Trhy na pevnině to setřásly, Hong Kong se drží

Klíčové zprávy

Asijské akcie měly pozitivní začátek týdne s výjimkou Tchaj-wanu, který byl mimo mísu. Média z pevninské Číny hlásí, že Nancy Pelosiová zítra pravděpodobně navštíví Tchaj-wan, i když to nebylo potvrzeno.

O víkendu Čína zveřejnila údaje PMI, které byly nižší, než se očekávalo. Pevnina vzala vydání jako pozitivní, protože ukazuje, proč vláda potřebuje podpořit ekonomiku. Minulý týden Státní rada uvedla, že zatímco „masivní“ stimulační balíček není ve hře, můžeme očekávat určitá přírůstková stimulační opatření.

Trh na pevnině reagoval pozitivně na politické komentáře podporující spotřebu s důrazem na automobily, podporu elektrických vozidel (EV) a příznivé politiky pro domácí spotřebiče. Pět nejobchodovanějších akcií na pevninském trhu pocházelo z těchto témat: Chongqing Changan Auto, které získalo +9.6 %, výrobce baterií pro elektromobily CATL, který získal +5.17 %, Tianqi Lithium, který získal +1.8 %, BYD, který získal +3.18 % a Anhui Jianghuai Auto, které získaly +9.99 %. Kweichow Moutai klesl o -0.43 %, i když čínský fond velkého zahraničního správce aktiv přidal tuto akcii do své první desítky.

Hang Seng zvládl malý zisk a překonal ranní ztráty. Hang Seng Tech Index však mírně klesl kvůli oslabení Tencent, který klesl o -2.35%, a Alibaba, který v Hongkongu přes noc klesl o -3.76%, ačkoli ostatní internetové akcie zaznamenaly malé zisky. Hodně se mluvilo o tom, že ADR společnosti Tencent v pátek zaznamenala velkou konverzi, která by mohla vést k nákupu akcií v Hongkongu. Tyto ztráty blednou ve srovnání s pátečním výprodejem protějšků těchto akcií kótovaných v USA. Je zajímavé poznamenat, že ADR společnosti Alibaba v USA bylo vypnuto v dostatečném předstihu před tím, než SEC zveřejnila jeho nevyhnutelný přírůstek do seznamu nevyhovujících Holding Foreign Companies Accountable Act (HFCAA). Nejsem konspirační teoretik, ale rty jsou zjevně volné.

O víkendu Alibaba prohlásila, že je pevně oddána svému americkému kotování. Snahu společnosti učinit z Hongkongu primární kotaci nevnímám jako krok proti americkému ADR, protože tento krok také připravuje cestu pro investory z pevniny k nákupu akcií prostřednictvím Southbound Stock Connect. Páteční americký krok v akciích Alibaba byl podivný, protože média se soustředila pouze na zprávy o jednáních o dodávkách restaurací s úřadem Hangzhou, ale zcela podcenila pozitivní prohlášení vlády o ukončení regulace technologií a internetu. Problémem je zde nedostatek kupujících, protože šortky mají tendenci sázet na negativní zprávy na pozadí lehkých letních objemů. Při absenci kupců tlačí vyprávění šortky, s určitou pomocí negativních titulků.

Názvy elektromobilů a souvisejících automobilů na burze v Hong Kongu měly také silný den, podpořený komentáři politiků a slušnými červencovými prodejními čísly, které byly meziměsíčně nižší, ale meziročně velmi silné.

Indexy Hang Seng a Hang Seng Tech se rozcházely a uzavřely +0.05 % a -0.17 % v objemu, který byl oproti pátku nižší o -11.38 %, což je 84 % 1letého průměru. Pouze 116 akcií postoupilo, zatímco 357 akcií kleslo. Obrat z prodeje nakrátko v Hongkongu se od pátku snížil o -8.48 %, což je 99 % ročního průměru, zatímco obrat z prodeje nakrátko představoval 1 % celkového obratu. Růstové a hodnotové faktory byly smíšené, protože velké společnosti překonaly malé společnosti. Kladné byly pouze spotřební zboží a energie, které si připsaly +19 % a +0.4 %. Mezitím průmysl klesl o -0.1 %, komunikace klesla o -1.59 % a materiály a zdravotnictví klesly o -1.56 %. Automobily a pododvětví související s EV, včetně lithia, si vedly nejlépe spolu s online cestováním, zatímco elektrické služby a zdravotnictví patřily mezi pododvětví s nejhoršími výsledky. Objemy Southbound Stock Connect byly nízké, protože investoři z pevniny byli čistými kupci hongkongských akcií. Tencent zaznamenal významný nákup na pevnině spolu s Meituanem a čínským ETF kótovaným v Hongkongu, i když Kuaishou zaznamenal čisté prodeje od investorů z pevniny.

Shanghai, Shenzhen a STAR Board si připsaly +0.21 %, +0.97 % a +1.03 %, v tomto pořadí, v objemu, který od pátku poklesl o -1.9 %, což je 93 % ročního průměru. Růstové faktory dnes překonaly hodnotové faktory, zatímco malé společnosti překonaly velké společnosti. Nejvýkonnějšími sektory byly energetika, která získala +1 %, spotřební zboží, které získalo +2.05 %, a průmyslová odvětví +1.64 %, které získaly, zatímco nemovitosti klesly o -1.19 %, finance klesly o -2.41 % a veřejné služby klesly o -1.27 %. . Automobily a pododvětví související s EV byly nejvýkonnějšími pododvětvími, zatímco pododvětví nemovitostí a infrastruktury patřily k nejhorším. Objemy Northbound Stock Connect byly nízké, protože zahraniční investoři dnes nakoupili pevninské akcie v hodnotě 0.97 milionů dolarů. CNY se vůči americkému dolaru mírně propadl, zatímco měď si připsala +354 %.

Směnné kurzy, ceny a výnosy z minulé noci

• CNY / USD 6.77 oproti 6.74 v pátek
• CNY / EUR 6.93 versus 6.88 pátek
• Výnos z jednodenního vládního dluhopisu 1% oproti 1.15% v pátek
• Výnos z 10letého vládního dluhopisu 2.73% oproti 2.76% v pátek
• Výnos z desetiletého dluhopisu čínské rozvojové banky 10% oproti 2.90% v pátek
• Cena mědi + 1.71% přes noc