"Určitě byly chvíle, kdy jsem namaloval růžovější obrázek, než věci ve skutečnosti byly," řekl zakladatel a bývalý generální ředitel Frank měsíce předtím, než JP Morgan koupila její startup za 175 milionů dolarů.
IV roce 2021 se Charlie Javice, mladému zakladateli a bývalému generálnímu řediteli společnosti Frank, povedl mistrovský tah: prodal svůj fintech startup společnosti JP Morgan Chase za 175 milionů dolarů. "Nestává se každý den, aby podnikatelka dostala svůj pohádkový nový začátek (nikoli konec!)," napsala dále LinkedIn v době, kdy.
O něco více než rok později je výkonným ředitelem JP Morgan Jamie Dimon pod ohněm za proces due diligence, který, jak se zdá, minul to, co banka nyní prohlašuje, bylo hlavní červenou vlajkou o podnikání Javice: legie falešných zákazníků. JP Morgan žaluje Javice za údajně ho přiměl ke koupi Franka— která slibuje zjednodušení procesu žádosti o finanční pomoc studentů — vytvořením seznamu více než 4 milionů uživatelů ve vysokoškolském věku, kteří neexistují.
V žalobě podané koncem loňského roku u amerického okresního soudu v Delaware finanční gigant tvrdí, že Javice si vyžádal pomoc profesora datové vědy, aby vytvořil obrovský seznam falešných uživatelů Frank, aby zapůsobil na JP Morgan – i když ve skutečnosti méně než 300,000 XNUMX studentů. byli přihlášeni. Javice, který se stal generálním ředitelem v JP Morgan v rámci akvizice, byl mezitím propuštěn a také žaluje JP Morgan. Její stížnost tvrdí, že společnost „vyrobila výpověď ve špatné víře“ a „pracovala na tom, aby přinutila paní Javice odejít“, aby jí odepřela milionové odškodnění, které jí dlužila.
Mezitím se banky a investoři snaží distancovat od 30letého zakladatele. Poté, co JP Morgan minulý týden zavřela Frankovy webové stránky, následovali další: LionTree, investiční banka, která dohodu zahájila, odstraněny jeho podcast s Javicem. Společnost Ground Up Ventures, která společnost Javice propagovala jako svou první investici i její první odchod, vytrhla Franka ze svých webových stránek a zmizela příspěvek Medium vysvětlující, proč ji podporuje. Vrchní mosaz bývalé Thielovy nadace veřejně odmítnuto že byla oceněna a odmítla kýžené společenstvo Thiel.
Zkoumání vládních dokumentů a veřejných záznamů; recenze hodin nahraných a tištěných rozhovorů; a rozhovory s více než tuctem lidí, kteří s Javice komunikovali profesionálně nebo osobně, odhalují, že je podnikatelkou s grandiózní vizí úspěchu a přístupem k tomu, aby se to stalo bez ohledu na náklady. Málokoho překvapilo, že skončila v tomto nepořádku.
"Přesně tohle dělala, dělala celou dobu a teď ji to chytili," řekl jeden člověk obeznámený s Javicem. Forbes.
"Všichni rozumíme umění prodeje, ale některé věci, které byly řečeno, byly prostě neomluvitelně nepřesné."
Osoba, která požádala o anonymitu ze strachu z profesionálních dopadů, si vzpomněla, že byla na raných schůzkách investorů s Javice ještě předtím, než byl vytvořen jakýkoli produkt, a slyšela, jak potenciálním partnerům sděluje, že se ke službě již přihlásily tisíce studentů. Na její tehdejší nadsázky vzpomínal i druhý člověk znalý Javice. "Všichni jsme se na sebe začali dívat jako: To je šílenství." Nemůžeš říkat tyhle věci,“ řekl jeden z lidí Forbes. "Všichni rozumíme umění prodeje, ale některé věci, které byly řečeno, byly prostě neomluvitelně nepřesné."
