Akcie JPMorgan se zdvojnásobily na „overweight“ u Morgan Stanley

JPMorgan Chase & Co (NYSE: JPM) se za poslední dva měsíce již vyšplhal téměř o 30 %, ale analytik Morgan Stanley vidí další růst v příštím roce.

Bull case pro akcie JPMorgan

Zajímavé je, že Betsy Graseck necítí stejný názor na kolegy z JPM a ve skutečnosti nedoporučuje investovat do bank s velkou kapitalizací tváří v tvář kvantitativnímu zpřísnění.

Hledáte rychlé zprávy, horké tipy a analýzy trhu?

Zaregistrujte se k odběru zpravodaje Invezz ještě dnes.

akcie JPMorgan, ačkoli dnes ráno dvakrát povýšila na „nadváhu“, přičemž uvedla, že její provozní páka se pozitivně odráží. V roce 2022 JPMorgan zlepšil svůj provozní pákový efekt z -510 bps na -260 bps a Graseck očekává, že v příštím roce dále poroste na +110 bps.

I když 110 bps není nijak ohromující číslo, je to významný posun od posledních dvou let negativní provozní páky na JPM.

Dividendový výnos těsně nad 3.0 % činí tuto akcii atraktivnější pro vlastnictví.

Akcie JPMorgan by se mohly vyšplhat až na 153 dolarů

Analytik Morgan Stanley nyní vidí růst akcií JPMorgan na 153 USD – to znamená asi 20% prémii oproti aktuální ceně.

Domníváme se, že rizika kolem provozní páky jsou vychýlena směrem vzhůru, protože JPM již poskytla vodítko pro NII v roce 2023 ve výši ~74 miliard USD a náš odhad 9.0% růstu nákladů se zdá být konzervativní.

V říjnu JPMorgan Chase vykázala za třetí finanční čtvrtletí lepší než očekávané výsledky (čtěte více). Ve srovnání s jejich ročním maximem jsou akcie nadnárodní investiční banky aktuálně téměř o 25 % nižší.

Graseck také doporučuje nákup akcií JPMorgan protože v recesi nesnižuje tolik jako kolegové. Její spotřebitelská a komunitní banka také rozšiřuje podíl v USA, uzavřela.