Kings & Aristocrats: 5 oblíbených v důchodu

S průměrnou dividendou indexu S&P 500 ve výši 1.6 % mohou mít investoři v důchodu pocit, že na akciovém trhu je jen málo míst, kde by mohli najít bezpečný příjem, tvrdí tvrdí Ben Reynolds; zde, redaktor Jasně dividenda a přispěvatelem do MoneyShow.com recenze 5 oblíbených akcií pro důchodce.

Důchodci, kteří žijí z investičních příjmů, jako jsou dividendy, by mohli být v pokušení sáhnout po extrémně vysokých výnosech z rizikovějších investic. Věříme, že existují kvalitní dividendové akcie, jako jsou Dividend Aristocrats, které nabízejí bezpečný a spolehlivý příjem v důchodu.

1) VF Corporation (VFC)

VF Corporation má za sebou těžký rok, protože cena akcií se od začátku roku snížila o ~45 %. Společnost má ale dlouhou historii překonávání hospodářských poklesů a zároveň zvyšovala dividendu více než 40 let v řadě. S dividendovým výnosem 4.9 % je VF Corp atraktivní dividendovou akcií pro důchodce.

VF Corporation je jednou z největších světových výrobců oděvů, obuvi a doplňků. Mezi její značky patří The North Face, Vans, Timberland a Dickies. Společnost, která existuje od roku 1899, generuje roční tržby zhruba 11 miliard dolarů.

28. července společnost VF Corp oznámila finanční výsledky za první čtvrtletí fiskálního roku 2023. Tržby ve výši 2.26 miliardy USD vzrostly o 3.2 % oproti odhadům o 20 milionů USD. Upravený zisk na akcii ve výši 0.09 USD nesplnil odhady o 0.05 USD na akcii. Značka North Face v tomto čtvrtletí vedla s 37% růstem příjmů v konstantní měně. Hrubá marže ve výši 53.9 % se za čtvrtletí snížila o 260 bazických bodů, protože z marží trochu ukousla inflace.

Společnost snížila svou celoroční prognózu a nyní očekává upravený zisk na akcii v rozmezí 3.05 až 3.15 dolaru. Tento odhad předpokládá 4% až 7% růst zisku za celý rok, takže je jasné, že společnost by měla letos ještě růst EPS.

Pro výrobce oděvů to byl těžký rok, protože inflace narušila ziskovost. Společnost VF Corp je však schopna pokračovat v růstu příjmů a zároveň zůstat zisková díky svým předním značkám v oboru a celosvětovému měřítku. Tyto konkurenční výhody umožnily společnosti zvyšovat dividendu po dobu 49 po sobě jdoucích let.

V polovině výhledu společnosti se očekává, že upravený zisk na akcii v nadcházejícím fiskálním roce dosáhne 3.10 USD. To znamená, že akcie VFC se aktuálně obchodují za forwardové P/E pouhých 13.0. Během posledního desetiletí se akcie VF Corp obchodovaly za průměrný poměr ceny k zisku 21.5.

Akcie považujeme za značně podhodnocenou, s reálnou hodnotou P/E 19. Kromě toho má akcie dividendový výnos 4.9 %, zatímco v příštích pěti letech očekáváme 7% roční růst EPS. Celková návratnost akcií VF by mohla v příštích pěti letech dosáhnout 18.2 % ročně.

Dividenda se také jeví jako vysoce bezpečná. Při použití výhledu společnosti na fiskální rok s očekávaným EPS ve výši 3.10 USD je forwardový výplatní poměr dividend přibližně 64.5 %. Jedná se o pohodlný výplatní poměr, který poskytuje dostatečný finanční polštář pro výplatu dividendy a poskytuje každoroční zvýšení dividendy, i když růst zisků dočasně poklesne.

Je také pozoruhodné, že akcie VFC aktuálně nabízejí 10letý vysoký dividendový výnos 4.9 %. Výsledkem je, že akcie nabízí atraktivní vstupní bod pro příjmové investory, jako jsou důchodci, kteří hledají kombinaci vysokého dividendového výnosu a každoročního zvyšování dividendy.

2) Společnost 3M (MMM)

3M Company je Dividendový král, který zvyšoval své dividendy již více než 60 let v řadě. Akcie má také dividendový výnos 5.1 %, což z ní činí atraktivní dividendovou akcii pro důchodce. Aby společnost zvýšila dividendy tolik let po sobě, musí mít nutně konkurenční výhody, vedoucí postavení ve svém konkrétním odvětví a dlouhodobý růst.

