivějších hodnot, která je založena na proaktivnějším přístupu k řízení úvěrového rizika oproti ostatním. ve druhé polovině výhled na nadměrnou tvorbu kapitálu a zisky akcií tažené stažením ze strany mnoha konkurentů v sektoru osobních půjček, kteří jsou v současnosti v tísni kvůli nedostatku finančních prostředků.“
Když Scharf zaměřil svou pozornost na schopnost OneMain generovat výnosy, je ohromen snahou společnosti o zpětné odkupy akcií, což je politika doplňující výplatu dividend, a dodává: „I po 3Q22, kdy se akcionářům vrátil kapitál přes 1 miliardu dolarů, společnost má dalších 1.4 miliardy dolarů zpětných odkupů, které zbývají na stávající autorizaci do příštího června.“
Při pohledu do budoucna dává Scharf akciím OMF hodnocení Outperform (tj. Buy) s cenovým cílem 49 USD, který naznačuje důvěru v ~24% zisk v nadcházejícím roce. (Chcete-li sledovat Scharfův záznam, klikněte zde)
Celkově 9 nedávných recenzí analytiků na OneMain podporuje konsenzuální hodnocení Strong Buy se 7 nákupy a 2 drženími. Průměrný cenový cíl je 44.78 USD a naznačuje 13% nárůst oproti aktuální obchodní ceně 39.61 USD. (Vidět Předpověď akcií OMF)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování dividendových akcií za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks' Nejlepší akcie koupit, nástroj, který sjednocuje všechny majetkové poznatky TipRanks.
Odmítnutí odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-says-stock-145021001.html