JPMorgan vybírá akcie, z nichž má prospěch, pokud se metaverze rozběhne v Číně

PEKING – Pokud jde o futuristické koncepty, jako je metaverse, analytici JPMorgan si myslí, že našli strategii pro výběr čínských akcií.

Metaverze je volně definována jako další iterace internetu, existující jako virtuální svět, ve kterém lidé interagují prostřednictvím trojrozměrných avatarů. Asi před rokem se obchodním průmyslem prohnal humbuk kolem metaverze. Ale alespoň ve Spojených státech nenabírá na síle, jak společnosti jako Facebook doufaly.

Dokonce i gigant sociálních sítí změnil svůj název na meta minulý rok. Jeho akcie však letos klesly o více než 50 %, což je mnohem horší než pokles Nasdaq o zhruba 24 %.

Čína čelí stejným problémům s adopcí spotřebitelů jako Spojené státy. Metaverzní vývoj této asijské země však čelí vlastní výzvě regulační kontroly, na kterou upozornili analytici JPMorgan ve své zprávě ze 7. září. Kryptoměny, hlavní prvek metaverze mimo Čínu, jsou také v zemi zakázány.

Akcioví analytici nicméně uvedli, že některé čínské internetové společnosti mohou vydělávat peníze na konkrétních průmyslových trendech řízených rozvojem metaverse.

Jejich nejlepší výběr v tomto sektoru je Tencent, NetEase a Bilibili. A mezi neinternetovými jmény v Asii se na seznam potenciálních příjemců JPMorgan dostaly společnosti jako Agora, China Mobile a Sony.

To je založeno na konkurenční výhodě společností v určitých aspektech metaverze, jako jsou hry a sociální sítě.

„Vývoj mobilního internetu a umělé inteligence v posledních 5–10 letech naznačuje, že konkurenční výhoda společnosti v jedné části technologického ekosystému je často důležitější při určování dlouhodobé tvorby hodnoty pro akcionáře než ve které části ekosystému společnost působí. “ uvedl analytik Daniel Chen a jeho tým ve zprávě.

Zde jsou dva hlavní způsoby, jak mohou společnosti vydělat peníze, jak se metaverse vyvíjí, uvedli analytici.

Podle nejoptimističtějšího scénáře JPMorgan se čínský trh online her téměř ztrojnásobí na 131 miliard dolarů ze 44 miliard dolarů.

Tencent a NetEase mají silné herní podnikání a partnerství s globálními lídry v oboru, uvedli analytici.

Například Tencent má podíl v herní společnosti pro virtuální svět Roblox, zatímco společnost NetEase spolupracovala s Warner Bros. na mobilní hře s tématem Harryho Pottera, upozornila zpráva.

"Metaverse pravděpodobně zdvojnásobí digitální čas strávený" ze současného průměru 6.6 hodiny, uvedli analytici. Očekávají také, že společnosti budou schopny generovat více příjmů na uživatele internetu.

JPMorgan odhaduje, že celkový adresný trh v Číně pro obchodní služby a software v metaverse bude činit 27 miliard dolarů, zatímco digitalizace offline spotřeby zboží a služeb bude v Číně tvořit 4 biliony dolarů.

V oblasti obchodních služeb má NetEase již systém virtuální zasedací místnosti s názvem Yaotai, zatímco Tencent provozuje aplikaci pro videokonference s názvem Tencent Meeting, zdůraznila zpráva.

Tencent má také „bohaté zkušenosti se správou největší čínské sociální sítě Weixin/mobile QQ“ a může těžit z prodeje virtuálních položek v rámci těchto platforem, uvedli analytici.

Podobně „vysoké zapojení uživatelů umožní společnosti Bilibili v dlouhodobém horizontu zachytit bohatý monetizační potenciál v prodeji [služby s přidanou hodnotou]/virtuálních položek,“ uvedli analytici.

Poznamenali, že tato aplikace je „zábavní platformou“ pro Číňany ve věku 35 let a méně, přičemž každý uživatel stráví na platformě v prvním čtvrtletí v průměru 95 minut denně.

Zůstává však nejasné, jak praktické bude takové úsilí z obchodního hlediska.

Analytici JPMorgan, aniž by jmenovali společnosti jako vybrané akcie, popsali řadu dalších metaverzních projektů probíhajících v Číně, jako je virtuální Svět XiRanga vývoj virtuální reality prostřednictvím společností iQiyi, NetEase a Bilibili podporovaných Baidu.

Analytici uvedli, že zařízení pro virtuální realitu jsou v současnosti příliš těžká na to, aby je bylo možné používat po dlouhou dobu, a možnosti cloud computingu a obsahu metaverse zůstávají omezené.

„Myslíme si, že dosažení ‚dokonalé formy‘ metaverze může trvat desetiletí,“ uvedli analytici. "I když věříme, že [celkový adresný trh] pro metaverze je obrovský, věříme, že existují různé technologické překážky, které je třeba překonat."

- Michael Bloom z CNBC přispěl k této zprávě.