Trhy plně zaceňují čtvrtbodové zvýšení úrokových sazeb v únoru, protože inflace zpomaluje

Trhy jsou téměř jisté, že Federální rezervní systém příští měsíc učiní další krok dolů v tempu zvyšování úrokových sazeb.

Ceny středeční ráno ukázaly na 94.3% pravděpodobnost zvýšení o 0.25 procentního bodu na dvoudenním zasedání centrální banky, které končí 1. února. Údaje CME Group. Pokud by to platilo, posunulo by to referenční úrokovou sazbu Fedu do cílového rozmezí 4.5 % až 4.75 %.

související investiční novinky

I když se pravděpodobnost od konce minulého týdne jen málo změnila, středeční ekonomické údaje pomohl upevnit myšlenku, že po řadě agresivních zvýšení – čtyři po sobě jdoucí tříčtvrteční zvýšení v roce 2022, v jednu chvíli – je Fed připraven ještě trochu stáhnout brzdu.

Projekt index cen výrobců v prosinci klesla o 0.5 %. Maloobchodní tržby klesly o 1.1 %. Oba naznačují, že zvýšení Fedu stahuje inflaci a zpomaluje spotřebitelskou poptávku.

"Měníme naši výzvu na únorové zasedání FOMC z 50 [základního bodu] na zvýšení o 25 bazických bodů, i když si myslíme, že trhy by měly i nadále přikládat určitou pravděpodobnost na větší zvýšení," napsal u klienta ekonom Citigroup Andrew Hollenhorst. Poznámka.

„Měkčí PPI se spojí s pomalejším spotřebitelská cena a mzdová inflace s největší pravděpodobností přitlačí Fed ke zvýšení o 25 bazických bodů,“ dodal.

Základní bod je 0.01 procentního bodu.

Prezident Fedu St. Louis James Bullard ve středu ráno řekl, že by dal přednost tomu, aby politici zůstali na agresivnější cestě.

Federální výbor pro volný trh stanovující sazby, kde je Bullard letos nevoličem, schválila zvýšení o 0.5 procentního bodu v prosinci po řadě pohybů o 0.75 bodu.

"Proč nejít tam, kam bychom měli jít, kde si myslíme, že základní sazba by měla být pro současnou situaci?" Bullard řekl během diskuse u kulatého stolu pořádané The Wall Street Journal. "Až se tam dostanete, můžete říct: 'Dobře, teď budeme jen reagovat na data."

Nicméně prezident Philadelphia Fed Patrick Harker minulý týden řekl, že podporuje zpomalení.

"Očekávám, že letos zvýšíme sazby ještě několikrát, i když podle mého názoru dny, kdy jsme je zvyšovali o 75 bazických bodů najednou, už určitě pominuly," řekl ve čtvrtek Harker, volič FOMC. "Podle mého názoru bude zvýšení o 25 základních bodů v budoucnu vhodné."

Obchodníci na futures trhu s federálními fondy očekávají, že centrální banka do poloviny léta zvýší sazbu až na 4.75 % - 5 % a poté ji do konce roku sníží o půl procentního bodu.

Představitelé Fedu však v prosinci odhadli, že v letošním roce vidí, že sazba překročí 5 % a zůstane tam, bez pravděpodobného snížení minimálně do roku 2024.