3M je globální průmyslový výrobce, který prodává více než 60,000 3 produktů, které se každý den používají v domácnostech, nemocnicích, kancelářských budovách a školách po celém světě. XNUMXM provozuje čtyři segmenty. Divize Safety & Industrial vyrábí pásky, brusiva, lepidla a software pro řízení dodavatelského řetězce a také vyrábí osobní ochranné pomůcky a bezpečnostní produkty.

Segment Healthcare dodává lékařské a chirurgické produkty a také systémy pro podávání léků. Divize Transportation & Electronics vyrábí vlákna a obvody s cílem využívat obnovitelné zdroje energie a zároveň snižovat náklady. Divize Consumer prodává kancelářské potřeby, výrobky pro domácí kutily, ochranné materiály a stacionární potřeby.

Společnost 3M nebyla imunní vůči globálnímu ekonomickému zpomalení. Dne 26. července 2022 oznámila společnost 3M výsledky hospodaření za druhé čtvrtletí za období končící 30. června 2022. Tržby klesly o 2.8 % na 8.7 miliardy USD, ale byly v souladu s očekáváním. Upravený zisk na akcii ve výši 2.48 USD ve srovnání s 2.59 USD v předchozím roce, ale byl 0.04 USD nad odhady.

Safety & Industrial zaznamenal organický růst o 0.7 %, protože tento segment nadále zaznamenává zisky v oblasti průmyslových lepidel a pásek, brusiv a maskovacích systémů.

Tržby z dopravy a elektroniky vzrostly o 0.5 %, protože pokročilé materiály, komerční řešení a automobilový OEM byly za čtvrtletí vyšší.

Segment Doprava a bezpečnost a Spotřebitelé zaznamenaly pokles tržeb, ale segment zdravotní péče vykázal za čtvrtletí růst o 4.4 %.

Inflace si vybrala svou daň, protože společnost 3M snížila výhled spolu se čtvrtletními výsledky. Společnost nyní očekává upravený zisk na akcii za rok ve výši 10.30 až 10.80 USD, což je pokles z 10.75 USD na 11.25 USD dříve. Dividenda 3M je přesto jistá.

Společnost 3M zvýšila dividendu již 64 po sobě jdoucích let, což jí dává jednu z nejdelších sérií zvyšování dividend na celém akciovém trhu. Udržel si tak působivé výsledky díky svým trvalým konkurenčním výhodám, především díky inovacím.

Společnost se zaměřuje na výdaje na výzkum a vývoj odpovídající 6 % tržeb (~ 2 miliardy USD ročně), aby vytvořila nové produkty, které uspokojí spotřebitelskou poptávku. Ukázalo se, že tyto výdaje jsou pro společnost velmi přínosné, protože 30 % tržeb za poslední fiskální rok pocházelo z produktů, které před pěti lety neexistovaly.

Věříme, že inovace společnosti 3M přinesou 5% roční růst zisku na akcii. Kromě toho je akcie podhodnocená s P/E 11.2 oproti našemu odhadu reálné hodnoty 19, což je 10letý průměrný násobek ocenění pro akcie 3M. A konečně, akcie aktuálně vynášejí 5.1 %, což vede k celkovým očekávaným výnosům 18.7 % ročně pro 3M.

3) Walgreens Boots Alliance (WBA)

Když osoba již nedostává výplatu ze zaměstnání, často existuje neustálá potřeba investičního příjmu. To je důvod, proč investorům v důchodu doporučujeme zvážit akcie s růstem dividend, jako jsou Dividend Aristocrats, protože zvýšili svou dividendu po dobu nejméně 25 po sobě jdoucích let. Walgreens Boots Alliance je dividendový aristokrat s bezpečnou dividendou a vysokým dividendovým výnosem 5.4 %.

Walgreens Boots Alliance je největší maloobchodní lékárna ve Spojených státech i v Evropě. Prostřednictvím své vlajkové lodi Walgreens a dalších obchodních aktivit má společnost více než 13,000 XNUMX obchodů v USA, Evropě a Latinské Americe.