Tato osoba řekla Forbes že když ti, kdo pro ni pracují, konfrontovali Javice se svými obavami, odmítla je. "Její odpověď byla vždy: 'Poslouchej, tito staří lidé to nechápou, takhle to funguje, předstíráš to, dokud to nezvládneš."
Během jedné Podcast 2021, Javice popsala svůj přístup: „Jako zakladatelka jsem zjevně nakloněna k přehnanému optimismu – a někdy to funguje ve váš prospěch, jindy ne,“ řekla hostiteli Planet Economics. "A určitě byly chvíle, kdy jsem namaloval růžovější obraz, než ve skutečnosti byly."
Javice prostřednictvím svého právníka Alexe Spira nereagovala na opakované žádosti o vyjádření a podrobný seznam dotazů od Forbes. Mluvčí JP Morgan Pablo Rodriguez v prohlášení uvedl, že její nároky vůči zakladateli „jsou uvedeny v naší stížnosti spolu s klíčovými fakty“ a „jakýkoli spor bude vyřešen právním procesem“. LionTree a Ground Up nereagovaly na žádosti o komentář.
„Vypouští jména“
Javice vyrostla v bohatém Westchester County v New Yorku, kde jezdila na koni a navštěvovala francouzsko-americkou školu v New Yorku. Její otec pracoval v hedgeovém fondu; její matka je životní trenérka a bývalá učitelka. Její bratr je vedoucím digitálního oddělení společnosti Popeyes. Javice byla brzy přijata do Whartonu na University of Pennsylvania – kterou absolvovala za pouhé tři roky – a studovala finance a právo.
Jedna bývalá spolužačka, která Javice společensky znala ve Whartonu, řekla „byla vlastně opravdu milá“, ale něco mi připadalo nechutné, jako by často „vypouštěla jména a snažila se prezentovat mnohem větší obrázek, než byl“.
V roce 2011, jako nováček na vysoké škole, Javice založil PoverUp. Doufala, že vybuduje základní studentské hnutí a online platforma která by využívala mikrofinancování pro sociální dobro a mocenské snahy „ukončit chudobu kliknutím myši“, per její LinkedIn. (Web PoverUp je online minimálně od roku 2009, kdy by Javice ještě chodil na střední školu.)
PoverUp hledal dary a potenciální partnerství s investory, sociálními inkubátory a prestižními školami včetně Harvardu a Chicago Booth. „Charlie se v poslední době efektivně děsila a máme před sebou několik potenciálně nových a vzrušujících příležitostí,“ napsal tehdejší COO společnosti PoverUp na seznam PoverUp, když se věci v roce 2012 rozběhly. Forbes, vedoucí představitelé Javice a PoverUp tvrdili, že šla na večeři v New Yorku s významným investorem Bobby Turnerem; se setkal ve Philadelphii se spoluzakladatelem First Round Capital Joshem Kopelmanem; a navštívil Harvard Leadership Institute. (Nikdo zmíněný v e-mailech nereagoval na žádosti o komentář.) Objevila se také v křiklavých zprávách v prodejnách, jako je Fast Company, který pojmenoval Javice ke svému Seznam nejkreativnějších lidí.
Rozruch kolem PoverUp také přivedl Javice v roce 2012 k rozhovoru pro prestižní Thiel Fellowship, dvouletý program, který uděluje studentům stipendium 100,000 XNUMX $ na vybudování firmy nebo výzkumný projekt. Javice byl postaven proti takovým, jako je budoucí spoluzakladatel Figma Dylanovo pole ale „vyřadila se z soutěže, aby vyhrála, protože chtěla zůstat ve škole,“ podle a Tumblr příspěvek sdílený jejím týmem PoverUp. Partner společnosti Aleph Michael Eisenberg, klíčový investor Frank, také řekl v roce 2022 Střední pozice oslavující akvizici JP Morgan, že „byla vybrána jako Thiel Fellow, ale odmítla to“.
Michael Gibson, spoluzakladatel rizikového fondu 1517, který dříve dohlížel na granty pro Thiel Foundation, měl na Javice jinou vzpomínku. "Nikdy jí nebylo nabídnuto přátelství a vadí mi, že to říká," řekl Forbes. "Kvůli její osobnosti jsme nevěřili, že by mohla začít skutečným způsobem."
"Vypouští jména." Předstírá, že v baseballu ví více o technologickém průmyslu.“
"Vypouští jména," dodal. "Předstírá, že v baseballu ví více o technologickém průmyslu." Thiel Foundation na žádost o komentář nereagovala.
Alespoň jedna organizace se sociálním dopadem, která byla nabízený jako partner PoverUp řekl Forbes nepracovali spolu. "Grameen America neobdržela žádné finanční prostředky od PoverUp nebo Charlie Javice a naopak," uvedla skupina v e-mailu. "V našem CRM systému navíc nejsou žádné informace o tomto partnerství."
Nakonec, podle newyorského právníka, který pomáhal založit organizaci, byl PoverUp vznešený nápad, který nemohla realizovat.
Javice byl „velmi ambiciózní, velmi brilantní, velmi vlivný,“ řekl právník Howard Finkelstein. Forbes. Ale PoverUp „byl velmi grandiózní nápad a ve skutečnosti se nedostal tak daleko od země“.
"Budoucnost osobních financí!"
APo absolvování Whartonu v roce 2013 začal Javice pracovat na edtech byznysu, ze kterého se nakonec stal Frank. Prvotní myšlenkou v roce 2015 bylo vytvořit produkt pro hledání zaměstnání, tehdy nazývaný Tapd; který se vyvinul ve vytvoření alternativy k FICO kreditnímu skóre, které pomáhá věřitelům rozhodnout, zda a kolik peněz půjčit potenciálním dlužníkům. Rychle narazila na velkou rychlostní zkoušku.
"Abychom zajistili schválení našeho produktu v každém státě, vyžadovalo by to mnohem více než 10 milionů dolarů počátečních peněz, o které jsem v té době hledal," vysvětlil Javice v rozhovoru pro časopis Medium's Authority Magazine, který autor od té doby stáhl do režimu offline. . „Vyhodil jsem všechny své zaměstnance – byla to ta nejhorší věc, kterou jsem kdy musel udělat. Mnoho mých zaměstnanců bylo blízkých přátel a dodnes se mnou nemluví.“ v další rozhovor, popsala, že musela v červnu 2016 propustit téměř tucet lidí, včetně spoluzakladatele, aby začala znovu a změnila podnikání z poskytování služeb bankovním klientům na pomoc studentům. V jiném, na „Vytrvalost 360“ podcast, zmínila se o tom, že „navigovat být 500,000 XNUMX $ v minusu a muset zvládnout, jak platit lidem“.
"Pracuješ s lidskými životy."
Lidé znalí Frankových začátků tvrdili, že dřívější společnosti došly peníze a Javice přestala platit svým zaměstnancům. "Stala se z toho velká věc," řekl jeden z nich, který tvrdí, že ji posadil a řekl jí: "Pracuješ s lidskými životy." Další řekl Forbes bylo velmi obtížné z ní dostat finanční informace.
V rámci přechodu Javice do další fáze podnikání přivedla v roce 2016 nového spoluzakladatele a CTO sídlícího v Izraeli, Adiho Omesyho. Omesy zažaloval Javice a Franka za to, že nevyplatil mzdy a nesplnil údajný slib, že mu přidělí 10 % podílu ve Frankovi poté, co se připojil. Javice a Frank dostali od soudu v Tel Avivu v červnu 35,000 příkaz zaplatit mu 120,000 2021 dolarů (XNUMX XNUMX izraelských šekelů), i když oba popřeli jakékoli provinění. Omesy se odmítl vyjádřit. Javice prostřednictvím svého právníka nereagovala Forbes ' otázky k případu.
V roce 2017 Javice spustil Frank s novým zaměřením na zlepšení procesu žádosti o studentské půjčky a zpřístupnění vysoké školy.
„Frank,“ jak Javice později vysvětlil, měl vykouzlit důvěryhodného strýce nebo bratrance, na kterého se můžete obrátit s žádostí o radu.
