Lithiový propad staví Cathie Woodovou proti veteránům ze sektoru

(Bloomberg) – Nedávný kolaps cen lithia a vyhlídka, že dodávky z nových dolů by mohly propad urychlit, rozdmýchávají zuřivou debatu v průmyslu baterií pro elektromobily.

Nejčtenější z Bloombergu

Je to argument, který staví výkonnou ředitelku ARK Investment Management Cathie Woodovou proti některým z nejvýznamnějších hlasů v tomto sektoru.

Uhličitan lithný v Číně, klíčový benchmark, klesl téměř o 30 % od dosažení rekordu v listopadu, což je prudký obrat oproti materiálu, který od poloviny roku 14 vzrostl více než 2020krát, protože automobilky spěchaly zamknout suroviny potřebné pro rychlou expanzi. jejich elektrických sestav.

Vyhlídky lithia ovlivňovaly známky pomalejšího prodeje v Číně, hlavním trhu s elektromobily, spolu s obavami ze snižování dotací a snižováním zásob v celém dodavatelském řetězci baterií. Potenciální dopad větší nabídky je nyní také akutně v centru pozornosti, s proudem expanzí nebo nových projektů, které slibují, že se letos rozběhnou.

Wood minulý týden řekl, že mimořádný nárůst cen kovu byl „jasným voláním“ po větší produkci a že reakce průmyslu znamená „pravděpodobnost, že bude nadbytek lithia.“ China Nonferrous Metals Industry Association, přední průmyslová skupina, varovala, že rostoucí nabídka by mohla letos ovlivnit ceny lithia, zatímco BYD Co. uvedla, že očekává stabilizaci kovu v roce 2023.

Jiní včetně Joea Lowryho, zakladatele poradenské firmy Global Lithium, trvají na tom, že poptávka je podceňována a že tito prognostici neberou v úvahu složitost zajištění financování a povolování nových dolů.

Příběh pokračuje

I dodavatelé jsou optimističtější. "První náznaky naznačují, že zásoby katod a baterií v Číně se snižují, což je dobré znamení pro prodej lithia," řekl minulý týden investorům Kent Masters, generální ředitel Albemarle Corp., jednoho z předních světových výrobců. Podle prohlášení firma očekává v letošním roce „pokračování příznivé ceny lithia“.

Dalším problémem, na který jsme s kolegou Markem Burtonem dříve upozornili, je, zda méně zavedené společnosti a národy budou schopny dodávat dodávky, jak bylo slíbeno.

To je zvláště důležité pro některé z klíčových hráčů Číny, kteří vkládají naděje do úspěchu skupiny nových projektů v celé Africe. Kontinent se ukázal jako hotspot pro čínské investice do lithia a stává se protipólem snahy USA vybudovat vlastní dodavatelské sítě s partnery volného obchodu a dalšími spojenci, jako je Kanada a Austrálie.

Čínské rafinerie se podle Peng Xu, analytika BloombergNEF, připravují na to, že těžaři v Austrálii přejdou do navazující chemické výroby s vyšší hodnotou, což by mohlo omezit objem suroviny dostupné pro export.

Ganfeng Lithium Group Co. investovala do dolu Goulamina v Mali, zatímco Chengxin Lithium Group Co. má podíly v Zimbabwe. Zhejiang Huayou Cobalt Co. a jednotka špičkového výrobce baterií Contemporary Amperex Technology Co. jsou mezi investory projektu v Demokratické republice Kongo.

Podle údajů shromážděných agenturou BloombergNEF se do konce desetiletí připojí k předním výrobcům surovin lithia několik afrických zemí. Mnohé z těchto zemí jsou již významnými dodavateli kovů, jako je měď a kobalt, čínským společnostem, které dodávají materiály ke zpracování ve svých vlastních domácích rafinériích.

„Nejméně riziková a nejlepší místa pro čínské společnosti jsou pravděpodobně místa, kde v minulosti zaznamenaly úspěch,“ řekl Jason Holden, senior analytik kovů a těžby ze společnosti S&P Global Commodity Insights.

Nejčtenější z Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP