Zisk JPM 1Q 2022

JPMorgan Chase uvedl ve středu, že zisk za první čtvrtletí prudce poklesl oproti předchozímu roku, což bylo způsobeno zvýšenými náklady na špatné půjčky a otřesy trhu způsobené válkou na Ukrajině.

Zde jsou čísla:

• Upravený zisk: 2.76 USD na akcii oproti odhadu 2.69 USD.
• Tržby: 31.59 miliardy USD oproti odhadu 30.86 miliardy USD, podle Refinitiv.

Zisk banky se sídlem v New Yorku klesl o 42 % oproti předchozímu roku na 8.28 miliardy dolarů, neboli 2.63 dolaru na akcii. řekl. Upravený zisk ve výši 2.76 USD, který nezahrnuje 13-centový dopad spojený s Ruskem, překonal odhad 2.69 USD analytiků dotazovaných společností Refinitiv.

Tržby klesly o skromnějších 5 % na 31.59 miliardy dolarů, čímž překonaly odhad analytiků za čtvrtletí, k čemuž přispěly lepší než očekávané obchodní výsledky.

Akcie banky klesly o 3.5 % a dosáhly nového 52týdenního minima.

Čtvrtletí ilustrovalo, jak rychle události změnily výhled odvětví. Před rokem generální ředitel JPMorgan Jamie Dimon předpovídal dlouhotrvající ekonomiku rozšíření a banky sklízely výhody, protože byly uvolněny miliardy dolarů v rezervách na ztráty z úvěrů. Nyní, uprostřed nekontrolovatelné inflace a nejhoršího evropského konfliktu od druhé světové války, Dimon upozornil na možnost recese, která je před námi.  

JPMorgan uvedla, že si vyžádala náklady ve výši 902 milionů dolarů za vytvoření úvěrových rezerv na očekávané ztráty z úvěrů, ve srovnání s 5.2 miliardami dolarů o rok dříve. Banka také zaúčtovala ztráty ve výši 524 milionů USD způsobené snížením cen a rozšířením spreadů poté Ruská invaze svého souseda.

Společně tyto dva faktory ubraly ze čtvrtletních zisků 36 centů, uvedla banka.

Dimon řekl, že vytvořil úvěrové rezervy kvůli „vyšší pravděpodobnosti rizika poklesu“ v americké ekonomice, konkrétně kvůli dopadu vysoké inflace a ukrajinského konfliktu.  

„Pokud jde o ekonomiku, zůstáváme optimističtí, alespoň krátkodobě – spotřebitelské a obchodní bilance i spotřebitelské výdaje zůstávají na zdravé úrovni – ale vidíme před sebou významné geopolitické a ekonomické výzvy kvůli vysoké inflaci, problémům dodavatelského řetězce a válce v USA. Ukrajina,“ řekl Dimon.

Rezerva banky na úvěrové ztráty, která zahrnuje vytvoření rezervy ve výši 902 milionů USD, činila 1.46 miliardy USD, což je více než dvojnásobek oproti 617.5 milionu USD očekávaných analytiky.

JPMorgan, největší americká banka podle aktiv, je bedlivě sledována, aby zjistila, jak se Wall Street dařilo během bouřlivého prvního čtvrtletí. Na jedné straně se očekávalo, že poplatky investičního bankovnictví klesnou kvůli a zpomal v období fúzí, IPO a emise dluhopisů. Na druhou stranu, špičky volatility a narušení trhu způsobené válkou na Ukrajině mohly prospět některým oddělením s pevným příjmem.

To znamená, že v tomto čtvrtletí může být na Wall Street více vítězů a poražených než obvykle: Firmy, které se dobře pohybovaly na rozbouřených trzích, by mohly překonat očekávání poté, co analytici v posledních týdnech snížili odhady, zatímco jiné by mohly odhalit obchodní výpadky.

Tržby z obchodování s pevným výnosem ve výši 5.7 miliardy USD za čtvrtletí překonaly odhady analytiků o zhruba 800 milionů USD a tržby z obchodování s akciemi ve výši 3.1 miliardy USD překonaly odhady o téměř 500 milionů USD. Ve stejné době byly příjmy investičního bankovnictví ve výši 2.1 miliardy dolarů pod odhadem 2.37 miliardy dolarů.

JPMorgan minulý měsíc uvedla, že její příjmy z obchodování klesly do začátku března o 10 %, ale že turbulence spojené s válkou na Ukrajině a sankcemi vůči Rusku přinesly další prognózy. nemožný.

„Trhy jsou v tuto chvíli extrémně zrádné; je tu spousta nejistoty,“ řekl během konference 8. března Troy Rohrbaugh, šéf globálních trhů JPMorgan.

Další oblastí, na kterou se investoři zaměřují, je to, jak toto odvětví využívá rostoucích úrokových sazeb, které mají tendenci zvyšovat úvěrové marže bank. Analytici také očekávají zlepšující se růst úvěrů, protože údaje Federálního rezervního systému ukazují, že úvěry bank vzrostly v prvním čtvrtletí o 8 %, tažené komerčními dlužníky.

Čistý úrokový výnos u JPMorgan se vyšplhal o 7 % na 13.97 miliardy USD, čímž překonal odhad 13.7 miliardy USD.

Zatímco dlouhodobější sazby během čtvrtletí rostly, krátkodobé sazby rostly více a tato plochá nebo v některých případech převrácená výnosová křivka podnítila obavy z budoucí recese. Banky prodávají, když se investoři obávají recese, protože by to mohlo způsobit nárůst úvěrových ztrát, protože dlužníci zaostávají.

JPMorgan minulý měsíc řekl, že ano odvíjení jeho operace v Rusku. Dimon ve svém každoročním dopise pro akcionáře uvedl, že i když se management neobává o expozici vůči Rusku, může „stále ztratit o $ 1 miliardy přesčas."

Během středečního hovoru s reportéry, finanční ředitel Jeremy Barnum řekl, že po přijetí čtvrtletního zásahu v Rusku zbývá zhruba 600 milionů dolarů.

Akcie JPMorgan letos před středou klesly o 16.9 %, což je horší než 10.6% pokles indexu KBW Bank.

Konkurenční banky Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley a Wells Fargo výsledky jsou naplánovány na čtvrtek.