Tento poslední dubnový týden nám přináší další kolo volatility trhu, které jsme viděli celý rok. Podmínky jako tyto – s ostrými výkyvy nahoru i dolů – jsou matoucí, ale pro investory nemusí být nutně špatné. Příležitosti se najdou, a to je klíčový bod z pohledu Jima Cramera z CNBC. Ve skutečnosti se Cramer nestydí učinit dvě konkrétní doporučení pro investory vzhledem k dnešním podmínkám na trhu.
Cramer doporučuje akcie leteckých společností. Ne menší diskontní dopravci, ale dvě velká jména mezi hlavními hráči. Věří, že tyto letecké společnosti, s jejich dlouhodobou pověstí, že přinášejí výnosy prostřednictvím silných výnosů, jsou právě teď správnou cestou.
"Vždycky je někde býčí trh a právě teď letí ve výšce 30,000 XNUMX stop." Moje oblíbené jsou dva nejvýnosnější. Jen nezapomeňte cestou nahoru postupně zazvonit na rejstřík, protože pamatujte, jsou to letecké společnosti. Mají tendenci být velmi rozmachem a úpadkem,“ míní Cramer.
Analytici Morgan Stanley zkoumali motory obou těchto leteckých společností. Podívejme se, co řeknou.
Alaska Air (ALK)
Pro první výběr Cramer se podíváme na Alaska Air, šestou největší leteckou společnost na severoamerickém trhu. Aljaška začala ve svém stejnojmenném státě, ale v současnosti sídlí na letišti Seattle-Tacoma ve státě Washington, poblíž geografického středu severoamerického tichomořského pobřeží. Letecká společnost obsluhuje Aljašku, severozápadní Pacifik, včetně kanadské provincie Britská Kolumbie, a míří dále na jih na západním pobřeží do Mexika. Funkce Alaska Air má jak leteckou společnost s kompletním servisem, tak dopravce s konektory a má vynikající pověst pro bezpečnost služeb.
Tato bezpečnostní pověst je částečně postavena na jeho zvyku udržovat leteckou flotilu aktuální. V březnu letošního roku společnost oznámila, že s Boeingem vyjednala nové podmínky o její předchozí dohodě o nákupu nových letadel. Podle aktualizované smlouvy Alaska změní svůj nákup tak, aby zahrnoval novější model 737-10 s větší kapacitou a 737-8 s delším dosahem. Většinu nákupu zůstanou modely 737-9. V březnu také společnost Alaska Air oznámila, že převádí dvě osobní letadla modelu 737-800 na specializované letecké nákladní lodě, čímž zvýší flotilu letecké nákladní dopravy společnosti ze 3 letadel na 5. Tento krok staví společnost Alaska Air do lepší pozice, aby mohla reagovat na dodavatelský řetězec a potřeby nákladního spojení v Severní Americe.
V dubnu tohoto roku snížila společnost Alaska Air počet pravidelných letů s cestujícími o 2 % do budoucna. Tento krok byl přijat v reakci na nedostatek pilotů, který způsobil, že letecká společnost zrušila lety a uvízla cestující.
Také tento měsíc společnost Alaska Air oznámila své finanční výsledky za 1Q22. 1.68 miliardy dolarů v horní linii se postupně snížilo o 11 % oproti 4. čtvrtletí 21, ale vzrostlo o 110 % oproti 1. čtvrtletí 21. Zatímco EPS dosáhl čisté ztráty, Alaska Air měla na konci prvního čtvrtletí k dispozici neomezenou hotovost ve výši 2.9 miliardy dolarů.
Analytik Morgan Stanley Ravi Shanker pokrývá Alaska Air a zaujímá býčí pohled na společnost. Píše: „Výsledek ALK za 1Q a konf. hovor posílil to, co jsme zatím slyšeli od ostatních aerolinek, že průmysl je v počátečních fázích vstupu do sladkého bodu dynamiky příjmů…“
„Příběh růstu LT zůstává nedotčen, protože ALK bude vítězem rostoucího přílivu/sladkého místa s přidaným posílením idiosynkratických katalyzátorů (400 mil. USD v přírůstkovém příjmu z nové smlouvy o kreditní kartě, obnova vozového parku včetně 70 mil. USD z upgaugu, mixu a síťová efektivita a aliance). To by mělo umožnit, aby růst zisků překonal rostoucí příliv…“
Shanker zde připouští protivětry – rostoucí náklady na palivo a pokračující nedostatek pilotů – ale nevěří, že by to mohlo vykolejit schopnost Alaska Air vykazovat meziroční růst tržeb.
