Melvin Capital zvažuje uvolnění stávajícího fondu, aby mohl založit nový: Zdroje

Melvin Capital, angažovaný hedgeový fond vedený jeho kdysi uznávaným zakladatelem Gabem Plotkinem, projednává se svými investory nový plán, podle kterého by firma vrátila jejich kapitál a zároveň jim dala právo tento kapitál reinvestovat do toho, co by v podstatě bylo nový fond řízený Plotkinem.

Podle podmínek, o kterých se diskutuje, Plotkin uvolní svůj současný fond na konci června. Tento fond se na konci prvního čtvrtletí propadl o 21 %.

Plotkin by pak 1. července založil v podstatě nový fond s jakýmikoli penězi, které se jeho investoři rozhodli reinvestovat, ale udělal by tak, aniž by musel tyto investory přivést zpět i na jejich investovaný kapitál, než by mohl získat výkonnostní poplatek.

Tato takzvaná horní hranice, která vyžaduje, aby manažeři hedgeových fondů vrátili kapitál svých investorů na stejnou úroveň, než vydělají poplatky, je pro Plotkina prakticky nemožné setkat se s velkou částí kapitálu v Melvinu, vzhledem k 39% ztrátě fondu v loňském roce. a letos zatím minimálně 21 %.

Plotkin se podle lidí obeznámených s jeho plány zavázal, že svůj „nový“ fond udrží na hodnotě 5 miliard dolarů nebo pod kapitálem a vrátí se k zaměření na shortování akcií, což je talent, kterým byl znám již mnoho let, než utrpěl značné ztráty. během meme akciového šílenství na začátku roku 2021.

Plán by Plotkinovi v podstatě umožnil po 18 měsících velmi špatného výkonu práci skoncovat, což by mu umožnilo ponechat si své zaměstnance, z nichž mnozí by se jinak mohli rozhodnout odejít kvůli nedostatku výkonnostních odměn, ze kterých by je zaplatil.

Melvinsova silná úspěšnost před jeho děsivým nedávným výkonem byla často způsobena Plotkinovou schopností dosahovat značných zisků shortováním akcií. Ale jak jeho fond rostl, tato schopnost byla utlumena.

Investorům, mezi něž patří zakladatel Point72 Steven Cohen, se nabízí vyhlídka, že dostanou šanci, aby Plotkin spravoval své peníze v menším fondu zaměřeném na jeho sílu shortování akcií, ale navždy se vzdávají naděje, že bude muset pracovat na jejich získání. zpět i na jejich současné prostředky.

Není jasné, jak bude tento plán přijat a kolik kapitálu budou Plotkinovi investoři ochotni s ním reinvestovat.

Zatímco řada známých manažerů hedgeových fondů, tváří v tvář tíživým rizikům, se rozhodla ukončit činnost a poté znovu otevřít nový fond hned o rok později, šlo by o jedinečný přechod z jednoho fondu do druhého s okamžité odstranění značky vysoké vody.

Zástupci společnosti Plotkin nebyli zastiženi k vyjádření a úředníci Point72 odmítli komentovat.