Kevin McCarthy Chaos ohrožuje asijských 3.5 bilionu dolarů

Zatímco republikáni ovládající Sněmovnu reprezentantů USA klopýtají z brány, Washington nesmí zapomenout, že jeho asijští bankéři to sledují s rostoucím znepokojením.

Chaos kolem kongresmana Kampaň Kevina McCarthyho pro House speaker zavání amatérskou hodinou. Ale je to také ostré varování pro asijské vlády, že americké finanční řízení je v nových pochybách.

V týdnech před a poté, co republikáni vyhráli sněmovnu v listopadových volbách, někteří členové naznačili, že hlasy pro zvýšení počtu USA dluhový strop— který je nutný pro splácení amerického dluhu — může přijít až poté, co demokraté prezidenta Joea Bidena odsouhlasí své priority. Goldman Sachs předpovídá, že účty Washingtonu by mohly do července vyschnout.

Asie, která jako devizové rezervy drží asi 3.5 bilionu dolarů cenných papírů amerického ministerstva financí, už tento hororový film viděla. V roce 2011 například skupina republikánských aktivistů držela jako rukojmí limit dluhu. Tento gambit způsobil, že dluhopisové a akciové trhy se otřásly. To také přimělo agenturu Standard & Poor's, aby odebrala USA úvěrový rating AAA.

Snížení ratingu a následné nepokoje zanechaly Asii finanční ekvivalent posttraumatické stresové poruchy. USA možná vybudovaly největší ekonomiku v historii lidstva, ale asijské vlády to drží. O nic víc než Japonsko a Čína, které spolu sedí zhruba 2.3 bilionu dolarů amerických IOU, které jsou náhle znovu v ohrožení.

Asijské centrální banky mají další důvody, proč snížit svou expozici vůči dolaru. Spojené státy státní dluh překročení 31 bilionů dolarů je jedno otočení. Inflace tak prudce stoupla nejvíce za posledních 40 let. Přihoďte Federální rezervní systém, který nejprve zaostal za zpřísňující křivkou a nyní se zdá být odhodlaný přivést ekonomiku do recese.

Ale politici pohrává si s výchozím nastavením je to poslední, co asijští bankéři ve Washingtonu potřebují, a zároveň to děsivě připomíná události před 12 lety.

Vzhledem k tomu, že americké finance jsou již nyní příliš napjaté, mohl by rok 2023 zaznamenat rychlejší kroky S&P, Moody's Investors Service nebo Fitch Ratings, aby daly pro-defaultnímu výboru vědět, že zašlo příliš daleko. Jakýkoli krok Moody's nebo Fitch s cílem strhnout americký rating AAA by vyslal na globální trhy mnohem větší otřesy než snížení ratingu S&P.

Je to kvůli kumulativní PTSD z pandemie Covid-19 a veškeré finanční zátěži, kterou globální ekonomika nashromáždila v letech před a poté.

Spolu s katastrofální Covidien Předsednictví Donalda Trumpa v letech 2017–2021 zanechalo dolaru další problémy s důvěryhodností. Jedním z nich byla obchodní válka s Čínou, která více poškodila americké spojence, jako je Japonsko a Jižní Korea, než ekonomiku Si Ťin-pchinga. Trump zaútočil na šéfa Federálního rezervního systému Jeromea Powella a pohrozil, že ho vyhodí, aby dosáhl snížení sazeb. Trumpovo vlastní pokušení nesplácet americký dluh zanechalo stopy v Asii.

Během kampaně v roce 2016 tehdejší kandidát Trump nahlas přemýšlel o použití defaultu jako vyjednávací taktiky. Jak řekl tehdy pro CNBC: „Půjčil bych si s vědomím, že kdyby se ekonomika zhroutila, mohli byste se dohodnout. A pokud byla ekonomika dobrá, byla dobrá. Takže nemůžete prohrát." V dubnu 2020, Washington Post hlášeny že Trumpovi představitelé uvažovali o zrušení dluhu drženého Čínou jako o formě trestu.

Představitelé Bank of Japan, People's Bank of China a jejich kolegové v Taipei, Bombaji, Hong Kongu, Singapuru, Soulu a jinde v regionu mají v roce 2023 dost starostí. Obavy z americké recese, prohlubující se energetická krize v Evropě , chaotický čínský odchod z „nula Covid“ Uzamčení, kolísající japonský jen a nejistota ohledně ruské invaze na Ukrajinu mají tvůrce politik spoustu práce.

Ve stejné době centrální bankéři od Washingtonu po Soul zvyšují náklady na půjčky, aby zkrotili rizika přehřátí. Pak je tu přebytek půjček z období pandemie.

Pokud si myslíte, že zhruba 3.5 bilionu amerických státních dluhopisů v rozvahách asijských centrálních bank je velké číslo, zkuste 235 bilionů dolarů. Tolik celkem veřejný a soukromý dluh odhady Mezinárodního měnového fondu jsou celosvětově vynikající. A to i po značném poklesu v roce 2021 – zhruba o 10 procentních bodů – když se globální růst vrátil.

Celkový dluh činil 247 % celosvětového hrubého domácího produktu, ve srovnání s přibližně 95 % HDP v roce 2007, než trhy otřásla krizí Lehman Brother. Je zřejmé, že to omezuje fiskální prostor, který mají země, pokud bude rok 2023 rokem červeného ekonomického inkoustu.

Pokud se republikáni ve Sněmovně rozhodnou držet rating Washingtonu jako rukojmí, ohrozí to také zeměkouli. I když se McCarthymu podaří zajistit řečnické místo, povede výbor, který se zdá být ochotný zničit americký kredit, aby udělal politický bod na úkor Asie. Pokud by nejvyšší finančníci Washingtonu tyto půjčky nazývali, koukejte na svět.