Mike Pence, budoucí prezident, má plán, jak zabít sociální zabezpečení. Bude vás to stát

Bývalý viceprezident Mike Pence ponořil 2. února prsty na nohou do vod prezidentské kampaně s návrhem, který by znamenal smrt sociálního zabezpečení.

Pence pronesl své poznámky na pódiu během konference National Assn. velkoobchodníků-distributorů ve Washingtonu. Akce nebyla přístupná veřejnosti, ale video a opis byl zveřejněn společností American Bridge, která je přidružena k Demokratické straně.

Tehdy Pence objevil starou republikánskou myšlenku úplné nebo částečné privatizace sociálního zabezpečení.

Bývalý viceprezident Mike Pence vysílal nikdy nesplněný slib GOP

„Dejte mladším Američanům možnost vzít si část svých srážkových daní ze sociálního zabezpečení a vložit je na soukromý spořící účet,“ navrhl. "Velmi jednoduchý fond, který by mohl generovat 2%, by průměrnému Američanovi dal dvojnásobek toho, co dnes dostane zpět na svém sociálním zabezpečení."

Pence neřekl přímo, že obhajuje zabíjení sociálního zabezpečení. Místo toho prošel kurzem Hlásila jsem minulý týden. To je republikánský a konzervativní zvyk používat věrohodně znějící žargon a nesmysly ekonomů, aby zakryli svůj záměr zkomplikovat program.

Ale nenechte se mýlit: Přesměrování jakékoli významné části daní ze sociálního zabezpečení na soukromé účty by program znemožnilo, nasměrovalo by nevýslovné bohatství do rukou propagátorů Wall Street a miliony rodin by zůstaly v nouzi.

Je úžasné, že Pence nyní, po roce, kdy akciový trh vynesl záporných 23 % (očištěno o inflaci, měřeno indexem Standard & Poor's 500), vyvětral myšlenku soukromého účtu.

Byla to právě taková dávka reality, která pomohla zabít stejný návrh, když jej v roce 2001 předložil prezident George W. Bush; Bush opustil tuto myšlenku v roce 2005 poté, co výnos akciového trhu za roky 2001 až 2005 dosáhl záporných 2 %, včetně dvou let dvouciferných ztrát.

Napsal jsem tehdy knihu vysvětlující, že Bushův plán byl "Ohrožení naší finanční budoucnosti." To stále platí o soukromých účtech.

Příběh pokračuje

Pence už dávno byl roztleskávačka pro soukromé účty, což není totéž, jako říct, že tématu věnoval pozornost, kterou si zaslouží.

Ve svém vystoupení 2. února Pence zaútočil na sociální zabezpečení tím, že použil standardní rétoriku GOP o fiskální politice a „nárocích“.

Kňučel nad „touto trajektorií masivního dluhu, který vršíme na záda [našich] vnoučat“ a většinu z toho připisoval sociálnímu zabezpečení a Medicare (dále jen „nároky“). Nevadí, že více než 1 bilion dolarů z tohoto dluhu vznikl, když jeho strana v roce 2017 schválila masivní snížení daní pro bohaté.

Slíbil, jak to vždy dělají „reformátoři“ sociálního zabezpečení, že udrží seniory v bezpečí: „Pro každého, kdo má vlasy stejné barvy jako já, se pro vás nic nezmění,“ ale mladší Američané budou čelit změněnému prostředí,“ lepší volby, které by byly také lepší pro zemi.“

To je také ceněný republikánský trik – zaručující, že jejich „reformy“ nepoškodí současné důchodce a lidi v důchodu. Je to čistá politika, protože vědí, že senioři by je jinak u voleb zmasakrovali. Ale pokud jsou jejich nápady tak skvělé, je třeba se ptát, proč je nevnucovat všem?

Pence tvrdil, že „můžeme nahradit New Deal lepší dohodou“.

Nevadí, že Republikánská strana nikdy nenavrhla pro obyčejné Američany žádnou lepší dohodu než New Deal – Rooseveltovský program, který nám přinesl sociální zabezpečení, zákon o národních pracovních vztazích, účinnější regulaci finančních trhů a programy na podporu práce, které udržely miliony rodiny z chudoby během Velké hospodářské krize.

Nový úděl předělal vztah mezi vládou USA a jejími občany tak, aby vláda poprvé sloužila průměrnému občanovi, nikoli pouze bohatým. Od historického zahájení New Dealu v roce 1933 se republikáni snažili vrátit čas do pravěku.

Takže přichází Mike Pence. Z videa a přepisu zveřejněného American Bridge není jasné, zda hodně přemýšlel o tom, co říká, než jeho slova vyšla z úst, ale podstata jeho prezentace je přiměřeně děsivá.