Pro akcie Walgreens to byl náročný rok, který od začátku roku klesl o 25 %. Společnost Walgreens měla velký prospěch z pandemie koronaviru, protože poptávka po vakcínách a zdravotnických produktech prudce vzrostla. Odvrácenou stranou toho je, že jak pandemie odezněla, finanční výsledky společnosti utrpěly nepříznivými srovnáními.

Dne 30. června 2022 společnost Walgreens oznámila výsledky za 3. čtvrtletí za období končící 31. květnem 2022. Tržby z pokračujících operací poklesly o 4 % a upravený zisk na akcii meziročně klesl o 30 %. Poklesy byly způsobeny především nejvyšším očkováním proti COVID-19 v předchozím čtvrtletí.

Zisk na akcii Walgreens přesto překonal konsensus analytiků o 0.03 dolaru. A společnost překonala odhady analytiků v 8 po sobě jdoucích čtvrtletích. Pro nadcházející rok společnost Walgreens zopakovala svůj výhled na nízký jednociferný růst ročního zisku na akcii. To znamená, že společnost by neměla mít problémy s dalším zvyšováním dividendy.

Konkurenční výhoda společnosti Walgreens spočívá v jejím rozsáhlém měřítku a síti v důležitém a rostoucím odvětví. Výplatní poměr zůstává rozumný, pro aktuální fiskální rok se předpokládá 36 %. To znamená, že Walgreens má velmi bezpečnou výplatu dividend, i když zisk na akcii v blízké době neroste. Společnost Walgreens každoročně zvyšuje dividendu již více než 40 po sobě jdoucích let.

A pokles ceny akcií zvýšil dividendový výnos Walgreens na 5.4 %, což je téměř deset let vysoký výnos tohoto dividendového aristokrata. Očekáváme, že Walgreens v příštích pěti letech zvýší svůj roční zisk na akcii o 3 %, což by mělo umožnit mírné zvýšení dividendy každý rok. Akcie WBA mají poměr ceny a zisku 6.6, což je výrazně pod naším odhadem reálné hodnoty 10. To vede k celkovým očekávaným výnosům 15.9 % při současné ceně akcií.

Z dlouhodobého hlediska vnímáme společnost Walgreens jako příjemce hlavního trendu v USA, kterým je stárnutí populace. USA mají velkou populaci 65+, což pravděpodobně povede k tomu, že výdaje na zdravotnictví porostou tempem nad růstem HDP. Protože vždy bude potřeba produktů a služeb pro zdravotnictví, a to i během recese, považujeme Walgreens za vhodný dividendový titul pro důchodce.

4) Leggett & Platt (LEG)

Leggett & Platt (LEG) je dividendový král s dlouhou historií stabilního růstu, a to i přes hospodářské poklesy. S výnosem nad 4 % je LEG kvalitním dividendovým králem pro důchodce. Leggett & Platt je diverzifikovaná výrobní společnost. Navrhuje a vyrábí širokou škálu produktů, včetně komponentů lůžkovin, průmyslových strojů pro lůžkoviny, ocelových drátů, polohovatelných postelí, čalounění koberců a podpůrných systémů sedadel vozidel. Společnost má rozsáhlé a rozmanité produktové portfolio.

1. srpna společnost oznámila fiskální výsledky za druhé čtvrtletí. Čtvrtletní tržby ve výši 1.33 miliardy USD byly v souladu s odhady analytiků, což představuje 4.7% meziroční růst. Organické tržby vzrostly za čtvrtletí o 5 %, zatímco objem klesl o 6 % kvůli slabé poptávce ze strany rezidenčních zákazníků.

Zvýšení prodejních cen přidalo 13 % ke čtvrtletním tržbám, zatímco měna byla brzdou o 2 %. Celkově se zisk na akcii LEG meziročně snížil o 14 %, protože dopad rostoucí inflace si vybral svou daň na konečném výsledku.

Očekává se, že obtížné prostředí potrvá celý rok. Spolu se čtvrtletními výsledky snížila LEG svůj celoroční výhled. Společnost nyní očekává celoroční růst tržeb o 2 % až 6 %, zatímco zisk na akcii se pro rok 2.65 očekává v rozmezí 2.80 až 2022 USD.

