Milionář se obává, že Fed nedokáže zkrotit inflaci a odvrátit recesi

Američtí milionáři shromažďují hotovost v reakci na přetrvávající obavy z inflace, uvádí CNBC Millionaire Survey.

Milionáři v průzkumu CNBC označili inflaci za nejvyšší riziko pro ekonomiku i své osobní bohatství. Je to poprvé od začátku průzkumu v roce 2014, kdy inflace překonala všechna ostatní rizika v žebříčku. 19 procent milionářů uvedlo, že inflace bude trvat „nejméně rok nebo dva“ a dalších XNUMX % uvedlo, že podle výsledků potrvá déle než dva roky.

Průzkum zahrnuje investory s investovatelnými aktivy alespoň 1 milion USD. Byl proveden v květnu a dotazovalo se přibližně 750 respondentů, kteří uvedli, že jsou těmi, kdo rozhodují o financích, nebo se společně podílejí na rozhodování o financích ve svých domácnostech. Od provedení průzkumu a odečtu spotřebitelských cen zjistil, že inflace minulý měsíc dále zrychlila S&P 500 sklouzl do medvědího trhu, více než 20 % ze svých nedávných maxim.

"Je zřejmé, že došlo k posunu k velmi pesimistickému znepokojenému výhledu," řekl George Walper, prezident společnosti Spectrem Group, která provádí průzkum CNBC Millionaire Survey. "Nejsou přesvědčeni, že Federální rezervní systém tyto problémy zvládne."

Federální rezervní systém ve středu zvýšila svou základní úrokovou sazbu o 75 bazických bodů.

Podle průzkumu jsou milionáři rozděleni na schopnost Fedu zpomalit inflaci nebo snížit poptávku, aniž by způsobila recesi. XNUMX procent uvedlo, že si „vůbec nevěří“ ve schopnost Fedu řídit inflaci, zatímco téměř polovina uvedla, že si „poněkud věří“.

Názory na Fed se do značné míry liší podle politické příslušnosti: Většina republikánských milionářů uvedla, že si „vůbec nevěří“ ve schopnost Fedu řídit inflaci, zatímco většina demokratických milionářů uvedla, že jsou „poněkud sebevědomí“.

Více než čtvrtina milionářů věří, že USA jsou již v recesi, a dalších 34 % uvedlo, že se USA v letošním roce dostanou do recese. Pouze 21 % uvedlo, že USA nesměřují k recesi.

"Jsou velmi jasně znepokojeni recesí a teprve za šest měsíců budeme vědět, zda jsme v ní nyní," řekl Walper.

Milionáři vlastní asi 90 % jednotlivě držených akcií v USA. Podle průzkumu zatím nepropadají panice ani neprodávají. Většina však získává více hotovosti a přesouvá více peněz do krátkodobých investic s pevným výnosem vzhledem k rostoucím úrokovým sazbám.

Téměř 40 % milionářů uvedlo, že plánují provést změny ve svém portfoliu nebo již provedli změny kvůli inflaci, 44 % uvedlo, že si ponechali více peněz v hotovosti a 41 % uvedlo, že nakoupili více investic s pevnou úrokovou sazbou. Z dotázaných 35 % uvedlo, že nakoupilo akcie a 31 % uvedlo, že akcie prodalo kvůli inflaci a jejímu dopadu na určité sektory a akcie.

Bohatí investoři jsou obvykle mezi prvními, kteří využívají poklesy trhu a nakupují během velkých poklesů, protože si mohou dovolit být agresivnější. Přesto zatím milionáři nevykazují žádné známky toho, že by kupovali nedávný pokles trhu, což naznačuje, že před sebou vidí další bolesti pro trhy a úrokové sazby.

"Když se volatilita zpomalí a lidé mají pocit, že jsme blízko dna, je to skupina, která dělá kroky a hledá zoufalé příležitosti a dobré hodnoty," řekl Walper. "Udělali to v dubnu 2020. Ale teď to nevidíme." Tento konec v dohledné době nevidí.“

Podle průzkumu 500 procent milionářů očekává, že do konce roku bude ekonomika slabší nebo „mnohem slabší“. Většina také očekává, že index S&P 10 na konci roku klesne o dvouciferné číslo: Více než polovina dotázaných očekává, že index S&P klesne alespoň o 15 %, zatímco téměř každý pátý respondent očekává, že poklesne alespoň o XNUMX %.

Milionáři také snížili svá očekávání ohledně návratnosti svých vlastních investic – i když jsou ve svých výnosech stále optimističtější než celkový trh. Jeden ze čtyř dotázaných očekává negativní výnosy a většina očekává výnosy nižší než 4 %.

Loni polovina dotázaných milionářů očekávala výnosy alespoň 6 %.