V srpnových číslech inflace nebyly žádné dobré zprávy. Zatímco anualizovaná sazba od července mírně klesla z 8.5 % na 8.3 %, byla vyšší, než se očekávalo – a co je horší, jádrová sazba CPI se namísto poklesu zvýšila na 6.3 %. Spotřebitelé bojují a jejich bolest je skutečná.
Ale nejen spotřebitelé jsou těžce zasaženi inflací. Násilí pociťují i maloobchodníci, a to hned dvakrát – od spotřebitelů, kteří mají špinavé peněženky, a tak nakupují méně, a od vlastních dodavatelů, kteří sami zvyšovali ceny. Není z toho snadná cesta, protože hlavní protiinflační krok Federálního rezervního systému, zvýšení úrokových sazeb, nutně povede ke zdražení úvěrů, čímž se zboží opět zdraží pro spotřebitele i maloobchodníky a zároveň zvýší riziko vážná recese.
Investorům lze odpustit, pokud prostě nevědí, kam v takovém prostředí dát své peníze. V tomto ohledu má Jim Cramer, známý hostitel pořadu CNBC „Mad Money“, nějakou radu.
"Zatímco většina maloobchodních akcií je právě teď hrozná, společnosti, které vlastní nejlepší maloobchodní nemovitosti, si vedou dobře." poznamenal Cramer.
Cramer ještě podrobněji rozvedl obecné postavení komerčních realitních společností: „Nemnoho [maloobchodních] řetězců hrozí pád, nebo dokonce zaostávání v platbách nájemného. Nepočítáme ani s hromadným zavíráním obchodů... Dokud budou jejich nájemci podnikat, [realitní společnosti] to finančně moc nezasáhne. Pro mě to vypadá jako příležitost."
Nyní se podívejme na dva realitní akcie na Cramerově nákupním seznamu. Použili jsme Databáze TipRanks získat nejnovější údaje o obou a můžeme je zkontrolovat ve spojení s nedávným komentářem analytiků z Wall Street.
Kimco Realty (KIM)
První volbou Cramer, na kterou se díváme, je Kimco Realty, realitní investiční fond (REIT) zaměřený na komerční prostory. Tato společnost se sídlem v Jerichu v New Yorku je ve skutečnosti největším vlastníkem a správcem maloobchodních nákupních center pod širým nebem ukotvených v potravinářství. Portfolio nemovitostí společnosti se zaměřuje na předměstí prvního okruhu velkých městských oblastí, zejména na severovýchodě, na západním pobřeží a v regionech Jihovýchod a Sun Belt. Ke konci 2Q22 vlastnilo Kimco podíly v 533 takových nákupních centrech s celkovou plochou 92 milionů pronajímatelných čtverečních stop.
Některé klíčové metriky ze zveřejněných výsledků společnosti za 2Q22 ukazují jak kvalitu portfolia, tak pokračující poptávku po špičkových maloobchodních prostorech. Za prvé, Kimco zaznamenalo ve čtvrtletí nárůst obsazenosti o 40 bazických bodů na 95.1 %. Meziročně se míra obsazenosti Kimco zvýšila o 120 bazických bodů.
Vysoká obsazenost vedla k vytváření velkého množství hotovosti a společnost Kimco zaznamenala nárůst provozních prostředků (FFO) o 17.6 % r/r a dosáhla 246.6 milionu USD nebo 40 centů na akcii. Tato metrika je zvláště zajímavá pro dividendové investory, protože FFO obvykle podporuje platby div REIT. Současná dividenda společnosti Kimco, vyhlášená v červenci s výplatou 23. září, byla stanovena na 22 centů na kmenovou akcii. To se anualizuje na 88 centů a dává výnos 4.2 %. Kimco v posledních dvou letech postupně zvyšovalo dividendu.
Kromě Cramera tato akcie upoutala pozornost 5hvězdičkového analytika Bairda Wesley Golladay, který o Kimco píše: „Hlavní činnost se nadále zlepšuje, nájemníci se vracejí na běžnou úroveň a základní nájemné v SS se zrychluje. Poptávka nájemců zůstává odolná a retence je vysoká i přes změkčující ekonomiku. Společnost zůstává aktivní na frontě externího růstu se strukturovanými investicemi, akvizicemi a získáváním podílů JV ve 2. a 3. čtvrtletí. KIM také hledá způsoby, jak vytvořit hodnotu zpětným odkupem dluhu a preferovaného kapitálu, uzavřením stávajících pronájmů pozemku a získáním pozemků pro rezidenční jednotky.“
Kromě svých optimistických komentářů Golladay hodnotí tuto akcii nad výkonností (tj. Koupit) a jeho cenový cíl na 27 USD implikuje jednoletý potenciál růstu ~30 %. (Chcete-li sledovat Golladayův záznam, klikněte zde)
Celkově bylo v posledních týdnech nastaveno 16 hodnocení analytiků, včetně 11 k nákupu a 5 k držení pro konsensuální hodnocení akcií umírněný nákup. Průměrná cílová cena 24.45 USD naznačuje nárůst o 17 % z obchodní ceny 20.82 USD. (Podívejte se na předpověď akcií Kimco na TipRanks)
Federální nemovitosti (FRT)
Další na řadě je Federal Realty, REIT se sídlem v Rockville, Maryland. FRT se zaměřuje na nemovitosti nákupních center – zejména luxusní maloobchodní nemovitosti – v oblastech Středního Atlantiku a severovýchodu USA. Společnost má také zastoupení na Floridě, v oblasti Velkých jezer a na jihozápadě, zejména v Kalifornii. FRT zaznamenala v roce 951 celkové příjmy 2021 milionů USD.
Silný výkon společnosti pokračoval i v letošním roce. Ve své zprávě za 2Q22 společnost FRT zaznamenala vysokou míru obsazenosti svých nemovitostí v portfoliu 92 % a míru pronájmu 94.1 %. Meziročně tato čísla představují nárůst o 240 a 140 bazických bodů. Pronájem malých obchodů se od vrcholu krize COVID ukázal jako obzvláště odolný a od svého nejnižšího bodu pandemie vzrostl o 580 bazických bodů. V posledním druhém čtvrtletí se leasing malých obchodů meziročně zvýšil o 2 bazických bodů na 360 %.
Společnost FRT se také snaží rozšířit svou stopu a ve 2. čtvrtletí utratila přibližně 434 milionů dolarů na 3 nová aktiva nákupních center. Tyto nové nemovitosti pokrývají 93 akrů půdy a zahrnují více než 1 milion čtverečních stop pronajímatelné plochy. Společnost během čtvrtletí podepsala 132 nových nájemních smluv, které pokrývají 562,111 2 čtverečních stop její celkové plochy, čímž se 22. čtvrtletí XNUMX stalo jeho „nejaktivnějším čtvrtletím v historii“.
Federal Realty má jednu z nejsilnějších dividend v odvětví REIT a od té doby, co před 55 lety začala vyplácet, nezmeškala jedinou platbu. Společnost zvýšila dividendu v každém z těchto 55 let. Současná dividenda je 1.08 USD na kmenovou akcii nebo 4.32 USD ročně a výnosy 4.3 %.
To vše ukazuje na společnost, která má ve svém výklenku pevné základy, a to přimělo 5hvězdičkového analytika Raymonda Jamese RJ Milligan ohodnotit FRT jako silný nákup spolu s cílovou cenou 140 USD. Toto číslo naznačuje potenciál pro růst podílu ~30% v nadcházejícím roce. (Chcete-li sledovat Milliganův záznam, klikněte zde.)
Milligan podporuje svůj býčí postoj a píše: „Největším zásadním přínosem je, že leasingový kanál je tak robustní, jak kdy byl – což by mělo vést k smysluplnému růstu v letech 2023/2024… FRT (a širší sektor) má za sebou několik těžkých měsíců. obchodování jako investoři oceněni v recesi a ustoupili do defenzívnějších subsektorů REIT (jako je čistý leasing). Vzhledem k tomu, že se akcie obchodují na pouhých 17násobku poloviny odhadu roku 2022, zůstává velká část našich tezí nedotčena: akcie se nadále obchodují s historickým diskontem, zatímco základní pozadí nebylo nikdy lepší…“
Celkově vzato, 16 nedávných recenzí analytiků na tento je rovnoměrně rozděleno, po 8 nákupech a drženích. To činí z konsenzuálního pohledu umírněný nákup. Akcie FRT se obchodují za 100.60 USD a jejich cílová průměrná cena 117.78 USD implikuje v horizontu jednoho roku ~17% růst. (Podívejte se na předpověď akcií FRT na TipRanks)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování s akciemi za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks ' Nejlepší akcie koupit, nově spuštěný nástroj, který sjednocuje všechny poznatky o akciových tipech společnosti TipRanks.
Zřeknutí se odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/load-says-jim-cramer-2-133717589.html