Za tímto účelem analytik hodnotí ALK jako Overweight (tj. Koupit) a jeho cílová cena 75 USD implikuje 39% růstový potenciál v nadcházejícím roce. (Chcete-li sledovat Shankerův záznam, klikněte zde)
Celkově, s 9 pozitivními recenzemi analytiků v souboru, podporujících konsensuální hodnocení Strong Buy, je jasné, že Shankerův názor je zde mainstreamový. Akcie se prodávají za 53.86 USD a jejich průměrná cena je 77.44 USD, což naznačuje nárůst o ~44 %. (Podívejte se na předpověď akcií ALK na TipRanks)
Delta Airlines (DAL)
Druhá z Cramerových aerolinek je Delta, jedna z největších leteckých společností v USA. Společnost se sídlem v Atlantě se před vypuknutím koronavirové pandemie mohla pochlubit více než 5,400 325 lety denně do 52 míst v 4,000 zemích. Dnes, kdy pandemie ustupuje a obchodní i spotřebitelská letecká doprava se rozšiřuje, Delta vykazuje silné oživení. Společnost má zhruba 275 letů denně s přistáním ve XNUMX destinacích po celém světě.
Oživení Delty je vidět na finančních číslech. V zisku za 1Q22, vykázaný tento měsíc, Delta vykázala upravený provozní výnos ve výši 8.2 miliardy USD. To naznačovalo 79% zotavení ze stejného čtvrtletí roku 2019 – před pandemií – a bylo založeno na 83% zotavení kapacity leteckého provozu. Delta měla na konci prvního čtvrtletí přibližně 1 miliardy USD v likvidních aktivech, včetně hotovosti, krátkodobých investic a nečerpaných úvěrů.
V očekávání červnového čtvrtletí Delta očekává, že její oživení bude pokračovat. Společnost poskytla pokyny ukazující pravděpodobné 93% až 97% zotavení celkových příjmů za 2Q22 ve srovnání s 2Q19. Společnost srovnává s rokem 2019, aby zohlednila narušení průmyslu způsobená krizí COVID v roce 2020.
Když se znovu hlásíme k Ravi Shankerovi z Morgana Stanleyho, zjistíme, že je optimistický ohledně vyhlídek Delty do budoucna.
„Navzdory nedostatku událostí v oblasti černých labutí zůstáváme na vzestupu zejména US Airlines a DAL, protože věříme, že to nejlepší teprve přijde. Nejlepší mix je před námi jako korporátní a mezinárodní tlak na normalizaci. Zadržovaná poptávka nadále narůstá. Nejlepší provozní páka je před námi, protože kapacita převyšuje přidávání zdrojů a silné výnosy klesají až ke konečnému výsledku,“ napsal Shanker.
„DAL bude pravděpodobně největším příjemcem zájmu příchozích investorů díky své velikosti, síle franšízy, mgmt. tým a také základy, včetně vystavení korporátnímu a mezinárodnímu odrazu a tezi o snižování páky,“ shrnul analytik.
Shankerovy komentáře jsou v souladu s jeho hodnocením Outperform (tj. Buy) na DAL a jeho cenový cíl 65 USD naznačuje důvěru v 55% růstový potenciál pro příštích 12 měsíců.
Celkově vzato, tato velká letecká společnost přitáhla velkou pozornost Wall Street; má 13 nedávných recenzí analytiků a mezi ně patří 12 k nákupu proti pouhému 1 držení, pro konsensuální hodnocení silného nákupu. Akcie se v současné době obchodují za 41.90 USD s průměrným cenovým cílem 52.18 USD. To pro Deltu znamená jednoletý růstový potenciál ~25 %. (Podívejte se na předpověď akcií DAL na TipRanks)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování akcií leteckých společností za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks' Nejlepší akcie koupit, nově spuštěný nástroj, který sjednocuje všechny poznatky o akciových tipech společnosti TipRanks.
Odmítnutí odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-suggests-2-airline-001435768.html