Seznamte se s „nejšťastnějším“ investorem na akciovém trhu moderní doby

Číst: Proč odejít do důchodu letos může být nejhorší scénář

Betty poprvé investovala do akcií na konci září 1987. Kopala se za to, že promeškala velký boom 1980. let, a když ceny akcií začaly koncem léta klesat, usoudila, že je to skvělý čas na nákup. . Investovala 400 dolarů, což je (po očištění o index spotřebitelských cen) přesně 1,000 dolarů v dnešním vyjádření.

O několik týdnů později, 19. října, akciový trh zinscenoval svůj největší jednodenní kolaps v historii a zastínil i nejhorší den roku 1929. Betty viděla, jak byla čtvrtina jejích peněz vymazána v mrknutí oka.

Po této zkušenosti se už roky nechtěla znovu přiblížit k burze. Až v roce 1990, kdy se trh plně vzpamatoval, sebrala odvahu investovat více do akcií. 31. července 1990 investovala na burze dalších 450 dolarů, což (opět) v přepočtu na dnešní peníze vychází na 1,000 XNUMX dolarů.

O pár dní později Saddám Husajn napadl Kuvajt. Ropa proletěla střechou, akciový trh se naplnil a svět vstoupil do krize.

Betty se znovu kopla, když viděla, jak jí před očima mizely některé její těžce vydělané peníze.

Číst: Nepanikařte kvůli svému 401(k)

Myslela si, oklam mě jednou, styď se – oklam mě dvakrát, styď se. Takže po těchto dvou katastrofálních zkušenostech odpřísáhla akciový trh úplně. A trvalo roky, než o tom vůbec uvažovala. Ale celá devadesátá léta sledovala jako Dow Jones
DJIA,
+ 2.15%
a Nasdaq
COMP,
+ 2.51%
šel nahoru a nahoru a nahoru a nahoru. V televizi dokonce běželi reklamy, které se chlubily tím, jak vysoko jede Nasdaq. A nakonec to Betty vyčerpalo. Nakonec, po mnoha letech, kdy odmítala hodit další nikl do své 401(k), se vzdala. A 31. července 1998 investovala dalších 560 dolarů (což je v dnešních penězích 1,000 dolarů).

O několik týdnů později Rusko nesplatilo své dluhy, což vyvolalo globální finanční krizi. Obří hedgeový fond s názvem Long-Term Capital Management zhroutil, i když (Galerie Arašíd: „Ha ha ha!“) měl na své hranici několik nositelů Nobelovy ceny. Všechno se zhroutilo.

Dostanete obrázek. Chudinka stará Betty Badluck. Nevzdala se. Ale pokaždé, když sebrala nervy a investovala do akcií, ukázalo se, že to byl hrozný, hrozný okamžik. Kupovala tedy na konci března 2000 – což se ukázalo jako vrchol dlouhé bubliny a začátek nejdelšího medvědího trhu od 1970. let. Znovu koupila na konci srpna 2001, těsně před 9. zářím. A další akcie nakoupila na konci srpna 11, těsně před pádem Lehman Brothers.

Její načasování doslova nemohlo být horší.

Ale Betty udělala další dvě věci.

První je, že se nesnažila vybírat akcie, fondy nebo dokonce trhy. Investovala do portfolia globálního akciového trhu, které odpovídalo indexu MSCI World, včetně amerických a zahraničních akcií.

A poté, co investovala své peníze a sledovala, jak klesají… nechala je tam.

Co se stalo Betty?

No, tím visí příběh.

Šlo jí to dobře.

I když vybrala šest nejhorších okamžiků od 1980. let, do kterých investovala, dosáhla průměrného zisku během následujících pěti let 20 % a průměrného zisku za 10 let 100 %. Zdvojnásobila své peníze. Navzdory svému katastrofálnímu a hroznému načasování byla po pěti letech ve čtyřech případech ze šesti v černých číslech a po 10 letech 10krát z 10.

Dnes, i když její celkové hotovostní náklady z těchto šesti investic činily pouhých 3,500 17,500 USD, její portfolio má hodnotu 22 XNUMX USD. To je více než pětinásobek její investice. A to dokonce započítáváme ztráty v tomto roce, kdy globální akciový trh – a Bettyino portfolio – klesly o XNUMX %.

Po úpravě o inflaci má Bettyino portfolio hodnotu trojnásobku toho, co do něj vložila.

A pamatujte, že to není průměrný výnos dosažený průměrným investorem. To je dlouhodobý výnos absolutně nešťastného investora v novodobé historii. Pokud se právě teď příliš bojíte investovat do akcií, protože se obáváte – pochopitelně –, že trh může nadále klesat, zeptejte se sami sebe: Myslíte si, že byste měli stejnou smůlu jako Betty Badluck?

Ve skutečnosti se globální trh již propadl o více než pětinu, takže je nemožné, abyste věci načasovali tak špatně jako Betty. Nemůžete nakupovat na vrcholu, protože už jsme hodně daleko.

Mám absolutně nulový přehled o následujícím měsíci, třech měsících nebo třech letech. Nevím, kterým trhům se bude dařit nejlépe a nejhůře, o kolik a kdy.

(Mimochodem ani nikdo jiný. Pokud mi nevěříte, vraťte se za pár měsíců nebo let a zkontrolujeme všechny předpovědi.)

Pamatuji si však jen pár příležitostí v mé kariéře, kdy lidé na Wall Street propadli panice stejně jako nyní: říjen 2008 a březen 2020. Oba se ukázaly jako skvělé časy na nákup.

Nejdůležitější je, že lidé, kteří si spoří na důchod, nehledají v příštích několika týdnech nebo měsících vydělávat peníze na akcie (i když to může být krásné). Chtějí odložit peníze, aby za pár desítek let, až budou otráveni prací a budou chtít rozbít svůj laptop perlíkem a odejít do důchodu, mohli otevřít svůj výpis 401(k) a s velkým potěšením vidět a překvapení, že nashromáždili velkou tučnou hromadu peněz.

V takovém případě opravdu nemají žádnou omluvu, proč nekupovat právě teď. A pokud nevědí, stačí Vanguard Total World Stock
VT,
+ 2.10%,
nebo směs, řekněme, 40 % iShares MSCI USA Equal Weight
EUSA,
+ 1.74%
a 60% Vanguard FTSE All World ex-US
VEU,
+ 1.62%,
bude lepší než nic.

Vsadím se, že nebudou mít takovou smůlu jako Betty Badluck.