Sloučení Kroger-Albertsons zaklína zkázu, šero a bum

KrogerKR
a AlbertsonoviACI
plánují fúzi, která by vytvořila superstore druhý v měřítku po WalmartuWMT
. Spojení dvou amerických gigantů supermarketů by mohlo mít trojí účinek, který by pro některé vyústil ve zkázu, pro jiné skličující a pro další rozmach.

Pro menší nezávislé obchody a některé dodavatele by to mohlo znamenat nižší marže; větší konkurence pro větší hráče a možný boom konsolidace v budoucnu.

Co tedy dohoda znamená pro F&B průmysl, obě společnosti, konkurenty, dodavatele a spotřebitele?

melancholie

Dávej pozor, Walmarte? Největší světový maloobchodník se možná brzy ohlédne přes rameno. Megafúze Kroger-Albertsons by vytvořila společnost s asi 5,000 5,335 obchody v USA, těsně za XNUMX XNUMX obchody Walmartu ve Spojených státech. Podle Aruna Sundarama z CFA by dohoda mohla vytvořit „impozantnějšího konkurenta jeho největšímu konkurentovi Walmartu“.CFA
Výzkum. Jak velká bude v tomto potravinovém boji nová společnost s mnohamiliardami dolarů, než je počet obchodů?

Kroger a Albertsons společně ve fiskálním roce 21 podle Supermarket News nashromáždili 210 miliard dolarů v tržbách a 3.3 miliardy dolarů v čistém zisku. Robert Ohmes z Bank of AmericaBAC
Securities uvedly, že Kroger a Albertsons dohromady, před uzavřením obchodů, budou ovládat asi 19 procent podílu na americkém trhu s potravinami. Walmart již ovládá 25 procent nebo 30 procent včetně Sam's Club. Costco ovládá dalších 9 procent. To znamená, že tři nejlepší obchodníci s potravinami by ovládali více než polovinu sektoru. To je spousta lidí, kteří se spoléhají jen na hrstku společností, a to by znamenalo, že několik hráčů představuje obrovské síly. Mohlo by to také znamenat silnější druhé štípání v patách Walmartu.

Zatímco Kroger-Albertsons by byl velký problém, byl by velmi odlišný od obou AmazonAMZN
nebo Walmart, které ovládají jen několik značek. Kroger a Albertsons již ovládají několik maloobchodních značek, což vytváří iluzi velkého počtu nezávislých hráčů. Tato dohoda by dala všechny tyto značky do jednoho koše.

Kromě obchodů s názvem společnosti Kroger ovládá Ralphs, Dillons, Smith's, King Soopers, Fry's, QFC, City Market, Owen's, Jay C, Pay Less, Baker's, Gerbes, Harris Teeter, Pick N' Save, Metro Market, Mariano's, Fred Meyer, Food 4 Less a Foods Co.

Kromě firemních prodejen Albertsons provozuje Safeway, Vons, Jewel-Osco, Shaw's, Acme, Tom Thumb, Randalls, United Supermarkets, Pavilions, Star Market, Haggen, Carrs, Kings Food Markets a Balducci's Food Lovers Market.

Osud

Další obrovský prodejce potravin by mohl více tlačit na menší hráče a změnit poměr sil ve spolupráci s dodavateli. Podle Stacy Mitchell z Institutu pro místní soběstačnost by dva největší maloobchodníci v zemi ovládali více než 70 % trhu s potravinami ve více než 160 městech. Nový subjekt by znamenal, že obchody některých konkurentů by se mohly zavřít, „protože více místních obchodníků s potravinami je vytlačeno z podnikání,“ řekl Mitchell.

Podle Grega Ferrary z National Grocers Association by spojení mohlo poskytnout „jednomu gigantovi supermarketů“ další kontrolu nad „národním potravinovým řetězcem“. To by mohlo vést k ještě tvrdší konkurenci pro menší obchody, ačkoli Kroger a Albertsons tvrdí, že by to mohlo vést k lepším cenám pro spotřebitele.

"Fúze by nejen nespravedlivě znevýhodnila menší konkurenty, ale také by zvýšila protisoutěžní kupní sílu vůči dodavatelům potravin, což by v konečném důsledku poškodilo spotřebitele," řekl Ferrara. Mitchell řekl, že nový subjekt bude mít větší vliv na jednání s farmáři, potravinářskými pracovníky a místními prodejci potravin.

Výložník

Předseda představenstva a generální ředitel společnosti Kroger Rodney McMullen říká, že dohoda „spojuje dvě účelově zaměřené organizace, které zákazníkům, spolupracovníkům, komunitám a akcionářům poskytují vynikající hodnotu. Mohlo by to být součástí konsolidační vlny, protože společnosti pokračují v růstu fúzí.

„Věřím, že tato fúze je začátkem trendu a že bychom mohli vidět větší konsolidaci,“ říká Ken Fenyo z Coresight Research. Zpráva Coresight o regionální konsolidaci potravinářských řetězců ukázala, že od roku 2015 do roku 2020 fúze a akvizice rostly podílem národních gigantů na trhu, protože spolykali středně velké regionální konkurenty a jinak expandovali.

Hy-Vee je dominantním hráčem na Středozápadě, zatímco Wakefern je hlavním hráčem na severovýchodě prostřednictvím ShopRite, Price Rite, Fairway a mnoha dalších. Publix je velký hráč na jihu a Grocery Outlet je velký na západě. Megafúze Kroger-Albertsons by mohla překreslit národní mapu, pokud jde o podíl na trhu a další způsoby, jak konsolidace pokračuje.

„S“ v „superstore“ by mohlo znamenat „synergii“ a také „úspory“ pro novou společnost. Dohoda by šla nad rámec potravin a zahrnovala by i zdravotní péči. Nový subjekt by měl být pátým největším maloobchodním lékárenským řetězcem v zemi s téměř 4,000 XNUMX lékárnami. Dávat pozor na Walgreena?

Zoom do budoucnosti

Fúze, jako je tato, by mohly urychlit používání technologií, jako jsou velká data a e-commerce v odvětví F&B, což by přispělo k boomu online prodeje. Podle Numerator.com společnost Albertsons rychle roste prodeje elektronického obchodu s tím, že více domácností nakupuje online a využívá svou „úspěšnou strategii click & collect“.

Numerator.com uvedl, že společnosti Albertsons se podařilo „udržet a rozvíjet obvyklé nakupování“ online, přičemž zákazníci si je vyzvedávají přímo v obchodě prostřednictvím nabídky společnosti Drive-Up & Go. Digitální tržby Albertsons vzrostly ve druhém čtvrtletí roku 36 o 2022 procent, podle Numerator.com.

„Kroger by mohl využít úspěšné investice Albertsons do digitální strategie, aby pomohl implementovat podobné iniciativy pro jejich vlastní online služby,“ uvádí Numerator.com

Přidání nebo zvýšení robotiky, jako jsou zákaznická centra Ocado, by podle Fenyo mohlo pomoci zvýšit marže, nejen kritické množství. Krogerovo partnerství se skupinou Ocado již vedlo k asi 20 automatizovaným centrům plnění zákazníků a dalším zařízením, zatímco Albertsons se podle Supermarket News zaměřil na Instacart, DoorDash a Uber Eats.

Mohli jsme vidět velký objem dat, high-tech boom poháněný hlubokými kapsami. Numerator.com zjistil, že podíl elektronického obchodování Albertsons se za 12 měsíců končících 30. září téměř ztrojnásobil.

Prostor k růstu

Mezi menšími hráči, kteří najdou prostor, aby se jim dařilo, by stále mohli existovat někteří vítězové. Kroger-Albertsons pravděpodobně zavře nebo prodá některé ze svých vlastních překrývajících se obchodů, možná v reakci na antimonopolní předpisy. K tomu by mohlo dojít mimo jiné v Kalifornii, Texasu, Washingtonu, DC a/nebo Phoenixu. Arun Sundaram z CFRA Research očekává, že Albertsons prodá 100 až 375 překrývajících se poboček. Uzavření může vést k určitému otevření pro konkurenty, což jim poskytne prostor pro růst.

Příležitost kvést

Pro menší hráče, kteří čelí velkým konkurentům, by mohla existovat další světlá stránka. Velikost by mohla vést k efektivitě a možná nižším cenám díky vyjednávací síle, z čehož budou mít prospěch spotřebitelé. Někteří se však domnívají, že rozsah by mohl vést k odporu, protože někteří zákazníci si osvojili přístup „malé je krásné“ a věří, že menší obchody jsou zákazníkovi blíže.

Rachel Shemirani z Barons Market věří, že zákazníci budou „hledat ten smysl pro komunitu jinde“. Shemirani věří, že zákaznický servis bude králem s „flexibilitou, srdcem a vášní“ v nezávislých obchodech s potravinami.

Můžeme vidět mega-fúze vytvářející supervelmoci v sektoru supermarketů. To by mohlo vést k uzavření některých malých obchodů a někteří velcí hráči se ještě zvětší.

Přesto každému po svém. Menší i větší obchody mohou mít co nabídnout. Budoucnost tohoto odvětví však bude jako vždy záviset na ceně, výběru, pohodlí, umístění, službách a samozřejmě loajalitě zákazníků.