Medifast je rostoucí společnost, která využívá některé atraktivní metriky hodnoty akcií poté, co její akcie klesly na úroveň, která je „prostě směšná“, když se poměří s jejími vyhlídkami, podle Taesika Yoona, který upravuje průzkum Forbes Special Situation Survey a bulletiny Forbes Investor. . Vlastní kapitál dietního podniku utrpěl růstem akcií obecně, protože zvýšená inflace a agresivní měnová politika Federálního rezervního systému v boji proti ní přiměla investory přehodnotit akcie, které těží z expandující ekonomiky.

Obraz

Pokles zhruba o 40 % v minulém roce podhodnocuje růstový příběh, který nyní dostává hit, ale dlouhodobě zůstává nedotčen, říká Yoon, díky čemuž jsou akcie výhodné. Přestože má také fantastickou rozvahu s více než dvojnásobnou hotovostí než celkový dluh a vyplácí velmi štědrou dividendu, která nyní přináší téměř 5 %, říká Yoon, akcie Medifastu se v současnosti obchodují za méně než 12násobek očekávaných zisků. rok oproti pětiletému průměru 19.4. To by mohlo dávat smysl, pokud byste očekávali, že současné příjmové mdloby přetrvají, ale Yoon si myslí, že sekulární trend směrem ke zdravějšímu životu a obchodní model společnosti založený na koučování brzy opět porostou a předběhnou trh.

Medifast kombinuje rozsáhlou nabídku vlastních nutričních produktů, které pomáhají s dietními cíli, a síť téměř 64,000 53 nezávislých trenérů. Většina z nich jsou bývalí zákazníci, kteří dosáhli svých cílů v oblasti snižování hmotnosti a jsou kompenzováni z prodeje produktů společnosti svým klientům. Medifast dodává své stravovací režimy zákazníkům, což napomohlo příjmům během pandemických blokád a pomohlo zrychlit růst zisků v průměru o 337 % za poslední dva kalendářní roky. To vyhnalo její akcie v květnu 2021 na rekordních 2.5 dolarů, ale od té doby ztratily více než polovinu. Přesto, i když vezmeme v úvahu riziko ekonomického zpomalení, Yoon očekává, že velké výdaje Medifastu na zlepšení jeho technologické a distribuční infrastruktury, což by mohlo pomoci zvýšit roční tržby na více než 1 miliardy dolarů, což je téměř 2021 miliarda dolarů od roku XNUMX.

Yoon vidí dlouhodobý růst zisku ve dvouciferných číslech, v souladu s očekávanými zisky z prodeje a s provozními maržemi v polovině náctiletého věku.