Půvab soukromých účtů je založen na předpokladu, že průměrní Američané mohou akumulovat více bohatství tím, že investují všechny nebo část svých příspěvků na sociální zabezpečení sami.

Slibem je, že by překročili bohatství, které je obsaženo v jejich penzijních dávkách sociálního zabezpečení, tím, že využijí to, co konzervativní ekonom Milton Friedman nazval „sílou trhu“ (měl na mysli akciový trh) během průměrného 45letého pracovního života amerických pracovníků.

Zastánci soukromých účtů během let George W. Bushe slíbili, že soukromé účty budou produkovat milionová hnízda pro typické Američany: „Toto není loterijní jackpot,“ vyhrkl Sam Beard, člen komise pro sociální zabezpečení z roku 2001, kterou založil Bushe, aby argumentoval pro soukromé účty. "Kdo vydělává alespoň minimální mzdu, může se stát milionářem za 45 let."

Toto tvrzení vždy záviselo na ignorování množství nástrah na cestě. Pojďme je prozkoumat.

Pro začátek to bylo založeno na tom, že investoři inkasovali dlouhodobý roční výnos 8 % z investic na akciovém trhu, a to i po inflaci. Viděno z jedné perspektivy se tato projekce zdá konzervativní. Koneckonců za posledních 100 let se akciový trh měřený indexem Standard & Poor's 500 vrátil v průměru o 9.43 % ročně po inflaci.

Ale to je zavádějící do té míry, že je to naprostá lež.

Představte si to takto: Řekněme, že začnete s 1,000 100 $ a letos získáte 2,000 %. Nyní máte 50 25 $. Ale příští rok vaše portfolio klesne o 1,000 %; váš „průměrný“ výnos za dva roky byl XNUMX %. Ale jste zpět tam, kde jste začali, s XNUMX XNUMX $, takže váš skutečný zisk je nulový. To je vaše složená roční míra růstu nebo CAGR a je to jediný výpočet, který zahrnuje vzestup a pokles volatilních investic, jako jsou akcie.

CAGR indexu S&P 500 očištěná o inflaci za poslední století je 7.51 %. To je měřítko, které musíme použít pro soukromé účty. Návratnost investic v průběhu po sobě následujících 45 let je však velmi variabilní. Jen za posledních 15 let, od roku 2007 do konce roku 2022, se CAGR 45letých investičních období pohybovala od 4.57 % (za období 1964–2008) do 8.27 % (za období 1975–2019).

Během celoživotního investování to vytváří obrovské rozdíly ve vejcích do důchodu. Ti, kteří měli dostatečné štěstí nebo byli moudří, aby v roce 2017 odešli do důchodu poté, co investovali řekněme 1,000 45 $ ročně na své osobní účty po dobu 419,785 let v řadě, by měli asi 2008 1,000 $. Ti, kteří odešli do důchodu v roce 45 poté, co investovali stejných 141,575 XNUMX $ ročně po dobu XNUMX let, by měli pouze XNUMX XNUMX $, tedy asi jednu třetinu tolik.

I jediný rok může znamenat obrovský rozdíl. Ti, kteří odešli do důchodu v roce 2016, by po 256,732letém bloku skončili s přibližně 45 40 $; ti, kteří začali a ukončili svou kariéru jen o rok později, by měli téměř o XNUMX % více.

To by mohlo způsobit politický problém. Politici by čelili tlaku, aby zachránili ty nejnešťastnější kohorty – ale těm nejšťastnějším důchodcům by takové návrhy mohli odolat.

Dalším problémem, který propagátoři soukromých účtů přehlížejí, je to, že volatilita akciového trhu podkopává předvídatelnost penzijních zdrojů. 20% roční pokles indexu S&P 500 by nebyl velkým problémem pro pracovníky, kteří právě spustili svá portfolia – na konci toho roku by měli 800 dolarů, ale 44 let na vyrovnání ztráty.

Ale předpokládejme, že krach nastal ve 45. roce. Loňský pokles akciového trhu by snížil dělníkovo hnízdní vejce za 400,000 80,000 dolarů asi o XNUMX XNUMX dolarů. To by mohla být dostatečně velká ztráta, která by přiměla potenciální důchodce, aby pokračovali v práci nebo se vzdali svých snů o domově důchodců nebo plavbě kolem světa. (To je přesně to, co se stalo minulý rok mnoha skutečným důchodcům s úsporami vázanými na skladě.)

Nyní zvažte předání dělnických aktiv Wall Street v rámci programu soukromých účtů. Pence své publikum samolibě ujistil, že „vláda bude dohlížet“ na soukromé účty, ale co to znamená?