„V tomto prostoru není mnoho dobrých herců a my jsme jen chtěli stát za něčím, co je upřímné, transparentní a kde se lidé mohou skutečně cítit, jako by měli někoho, kdo jim stojí za zády. Frank to tak trochu reprezentoval jako jméno, protože to znamenalo jen ‚čestný‘.“
"V tomto prostoru není mnoho dobrých herců a my jsme jen chtěli stát za něčím, co je upřímné, transparentní a kde se lidé mohou opravdu cítit, jako by měli někoho, kdo jim stojí za zády," řekla rozhovor na YouTube v roce 2017 s obchodníkem Billem Carmodym. "Frank to tak trochu reprezentoval jako jméno, protože to znamenalo jen 'čestný'."
Její ambice postavit startup do „Amazon pro vyšší vzdělání", nebo "TurboTax, ale za finanční pomoc“ získala podporu od miliardáře Apollo, generálního ředitele Marca Rowana, hlavního Franka investora, americko-izraelského fondu Aleph a dalších rizikových firem. (Rowan prostřednictvím Apolla a Alephův Eisenberg na žádosti o komentář nereagovali.) Společnost si nakonec naklonila i JP Morgan – která na konci roku 175 získala Franka za 2021 milionů dolarů.
Alephův Eisenberg byl Javicem „vyfouknutý“ ode dne, kdy ji potkal, když jí bylo pouhých 19 let, na kávě u Grand Central Station. Když dohoda prošla, chválil způsob, jakým „vybudovala důvěryhodnou finanční značku, udělala vlny s americkým ministerstvem školství, které vedly ke klíčovým politickým změnám pro americké rodiny, a beze strachu škálovala společnost navzdory všem předpokladům.“
V roce 2017 ministerstvo školství obvinilo Franka z potenciálního klamání zákazníků, aby se domnívali, že Frank je spojen s americkou vládou, podle dokumentů přezkoumávaných Forbes. (V rámci vyrovnání z roku 2018 byl Frank nucen změnit svou webovou adresu a dát jasně najevo, že nejde o oficiálního vládního partnera.) Javice prostřednictvím svého právníka Spira nereagovala na žádost o vyjádření ke stížnosti ministerstva. Ale Spiro řekl Insideru narovnání souviselo se „známkovým sporem o obchodní jméno. Nic víc."
V roce 2020 po dvoustranných členech Kongresu zavolal FTC aby prošetřila Frankovy „klamavé praktiky“ – s obavami, že „Frank vytváří falešnou naději a zmatek pro studenty… [a] může používat data shromážděná od klamaných studentů k dosažení zisku“ – agentura poslala Frankovi varovný dopis, v němž tvrdí, že společnost by mohly být zavádějící studenty ohledně přístupu k finančním prostředkům na pomoc s koronavirem. Javice prostřednictvím svého právníka nereagovala na žádost o vyjádření k dopisu FTC.
Máte tip na Franka nebo JP Morgana? Nebo jiné příběhy, o kterých bychom měli vědět? Obraťte se na Alexandru S. Levine na tel [chráněno e-mailem] nebo (310) 526–1242 na Signal/WhatsApp a Iain Martin na [chráněno e-mailem].
Zdá se, že ostatní ve vzdělávacím průmyslu mají o Franka obavy. A New York Times op-ed napsaný Javicem v roce 2017 byl později doplněn opravou o 116 slovech s uvedením chyb ve způsobu, jakým Javice popsal proces Free Application for Federal Student Aid, který Frank slíbil, že bude méně těžkopádný. (Javiceova teta je dlouholetý reportér at The New York Times.)
„Jejich tvrzení, že FAFSA dokážete dokončit za čtyři nebo pět minut, nebyla tak úplně pravdivá,“ řekl vysokoškolský odborník na finanční pomoc. Forbes přispěvatel Mark Kantrowitz, který také provozuje bezplatné webové stránky o studentské finance. Frank ve svém vlastním marketingu tvrdil, že může FAFSA podat za sedm minut. "Bylo to trochu rychlejší, protože vypouštěli otázky z FAFSA a problém je v tom, že to jsou důležité otázky pro některé vysokoškolsky vázané studenty."
