(Bloomberg) – Výrobci elektrických vozidel doufají, že bezprostřední vlna dodávek lithia přinese úlevu pro jejich plány expanze po dvouletém útlumu, ale zarputilí býci z bateriového kovu varují, že pokud výrobci nedodají dodávky, přijdou další bolesti. .
Nejčtenější z Bloombergu
Neustálá poptávka po lithiu zaskočila mnoho prognostiků, protože celosvětově rostoucí prodej elektromobilů způsobil, že se spotřeba za poslední dva roky zdvojnásobila. Vzhledem k tomu, že dodavatelé nebyli schopni držet krok, prudká cenová rally poslala celkovou okamžitou hodnotu spotřeby lithia v roce 35 raketově na 2022 miliard dolarů, což je nárůst ze 3 miliard dolarů v roce 2020, podle výpočtů agentury Bloomberg.
Někteří medvědí pozorovatelé lithia tvrdí, že rozhodujícím faktorem v roce 2023 bude rychle rostoucí nabídka, spíše než závratná poptávka. Pět prognóz analytiků přezkoumaných agenturou Bloomberg poukazuje na mnohem vyrovnanější globální trh po jasném nedostatku v roce 2022, zatímco čínská společnost BYD Co. nejprodávanější EV, počítá s přebytkem lithia.
Existuje však mnoho skeptiků, kteří varují před novou těsností, pokud těžaři z Chile po Čínu a Austrálii narazí na překážky při spuštění skličujících objemů nových dodávek. Revidovaná prognóza předpovídá zvýšení produkce kolíků o 22 % až 42 % v roce 2023: převratné tempo pro jakýkoli složitý těžební průmysl.
"Opravdu si nemyslím, že je důvod se domnívat, že se letos může kouzlem objevit tolik tun, aby se trh vrátil do rovnováhy," řekla telefonicky ze Ženevy Claire Blanchelande, obchodník s lithiem v Trafigura Group. "Bolest ještě neskončila."
V sázce je tempo, jakým světový vozový park využívá energii z baterií. Podle BloombergNEF se náklady na lithium-iontové baterie loni poprvé v éře elektromobilů zvýšily. Elon Musk naříkal nad „šíleným“ shromážděním lithia a řekl, že vysoké náklady na suroviny patří mezi největší protivětry společnosti Tesla Inc.
Nesouhlasí
Existuje široká shoda, že dodávky lithia směřují k velkému nárůstu v roce 2023, protože se rozběhne vlna expanzí nebo nových projektů. Medvědější hlasy říkají, že nabídková vlna zasáhne trh právě ve chvíli, kdy stažení štědrých dotací na elektromobily ze strany Číny způsobí ochlazení poptávky, což vytvoří nesoulad, který by mohl vyvolat prudší pokles cen.
Průměrné ceny v letošním roce pravděpodobně klesnou o 8 % oproti průměrným úrovním roku 2022, podle průměru pěti předpovědí zkontrolovaných agenturou Bloomberg.
Rozvratnou otázkou je, zda méně etablovaní výrobci budou schopni plnit v plném rozsahu a vzdorovat řadě regulačních, technických a obchodních výzev. Mimořádné tempo expanze lithia – napříč poptávkou i nabídkou – způsobilo, že předpovídání trhu je sporné.
„V roce 2023 se lithium stane tím, čemu říkám objemová hra,“ řekl Chris Berry, prezident společnosti House Mountain Partners, konzultant v sektoru materiálů pro baterie. "Potřebujeme vidět reakci nabídky jak od stávajících výrobců, tak od výrobců v blízké budoucnosti, kteří budou muset fungovat bezchybně tváří v tvář trvalé poptávce po lithiu."
Měkčí trh
Ceny lithia již klesly asi o 20 % z rekordního rekordu v listopadu, což je brzký náznak oddechu pro kupující. Uhličitan lithný v Číně klesl 480,500. ledna na 71,500 13 juanů za tunu (XNUMX XNUMX USD), což je nejméně od srpna.
"Myslím, že v roce 2023 zaznamenáte krátký pokles spotových cen, ale nevidím to jako problém," Joe Lowry, zakladatel poradenské firmy Global Lithium. „Pokud jsme dnes mluvili před pěti lety, největším problémem lithiového průmyslu byl nedostatek investic. Nyní jsou nejvýznamnější problémy povolování a realizace projektu.“
Důvodem k optimismu ohledně nabídky je to, že největší nárůsty budou pocházet od špičkových veteránů, jako je Albemarle Corp. a chilská SQM, u kterých se předpokládá, že budou pravděpodobnější na úspěch. Podle údajů BMO Capital Markets však představují pouze asi třetinu očekávaných nárůstů v roce 2023.
Další úrovní je malá armáda začínajících výrobců lithia, kteří budou muset prokázat, že se dokážou rozběhnout. A kromě toho jsou tu nové nekonvenční zdroje, jako je lepidolit – minerál s obsahem lithia, který se v Číně objevuje jako vážná možnost. JPMorgan Chase & Co. to označila za „jednu z největších hrozeb“ pro ceny.
Je to ale také kontroverzní téma, někteří specialisté tvrdí, že přeměna ve velkých objemech pro použití na baterie je nákladná a ekologicky škodlivá.
"Uvidíme, že v roce 2023 bude v Číně uvedeno více lepidolitu," řekl Cameron Perks, analytik společnosti Benchmark Mineral Intelligence. "Ale neuvidíme tolik, kolik předpovídají ostatní." Dejte tomu pět nebo 10 let a bude se stále více stávat důležitou součástí trhu.“
To vše znamená, že cesta k nabídce a snížení nákladů pro výrobce automobilů je náročná, a to ještě předtím, než se vezme v úvahu strana poptávky.
Žádný kolaps
Vyhlídky zatím tíží stažení kreditů na elektromobily ze strany Číny a také nejistota ohledně pandemie a globální ekonomiky. Ale rychlejší než se očekávalo znovuotevření čínské ekonomiky a zbytek světa unikající hlubokému propadu by přesto mohly přinést pozitivní překvapení.
„Tržní konsenzus a konsenzus, se kterým bych souhlasil, je ten, že v roce 2023 ceny pravděpodobně stagnují, možná s určitým potenciálem poklesu, ale v žádném případě nevidím žádný cenový kolaps,“ řekl Berry of House Mountain Partners.
(Aktualizace s citáty z Global Lithium ve 12. odstavci)
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/lithium-next-big-risk-grand-220000291.html