Každý trend může být použit pro monetizaci, pokud jsou použity správné zdroje. Od legislativy týkající se marihuany až po formování kultu kolem kultury práce z domova, pokud na trhu existuje trend nebo téma, musí pro to existovat fond obchodovaný na burze. Protože emisní náklady nových ETF jsou nízké a konkurence mezi emitenty fondu je intenzivní, tato finanční inovace vzkvétala.
Exchange Traded Funds: Timing & Trends
V posledních třech desetiletích byly spuštěny tisíce nových ETF. V poslední době přemíra specializovaných ETF zpochybnila představivost investorů. Otázkou však zůstává, zda finanční inovace v ETF vytváří hodnotu pro investory? Studie, kterou publikovali Francesco Franzoni, Itzhak Ben-David, Byungwook Kim a Rabih Mousssawi, naznačuje jiný výsledek.
Studie zdůrazňuje, že v průměru jde o nový kapitál NFT může být špatnou investicí kvůli riziku upravenému základu. Studie poukazuje na specializované akciové ETF, které se zaměřují především na konkrétní odvětví nebo konkrétní téma. Poslední dvě dekády jasně ukázaly, že průmyslová a tematická ETF v prvních pěti letech svého vzniku zaostala za široce založenými benchmarky o téměř 30 %. Z nich 3 % připadalo na poplatky, zatímco 27 % za nevýkonná základní aktiva.
Poskytovatelé ETF se snaží řídit nejnovějším trendem, aby přilákali nové investory, čímž přeměňují pasivní produkt na aktivní sázku na téma. Po úspěchu počáteční vlny ETF sledujících široce založené indexy, jako je index S&P 500, konkurence zesílila a poplatky klesly. Jako protiopatření emitenti přišli s novějšími řadami produktů, účtovali vyšší poplatky a sledovali menší segmenty.
ETF nové generace
S příchodem nové generace přišly Smart beta ETF, vytvořené tak, aby napodobovaly investiční přístup spíše než přímou tržní kapitalizaci. Poté se objevily některé ETF založené na odvětvích a některé tematické verze. Poslední verze viděla vznik Single-stock ETF. Rok 2020 přinesl nové ETF držící portfolia související s vakcínami Covid-19, telemedicínou a sportovním sázením. 2021 viděl BTC, EV a Metaverse.
Je zřejmé, že emitent ETF má za cíl maximální výnosy při navrhování nových ETF a výnosy jsou vyšší pouze tehdy, když jsou vyšší sazba poplatků a aktiva, která investoři nalévají. Vzhledem k velkému množství dostupných NFT musí být nové charakteristické, aby přilákaly investory. Předpokládejme, že se emitentovi podaří trefit se svým tématem nebo kauzou na správné místo, investoři nemusí být příliš ostražití nebo citliví na cenu zaplacenou za produkt. Uprostřed pomalejšího trhu způsobujícího nucenou rekonstrukci se sází na specializované ETF.
Zdroj: https://www.thecoinrepublic.com/2023/02/02/marihuana-to-metaverse-league-of-flunking-specialized-etfs/