Kantrowitz zaznamenal i další obavy. Frankova žádost o finanční pomoc odstranila otázky zásadní pro určení pomoci a její služba odvolání finanční pomoci, placená funkce, obsahovala pouze obecné informace o studentech. "Správci finanční pomoci sdíleli tyto dopisy a řekli, že je to směšné, že to není skutečný apel."
Přesto Javice přiměl investory – a investoři naslouchali.
"Viděli jsme vysoké sazby. A náhodně jsme ještě nezaznamenali podvod.“
„Sedím tam a nadhazuji to a ostatní tech investoři se na mě dívají, jako bych měla deset hlav… a Mark [Rowan] říká ‚Budoucnost osobních financí!‘,“ řekla. Forbes v dosud nezveřejněném rozhovoru z konce roku 2018. „Bylo to úžasné a zaznamenali jsme vysokou míru přijímání. A náhodně jsme ještě nezaznamenali podvod.“
Javice řekl v Forbes rozhovoru, že do konce roku 2018 Frank pomohl 300,000 7 studentům získat finanční pomoc ve výši 2021 miliard dolarů, což nazval „úžasným novým finančním produktem, který se začíná rozšiřovat“. Na začátku roku 350,000 společnost změnila své webové stránky a tvrdila, že jejích 4.25 XNUMX studentů se stalo XNUMX milionu. A v době, kdy ji později téhož roku získala JP Morgan, řekl Javice na LinkedIn že Frank se stal „přední a nejrychleji rostoucí platformou finančního plánování vysokých škol“ a pomohl „více než 5 milionům studentů na více než 6,000 XNUMX vysokých školách“.
Tato prudce rostoucí čísla by se stala jádrem obvinění v soudním sporu JP Morgan proti Javice a Frankovu bývalému řediteli pro růst Olivieru Amarovi, který také vstoupil do banky jako součást akvizice. Žaloba podrobně popisuje údajnou tahanici Javice a Amara o poskytnutí studentských dat pro zálohování otázek od týmu due diligence společnosti JP Morgan. Pouhé dva dny poté, co obdržel žádost o další informace o údajných 4.25 milionech Frankových zákazníků, Javice údajně požádal profesora datové vědy, aby vytvořil falešný seznam studentů pomocí syntetických dat, který byl poté předán 5. srpna 2021 podle žaloby. .
Žaloba také zahrnuje interní Frankovy e-maily, které Javice údajně odeslala její investiční banka LionTree a které ji donutily objasnit „chybně označená data“, která sdílela při jednáních s konkurenčním uchazečem o Franka. Po získání správných informací o Frankově uživatelském provozu, podle žaloby, tato společnost odmítla pokračovat.
Javice i Amar byli od té doby vyhozeni z JP Morgan. Javice nyní žije v Miami, kde si v roce, kdy JP Morgan získala její společnost, koupila byt za 1.4 milionu dolarů – před dosažením věku 30 let. (Aby si to koupila, vzala si hypotéku ve výši 1 milionu dolarů u JP Morgan.) Pokud jde o Amara, jeho LinkedIn říká, že si jednoduše „užívá to, co přijde“.
„[Zakladatelé startupů] se vždy snaží prezentovat verzi příběhu, která vykresluje nejlepší možný obraz toho, co děláme v jakémkoli okamžiku – a to znamená, že si můžete vybrat své body v čase, můžete si vybrat data, která díváte se na to a můžete si vybrat, jak to zarámujete,“ řekl bývalý spolužák Whartona, který je také zakladatelem startupu. Forbes. "Ale nemůžete změnit svá data." Nemůžete si vymýšlet data. Nemůžeš lhát."
Sue Radlauer a Jeff Kauflin přispěli reportáží.
VÍCE Z FORBES
Zdroj: https://www.forbes.com/sites/alexandralevine/2023/01/19/charlie-javice-jp-morgan-frank-lawsuit/