Společnost Leggett & Platt si udržela dlouhou historii stabilního růstu, z velké části díky trvalým konkurenčním výhodám společnosti. Společnost vlastní rozsáhlé portfolio duševního vlastnictví, které se skládá z 1,500 1,000 vydaných patentů a přibližně XNUMX XNUMX registrovaných ochranných známek.

Tyto konkurenční výhody oddělují různé značky Leggett & Platt od konkurence a umožňují společnosti zůstat ziskovou a vyplácet dividendy i během recese. Například v posledním čtvrtletí společnost LEG zvýšila dividendu o 5 % a společnost použila 35 milionů USD na zpětný nákup 1 milionu akcií svých vlastních akcií. Leggett & Platt je společnost přátelská k akcionářům, která vrací investorům hotovost, a to i v obtížných obdobích. Dividenda se také zdá být bezpečná, protože Leggett & Platt má dividendový výplatní poměr ve fiskálním roce 2022 ve výši 65 %.

Akcie považujeme za mírně podhodnocenou s vysokým potenciálem návratnosti. V polovině orientační hodnoty se akcie LEG obchodují za forwardové P/E 13.4, což je přesně v souladu s naší reálnou hodnotou P/E. Přesto očekáváme 5% roční růst zisku na akcii společnosti, zatímco akcie aktuálně vynášejí 4.8%. Celkově se očekává, že celkové výnosy dosáhnou v příštích pěti letech 10.5 % ročně.

5) Franklin Resources (BEN)

Franklin Resources (BEN) je časem prověřený dividendový aristokrat, který zvyšoval svou dividendu již více než 40 po sobě jdoucích let. Akcie od začátku roku klesly o ~23 %, což považujeme za příležitost k nákupu. S aktuálním výnosem 4.5 % je Franklin Resources atraktivní volbou pro důchodce.

Franklin Resources je dividendový aristokrat z finančního sektoru. Franklin Resources je globální správce aktiv, který nabízí správu investic a související služby včetně prodeje, distribuce a obsluhy akcionářů. Společnost svým zákazníkům nabízí správu investic a související služby, včetně prodeje, distribuce a obsluhy akcionářů.

28. července oznámila společnost Franklin Resources finanční výsledky za třetí čtvrtletí. Tržby ve výši 2.03 miliardy USD meziročně klesly o 6.5 %, zatímco upravený zisk na akcii ve výši 0.82 USD klesl za čtvrtletí o 15 %. Průměrná aktiva ve správě se meziročně snížila o 6 % v důsledku poklesu na kapitálových trzích.

I když se rok 2022 ukazuje jako náročný rok, očekáváme, že se společnost odrazí a vrátí se k růstu. Naše prognóza je 3% průměrný roční růst EPS v příštích pěti letech. Největším růstovým segmentem v odvětví správy aktiv jsou ETF, které mají mnohem nižší nákladový poměr než aktivně spravované fondy. Franklinovy ​​aktivně spravované fondy si vedly dobře, což slouží jako výhoda oproti jiným aktivním správcům aktiv. Pokračující růst umožní společnosti Franklin Resources každoročně zvyšovat dividendu.

Franklin Resources má zabezpečenou dividendu s očekávaným výplatním poměrem dividend v roce 2022 pouze 31 %. Výplatní poměr dividend nebyl nikdy zvlášť vysoký, což společnosti umožnilo vyřadit významný počet akcií a vyplácet příležitostné zvláštní dividendy.

V posledním čtvrtletí společnost Franklin Resources zpětně odkoupila 2.0 milionu akcií svých kmenových akcií za celkové náklady 51.0 milionu USD. Také zvýšila dividendu po dobu 42 po sobě jdoucích let, včetně 4% zvýšení v prosinci 2021. Akcie aktuálně vynášejí 4.5 %.

Očekává se, že společnost v roce 3.72 vygeneruje zisk na akcii ve výši 2022 USD. To znamená, že akcie mají hodnotu P/E pouhých 6.9. Náš odhad reálné hodnoty je P/E 9. To znamená, že rozšíření násobku P/E z 6.9 na 9 by mohlo v příštích pěti letech zvýšit roční výnosy o 4.3 % ročně. Akcie je aktuálně podhodnocená a má také vysoký dividendový výnos 4.5 %. Mezitím očekáváme růst EPS o 3 % ročně, což povede k celkovým očekávaným výnosům 11.8 % ročně v příštích pěti letech.

Přihlaste se k odběru Sure Dividend zde ...