Rozhodně ne, že by vláda tyto účty spravovala; vzhledem k desítkám milionů individuálních účtů by to byl obrovský úkol. Namísto toho mohou být pracovníci vyzváni, aby svěřili své účty firmám poskytujícím finanční služby, které by poplatky v té či oné formě vymáhaly – a ne vždy byly zcela zveřejněny.

Zrovna minulý rok, Komise pro cenné papíry udělila společnosti Charles Schwab & Co. pokutu 187 milionů dolarů za skrývání poplatků a výdajů před klienty investovanými do podílových fondů, které byly inzerovány jako bez poradenských ani skrytých poplatků.

Poplatky a výdaje mohou investiční portfolio zdevastovat. Tak jako SEC radí investorům, dokonce i 1% roční poplatek může snížit 30,000 100,000 USD z investice 20 0.25 USD za 35 let ve srovnání s poplatkem XNUMX %. Poplatky nejsou relevantní pro sociální zabezpečení, které zakládá své důchodové dávky na platu pracovníka za jeho nejlépe vydělávajících XNUMX let.

Nejklamnějším aspektem tlaku na soukromé účty je to, že ignoruje několik klíčových funkcí sociálního zabezpečení. Jedním z nich je, že program poskytuje nejen důchodové dávky, ale také pojištění rodiny proti pracovní neschopnosti nebo předčasné smrti. Druhým je, že dávky jsou chráněny proti inflaci a garantovány doživotně.

Soukromé účty nemohou tyto funkce replikovat. Jak by věděl každý, kdo se pokoušel ocenit dlouhodobou rentu, ochrana proti inflaci je neuvěřitelně drahá, zvláště v obdobích s vysokou inflací, jako je nyní; člověk se musí vzdát značné části současných plateb, aby do budoucna držel krok s mírou inflace.

Pokud jde o pozůstalé a vyživované osoby, sociální zabezpečení poskytuje dávky těm, jejichž živitel zemřel poté, co získal nárok na dávky, k čemuž dochází po odpracování 10 let nebo 40 čtvrtletí, ve kterých si vydělal alespoň 1,650 71.5 $ v krytých mzdách za čtvrtletí. Po tomto okamžiku mají vdovy nebo vdovci nárok na nejméně 18 % dávky zesnulého pracovníka a každé dítě do 19 let (75, pokud je ve škole) má nárok na XNUMX % dávky.

Soukromý účet může poskytnout tuto pomoc pouze do výše zůstatku na účtu. Typicky by to v prvních letech rostlo pomalu a s postupem času rychleji. Roční příspěvek 1,000 18,800 USD by po 10 letech vzrostl na pouhých 2009 2021 USD, a to i na akciových trzích s vysokou návratností v letech 13.54-20, kdy CAGR očištěná o inflaci byla 86,000 %. Po XNUMX letech stejného výnosu by portfolio stále mělo hodnotu necelých XNUMX XNUMX USD. Zkuste to protáhnout po celý život.

Je pravda, že Pence obhajoval „jednoduché“ účty s výnosem 2 % ročně, o nichž řekl, že „by průměrný Američan dal dvojnásobek toho, co dnes dostane zpět na své sociální zabezpečení“. To je vysoce nepravděpodobné.

As Eugene Steuerle z Urban Institute vypočítal v roce 2021někdo, kdo odchází do důchodu v roce 2025 a platí maximální daně každý pracovní rok, zaplatí 831,000 45 dolarů na daních sociálního zabezpečení, včetně části placené zaměstnavateli, po dobu 933,000 let. Tento pracovník vybere v průměru XNUMX XNUMX dolarů na celoživotních výhodách.

I kdyby za předchozích 2023 let zaplatil maximum pro rok 19,864 ve výši 45 2 dolarů (včetně akcií zaměstnanců i zaměstnavatelů) a vydělával 1.4 % ročně, měl by tento pracovník po odchodu do důchodu asi XNUMX milionu dolarů. To není dvojnásobek jeho výhod a v žádném případě to nepokrývá rizika předčasného úmrtí nebo invalidity, zaručené výhody během dlouhého života nebo krytí inflace.

Je to svinstvo. A v kostkách, jako každý jiný hazard propagovaný jako jistá věc, vyhrává dům. Pence nese vodu firmám z Wall Street, které budou obcházet drobné investory, aby vysály jejich aktiva. Až budou hotoví, ze sociálního zabezpečení nezbude nic.

To je Penceův cíl. Když vás samolibě ujistí, že nemůžete prohrát, zkontrolujte si peněženku.

Tento příběh se původně objevil v Los Angeles Times.