Dlouhé/krátké akcie oblíbené mezi správci fondů, ale ne investory

Vypadá to, že manažeři hedgeových fondů nemusí být tak naladěni na přání a potřeby investorů. Studie ukazují, že long/short equity je nejoblíbenější strategií používanou správci fondů, a to jak pro zavedené, tak i pro fondy nové fondy. Investoři však vytahují kapitál z dlouhých/krátkých akciových fondů rychlým tempem – a minimálně posledních 12 měsíců.

Podle studie založené na klientech hedgeových fondů společnosti SigTech společnosti SigTech a údajích společnosti Preqin pochází 67 % všech hedgeových fondů na celém světě a 70 % všech nových fondů na trh v USA. Dalším nejbližším regionem je Spojené království, kde sídlí 9 % světových hedgeových fondů.

Dvacet pět procent světových hedgeových fondů má sídlo v New Yorku, na druhém místě je Londýn s asi 8 % světových hedgeových fondů.

Nejoblíbenější strategie hedgeových fondů

Studie SigTech ukazuje, že nejoblíbenější zajišťovací fond Strategie mezi správci fondů je v současnosti akciová long/short, přičemž 6,925 XNUMX hedgeových fondů na světě tuto strategii sleduje. Dvacet šest procent světových hedgeových fondů jsou dlouhé/krátké fondy.

Multistrategie nezůstala pozadu za dlouhými/krátkými akciemi. Téměř 4,900 18 světových hedgeových fondů je multistrategických, což představuje asi 12 %. Ostatní akciové strategie se umístily na třetím místě s přibližně 11 %, následované pevným výnosem a úvěrem s 7.5 %, událostmi řízenými s 6.7 % a řízenými futures s XNUMX %.

Crypto se dostalo na seznam 10 nejoblíbenějších strategií hedgeových fondů mezi manažery, když se umístilo na desátém místě s 3 % hedge fondů nebo 774. Bylo to poprvé, kdy se krypto hedgeové fondy objevily v seznamu top 10 strategií hedgeových fondů.

SigTech také poznamenává, že 22 % světových hedgeových fondů používá čistě kvantitativní investiční proces a asi 2 % tvrdí, že používají umělou inteligenci.

Spouští se nový hedge fond

Studie se také zabývala spuštěním nových hedgeových fondů. V průměru bylo od roku 2,000 spuštěno téměř 2019 5,500 nových hedgeových fondů ročně. Z 2019 70 nových fondů spuštěných od roku 9 má 5 % sídlo v USA, následuje XNUMX % ve Spojeném království a XNUMX % v Číně.

Nejoblíbenější strategií pro tyto nové fondy je opět dlouhý/krátký akciový fond, následovaný pevným výnosem a úvěrem, další akciové strategie a multistrategie. SigTech zjistil, že 19 % nově spuštěných hedgeových fondů sledovalo akciovou strategii long/short, zatímco 9 % sledovalo strategii s pevným výnosem nebo úvěrovou strategii.

„Robustní úroveň uvádění nových hedgeových fondů na trh odráží trvalou silnou poptávku investorů po inovativních a nekorelovaných investičních strategiích, které by splnily očekávání návratnosti ve stále náročnějším tržním prostředí,“ říká Daniel Leveau, viceprezident Investor Solutions ve společnosti SigTech. "Růst hedgeových fondů nevykazuje žádné známky poklesu, poháněný stále rostoucími investičními příležitostmi na trhu a růstem nových dat a nástrojů, které mají tyto fondy k dispozici."

Spuštění kryptofondů v roce 2021 prudce vzrostlo

Pátou nejoblíbenější strategií založenou na spuštění nových fondů od roku 2019 byly kryptoměny, přičemž téměř 6 % fondů bylo spuštěno po této strategii. Z 310 krypto hedgeových fondů spuštěných od roku 2019 bylo 171 spuštěno jen v roce 2021. To je nový rekord krypto hedgeový fond spustí. USA opět vedou cestu, s 80 % krypto hedgeových fondů se sídlem v USA

Trendy toků ukazují rozdíly v preferencích mezi investory

Zatímco akcie long/short jsou nejoblíbenější strategií mezi správci fondů na základě počtu fondů využívajících tuto strategii, údaje o tocích ukazují, že investoři mají o strategii menší zájem. Společnost With Intelligence ve své nedávné analýze trendů toků zjistila, že investoři za posledních 28.5 měsíců vytáhli 12 miliardy dolarů z akciových dlouhých/krátkých fondů.

Odliv se dramaticky zvýšil v listopadu, prosinci a únoru. Společnost With Intelligence také zjistila, že zhruba polovina investorů pravděpodobně v příštích 12 měsících nezvýší své alokace do akciových dlouhých/krátkých fondů.

Podle With Intelligence je nepravděpodobné, že by 50 % nadací a nadací, 52 % rodinných kanceláří a 79 % veřejných penzijních fondů zvýšilo své příděly do akciových dlouhých/krátkých fondů. Na druhou stranu 35 % nadací a nadací, 48 % rodinných úřadů a 21 % veřejných penzijních fondů očekává, že v souladu s touto strategií zvýší své příděly do fondů.