Topline
Akciový trh ve čtvrtek klesl ve volatilním obchodování poté, co horší než očekávané údaje o inflaci – se spotřebitelskými cenami v lednu vyšplhaly o 7.5 % – vyvolaly obavy investorů, že Federální rezervní systém by mohl příliš rychle zpřísnit měnovou politiku a poslat trhy do kolapsu.
Investory může čekat „drsná jízda“, dokud se prudká inflace nezmírní.
Drew Angerer / Getty Images
Klíčová fakta
Akcie se zpočátku po zprávách propadly, ale snížily ztráty: Dow Jones Industrial Average klesl o 0.2 %, méně než 100 bodů, zatímco S&P 500 ztratil 0.4 % a technicky náročný Nasdaq Composite 0.5 %.
Inflace se od prosince zvýšila o 0.6 %, což je větší nárůst než minulý měsíc a vyšší, než ekonomové očekávali o 0.4 %, a to díky širokým ziskům napříč cenami potravin, elektřiny a přístřeší, uvedlo ministerstvo práce.
Spotřebitelské ceny nyní vzrostly o neuvěřitelných 7.5 % ve srovnání s rokem 40, přičemž jsou stále na zhruba XNUMXletých maximech.
Žhavá data o inflaci také poslala výnosy vládních dluhopisů prudce nahoru: 10letý státní dluhopis ve čtvrtek krátce vyskočil nad 2 %, což je nejvyšší úroveň od srpna 2019 a z 1.5 % v prosinci.
Big Tech a další růstové akcie se dostaly pod tlak po údajích o inflaci, akcie Amazonu a Microsoftu klesly každý o více než 1 %, zatímco akcie bankovních akcií rostly kvůli vyhlídce na vyšší úrokové sazby.
Solidní zprávy o výdělcích od několika společností však pomohly omezit pokles trhu: Zábavní gigant Disney vzrostl téměř o 6 %, zatímco služba sdílení jízd Uber získala 4 % a gigant nealkoholických nápojů Coca Cola o 1.5 %.
Zásadní nabídka:
„S dalším překvapivým skokem v inflaci v lednu se trhy nadále obávají agresivního Fedu,“ říká Barry Gilbert, stratég alokace aktiv společnosti LPL Financial. „Ačkoli se to odtud může začít zlepšovat, obavy trhu z potenciálního utahování Fedu nezmizí, dokud se neobjeví jasné známky toho, že se inflace dostává pod kontrolu,“ předpovídá.
Klíčové pozadí:
Trh se ve dnech před nejnovějšími údaji o inflaci posunul výše – a zejména technologické akcie si tento týden užily solidní oživení. Akcie v únoru bojovaly o směr a pohybovaly se mírně výše poté, co široký výprodej z minulého měsíce vedl k nejhoršímu začátku roku trhu od roku 2009. Lednové údaje o inflaci pravděpodobně signalizují investorům, že Federální rezervní systém bude pokračovat v pohybu agresivně při zvyšování úrokových sazeb a odstraňování stimulů, což je vyhlídka, která poslala výnosové sazby prudce nahoru.
Na co si dát pozor:
„Očekávám, že po této zprávě uvidíme návrat volatility, která převládala po většinu měsíce ledna,“ říká Brian Price, vedoucí investičního managementu společnosti Commonwealth Financial. "Investoři se možná budou chtít připoutat, protože to může být pro riziková aktiva drsná jízda, dokud nezačnou data o inflaci slábnout, a já očekávám, že s tím, jak se budeme v průběhu roku pohybovat, bude."
Další čtení:
Inflace v lednu vyskočila o 7.5 % – dosáhla téměř 40letého maxima (Forbes)
Technické akcie se zotavují před zprávou o inflaci „Ne tak špatná, jak se obávali“ (Forbes)
Akcie poskočily poté, co americká ekonomika v lednu přidala zpět 467,000 XNUMX pracovních míst (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/02/10/market-anxiety-returns-after-latest-inflation-surge-10-year-treasury-jumps-above-2/