(Bloomberg) – Gregg Smith klikal svou počítačovou myší tak rychle, aby zadal a zrušil falešné objednávky zlata a stříbra pro Bear Stearns Cos. a později JPMorgan Chase & Co., že si jeho kolegové dělali legraci, že si musí dát na prsty led, aby je ochladil. dolů, nebo že musí být dvoukloubový.
Nejčtenější z Bloombergu
Takto jeho bývalý chráněnec Christian Trunz popsal porotcům, jak sledoval Smithe, jak používá takzvané „spoof“ obchody – velké objednávky určené k manipulaci s cenami, které byly rychle zrušeny. Trunz, 37, řekl, že se naučil falšovat od Smithe a dalších poté, co se připojil k Bear Stearnsovi z vysoké školy v roce 2007, krátce předtím, než banku získala JPMorgan.
Rychlé zadávání a rušení objednávek vyžadovalo „rychlé po sobě jdoucí klikání myší“ a Smith, nejlepší obchodník na stole, byl v tom obzvláště dobrý, řekl Trunz v úterý federální porotě v Chicagu. Podle Trunze, který roky seděl vedle Smithe a říkal, že si často přitahoval židli vedle obrazovky počítače svého mentora, aby sledoval, jak obchoduje, toto kliknutí snadno slyšel každý na stole.
Trunz je třetím bývalým obchodníkem, který svědčil v soudním procesu s podvodem a vydíráním se Smithem a dvěma vedoucími zaměstnanci u oddělení drahých kovů JPMorgan: výkonným ředitelem Michaelem Nowakem a prodejcem hedgeových fondů Jeffreym Ruffem. Jsou obviňováni, že léta systematicky podváděli, aby pomohli sobě a svým nejlepším klientům.
"Byla to otevřená strategie na stole," řekl Trunz, který se přiznal k obvinění ze spoofingu a spolupracuje se státními zástupci. "Nebylo to skryté."
Přečtěte si více: Falšování ceny zlata „běžné“ u Bear Stearns, říká bývalý obchodník
Rychlost byla nezbytná pro úspěšné falšování, zvláště když rostoucímu podílu na trhu drahých kovů dominovaly firmy využívající počítačové algoritmy k nákupu a prodeji futures kontraktů ve zlomcích sekundy, tvrdí Trunz.
"Plně jsme věřili, že to byla bitva" mezi bankou a takzvanými algos, řekl Trunz. „Bylo to poprvé, kdy stroje interagovaly s lidmi na obchodní platformě. Bylo to člověk versus stroj."
Cílem spoofingu bylo přimět konkurenční počítače k nákupu nebo prodeji ve prospěch pozice JPMorgan pomocí velkého objemu falešných objednávek k vytvoření falešného dojmu trhu, řekl.
"Ty obchody byly klamné," řekl Trunz o tisících podvodných objednávek, které stůl během let zadal. "Byly použity k vyvolání reakce z těchto algoritmů, abychom dosáhli toho, co jsme potřebovali."
Čtěte více: JPMorgan Gold Trader, ze kterého se stal whistle-blower, přiznává lži
Trunz, jehož otec pracoval desítky let v JPMorgan a byl vedoucím pracovníkem, obchodoval s drahými kovy pro banku v New Yorku, Singapuru a Londýně v letech 2007 až 2019, kdy se přiznal. Řekl, že zbožňoval Smithe, Nowaka a Ruffa a snažil se od nich naučit co nejvíce, aby mohl napodobit jejich úspěch.
Trunz řekl, že seděl vedle Smithe pět let až do roku 2013, a když se v roce 2014 přestěhoval do Londýna, úzce spolupracoval s Nowakem, kterého dobře poznal. Ruffo byl „nejlepší prodejce na ulici“ s dlouhým seznamem velkých klientů a byl hlavním důvodem, proč JPMorgan po akvizici ponechala tým Bear Stearns nedotčený, řekl Trunz.
Smith falšoval téměř každý den, Nowak to dělal asi jednou týdně a Ruffo, i když nebyl obchodník, seděl vedle Smitha a povzbuzoval ho, aby podvrhl trh, aby provedl příkazy klientů za nejlepší možné ceny, řekl Trunz. Nebylo neobvyklé slyšet, jak Ruffo nabádá Smithe, aby „klikal, pokračujte,“ řekl Trunz.
"Všichni jsme tak obchodovali," řekl Trunz. "Využili jsme tuto strategii na stole, abychom vydělali peníze pro sebe a pro naše klienty."
Čtěte více: Spoofing je hloupý název pro seriózní zmanipulování trhu
Smith někdy při vyplňování objednávek pro nejlepší klienty hedgeových fondů Ruffo falšoval trhy jedním a druhým způsobem, aby se ujistil, že mají pocit, že dostávají dobrou cenu, řekl Trunz.
Žalobci ukázali porotcům interní záznamy chatu mezi Ruffem a Christopherem Piou z Moore Capital Management z 3. dubna 2008, ve kterých obchodník s hedgeovými fondy nařídil Ruffovi, aby za něj prodal 100,000 XNUMX uncí stříbra. Smith vyplnil objednávku, pak rychle zadal velké množství dalších prodejních příkazů, které rychle zrušil, když cena stříbra klesla.
Ruffo poté poblahopřál Pii k rozhodnutí prodat. "Dobře jsem s tím, už nižší," řekl ve zprávě.
Když byl Smith požádán, aby vysvětlil, proč Smith provedl podvodné obchody, řekl Trunz: „Gregg vypadá, že byl schopen provádět na skvělé úrovni. Chris Pia vypadá, že udělal skvělé rozhodnutí prodat 100,000 XNUMX uncí, když to udělal.“ Trunz dodal: "Každý má ego."
Případ je USA v. Smith a kol., 19-cr-00669, okresní soud USA, Severní okres Illinois (Chicago)
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-trader-spoofed-fast-colleagues-224427459.html