Mark Mobius varuje, že pokud bude inflace přetrvávat, úrokové sazby v USA dosáhnou 9 %.

(Bloomberg) – Boj Federálního rezervního systému proti inflaci varoval zkušeného manažera fondu Marka Mobiuse, že úrokové sazby vyletí na 9 %.

Nejčtenější z Bloombergu

"Pokud je inflace 8%, příručka říká, že musíte zvýšit sazby vyšší než inflace, což znamená 9%," řekl v pondělí pro Bloomberg TV spoluzakladatel Mobius Capital Partners. I když tvůrci politik nemusí růst tak agresivně, pokud by se spotřebitelské ceny zmírnily, 86letý investor řekl, že nevidí, že by inflace „v brzké době“ ustupovala.

Prognóza je pravděpodobně odkazem na Taylorovo pravidlo, model, který navrhuje optimální měnovou sazbu zvážením cenových tlaků a trhu práce. Fed je pod tlakem, aby zvládl nejžhavější inflaci za 40 let poté, co zářijové spotřebitelské ceny z minulého týdne překonaly očekávání. Ostatní hodnoty inflace také zůstaly zvýšené navzdory nedávnému zvýšení sazeb Fedu.

Přesto Mobiusovo varování jde daleko za to, co si Fed – a sazby trhů – nyní představuje. Obchodníci s futures na federální fondy odhadují, že sazba vyvrcholí v březnu kolem 5 %. Tržní očekávání ohledně ročního výhledu inflace se propadla z 6 % v březnu na 3.2 %, zatímco komoditní index Bloomberg se propadl z červnového maxima díky zpomalení globálního ekonomického růstu.

Mobius také varoval investory, aby byli opatrní s komoditami, protože poptávka některých klíčových kupujících by se mohla ochladit.

„Lidé, kteří nakupují komodity, sedí na stále slabších měnách,“ řekl s odkazem na kupce z rozvíjejících se trhů a eurozóny. "Pravděpodobně zaznamenáte pokles cen komodit."

Mobius, dobře známý svými investicemi na rozvíjejících se trzích, uvedl, že dává peníze do práce v Indii, na Tchaj-wanu, v Brazílii a „trochu v Turecku a také ve Vietnamu“. Nabádá k opatrnosti u společností s vysokým poměrem dluhu k vlastnímu kapitálu a společností s nízkou návratností kapitálu.

Příběh pokračuje

"Toto jsou dva parametry, které jsou v dnešní době velmi, velmi zásadní kvůli tomuto problému s měnami a vysokou inflací," řekl.

(Aktualizace s očekáváním obchodníků ohledně úrokových sazeb v USA, inflace ve čtvrtém odstavci.)

Nejčtenější z Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP