Mastercard překonala očekávané zisky, ale zůstanou spotřebitelské výdaje odolné?

Klíčové jídlo s sebou

• Mastercard jeMA
  čísla byla pro 4. čtvrtletí 2022 silnější, než kdokoli očekával
• Společnost má optimistický výhled na rok 2023 a předpovídá, že spotřebitelské výdaje zůstanou silné díky solidnímu americkému trhu práce.
• Nezdá se, že by investoři kupovali optimismus, protože mezi americkou veřejností se do značné míry rozšířily obavy z budoucí recese.

Společnost Mastercard ve své zprávě o výdělcích za 4. čtvrtletí 2022 zveřejnila několik skvělých čísel a manažeři sdíleli růžový pohled do budoucnosti. Akcie však po minulém týdnu zaznamenaly pokles zisků a od té doby nebyly na vzestupné trajektorii.

Zdá se, že investoři zpochybňují budoucí předpovědi šéfů Mastercard. Zatímco společnost předpokládá, že spotřebitelské výdaje budou v blízké budoucnosti silné, existují určité obavy, že ve skutečnosti tato čísla v nadcházejících měsících klesnou, protože Fed bude pokračovat ve zvyšování sazeb a potenciálně ohrozí trh práce.

Existuje také několik dalších obav investorů. Zde je vše, co byste měli vědět, a jak může Q.ai pomoci.

Většina čísel Mastercard byla aktivní

Téměř všechna čísla Mastercard vzrostla za 4. čtvrtletí 2022. Čistý příjem vzrostl meziročně o 17 % a čistý zisk vzrostl na 16 %. Provozní výnosy vzrostly za stejné období o 19 %, ačkoli provozní náklady také vzrostly na 13 %, přičemž tři z těchto procentních bodů pocházely z akvizic.

Dvě pozoruhodné oblasti, kde čísla klesla, lze připsat dvěma ekonomickým zástupným kartám roku. Patří mezi ně Rusko a Čína.

Společnost Mastercard ukončila své podnikání v Rusku po invazi na Ukrajinu v březnu 2022. Očekává se, že dopady této ztráty skončí po 1. čtvrtletí 2023. Bohužel se s tím, jak se čísla vyvíjejí, se očekává, že bude mít větší dopad na metriky v 1. čtvrtletí 2023. než ve 4. čtvrtletí 2022.

Společnost připsala velkou část svého úspěchu ve 4. čtvrtletí 2022 téměř obnovení přeshraničního cestování na všech trzích. To vylučovalo asijsko-pacifický region, zejména Čínu. Výdaje v Lidové republice se nevrátily na úroveň před pandemií. Cestování se také neodrazilo, s příchozím cestováním na 20 % úrovní z roku 2019 a cestováním s odjezdem na pouhých 50 %.

I když se to může v nadcházejícím roce změnit, příjmy z Číny tvořily před pandemií pouze 1 % příchozích přeshraničních cest společnosti a pouze 2 % odchozích objemů.

Silné spotřebitelské výdaje

Společnost Mastercard uvedla jako jeden z důvodů svých čísel ve 4. čtvrtletí 2022 vysoké spotřebitelské výdaje. Předpokládá se, že tento trend bude pokračovat i v roce 2023, jako důvod uvádí nízkou nezaměstnanost a silný růst mezd.

Tato tvrzení nejsou zcela v souladu s očekáváními pro celkovou ekonomiku. Za prvé, Bureau of Economic Analysis snížily výdaje na osobní spotřebu (PCE) o 0.2 % v prosinci 2022 a o 0.3 % v listopadu 2022. Ve třech měsících předtím však vzrostly.

A co víc, Fed má cílený růst mezd jako způsob, jak dále snížit inflaci a zároveň přiznat, že nebyla kauzálním faktorem růstu inflace. To by mohlo mít negativní dopad na trh práce, i když se Fed stále snaží stáhnout a hladké přistání.

Bez ohledu na to, ve 4. čtvrtletí 2022 vedoucí pracovníci Mastercard zůstali na této frontě býčí optimisté.

Více lidí platí poplatky za zahraniční transakce

Více lidí na cestách znamená, že Mastercard má další příležitosti účtovat zahraniční transakční a jiné přeshraniční poplatky, což významně přispělo k čistým příjmům ve 4. čtvrtletí 2022. Společnost říká, že cestování se vrátilo na úroveň před pandemií na všech trzích kromě asijsko-pacifického regionu .

Nové smlouvy

Společnost sice v roce 2022 utratila nějaké peníze na akvizice, ale zajistila si také několik velkých nových zakázek. Například společnost Mastercard bude nyní výhradním poskytovatelem plateb pro občany. Rovněž prohloubila své obchodní vztahy se Citi, Bank of AmericaBAC
a Chase.

Těšíme se

Přestože čísla za 4. čtvrtletí 2022 byla vyšší, než se očekávalo, akcie Mastercard po zveřejnění zprávy o zisku klesly. Částečně je to kvůli skepsi v médiích a sentimentu investorů, že spotřebitelské výdaje budou skutečně nadále stoupat nebo dokonce zůstanou na své současné cestě.

Dalším důvodem k obavám bylo, že i když projekce společnosti týkající se růstu tržeb pro rok 2023 byly přibližně na stejné úrovni jako analytici, její projekce růstu provozních nákladů byly mírně vyšší, než předpovídali analytici nezávisle.

Během výzvy k výdělku se jeden investor zeptal na budoucí nárůst cestování, protože stále existuje obecný názor na zadržovanou poptávku, zvláště když ceny letenek jsou v současné době tak vysoké díky omezené kapacitě leteckých společností.

finanční ředitelFinanční ředitel
, Sachin Mehra, nepředstíral, že zná budoucnost, ale řekl, že společnost neočekává další zadní vítr kvůli zadržované poptávce po cestování. Místo toho poznamenal, že když problémy v leteckém průmyslu jsou zmírněnyOčekával by, že ceny opět klesnou, protože bude větší nabídka, která pokryje poptávku. Zatímco objem se může zvýšit, procento tržeb, které Mastercard shromáždí, by bylo menší a nakonec by se vyrovnalo.

Kromě toho FTC vydala příkazy, aby společnost přestala blokovat platby z debetních karet a platebních sítí konkurence. Mít potíže s FTC není z hlediska investora nikdy dobrý pohled.

Sečteno a podtrženo

Navzdory překvapivě silným číslům za čtvrté čtvrtletí akcie Mastercard nadále klesaly až do 4. ledna 30 a uzavřely na 2023 USD. I když byl cenový propad zklamáním, od loňského maxima 371.12 dolaru z 10. ledna 382.51 se snížil jen o 28 USD. V mezidobí zaznamenaly akcie Mastercard strmý propad až na dno 2022 USD 284.34. září 30.

Doufejme, že exekutivní optimismus se v příštím roce vyplatí. Ale alespoň v prvních dnech od zveřejnění zprávy na ni investoři nesázejí.

Naštěstí společnosti s velkou kapitalizací, jako je Mastercard, mají lepší zdroje, aby zvládly složité ekonomické prostředí. To znamená, že ať se stane v roce 2023 cokoliv, je pravděpodobné, že to přečkají. Můžete investovat do společností s velkou kapitalizací pomocí Sada velkých čepic od Q.ai. V době ekonomické nejistoty se můžete i zapnout Ochrana portfolia pro další klid.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci.