Jim Cramer, známý hostitel programu CNBC 'Mad Money', zaznamenal posun na trzích, který znamená změnu v potenciálně vítězných investičních strategiích. V minulém roce byly technologické akcie místem, kde se šlo za zisky, ale letos je tvrdě zasáhlo zvýšení sazeb Fedu. Vyšší úrokové sazby zdražily peníze a úvěry, a proto je pro investory méně atraktivní využívat nákupy ve vysoce rizikových sektorech, jako je technologie.
Ale zatímco vyšší úrokové sazby poškodily technologický sektor, byly přínosem pro bankovní průmysl. Jak říká Cramer: „Vždy jsem si myslel, že skupina má potenciál stát se znovu lídrem, ale banky to nikdy nedokázaly, protože Fed držel sazby tak nízko, že pro ně bylo těžké vydělat peníze. Teď je po všem... Fed umožňuje těmto společnostem vydělat spoustu peněz tím, že vám za vaše vklady nezaplatí téměř nic a poté tyto peníze bez rizika znovu investuje do krátkodobých státních dluhopisů.“
Analytici Wall Street nedávno také podrobněji prozkoumali hlavní banky a některým z nich se líbilo, co viděli. Použitím Databáze TipRanks, zjistili jsme, že tři velké bankovní společnosti mají od analytiků hodnocení „Koupit“ a dvouciferný růstový potenciál. Pojďme se na to podívat blíže.
Bank of America Corporation (BAC)
Při seřazení podle celkových aktiv je Bank of America druhou největší bankou v zemi, s aktivy v hodnotě 3.11 bilionu dolarů k 30. červnu tohoto roku. Banka se sídlem v Charlotte loni vygenerovala více než 96 miliard dolarů v tržbách a letos je na dobré cestě tento celkový počet překonat. Tržby za první pololetí dosáhly 51.3 miliardy USD, což je o 8 % více než v 1. pololetí 21, a tržby za 3. čtvrtletí 22, které byly zveřejněny včera, činily 24.5 miliardy USD – meziročně přibližně stejné, ale dost na to, aby se udržely na úrovni celoročních výnosů. téměř o 1 miliardu dolarů více, než se předpokládalo.
Celkově zpráva BoA za 3. čtvrtletí dopadla lépe, než se očekávalo, což banka připsala zisku v obchodování s pevným výnosem a také vyšším úrokovým výnosům. Banka vykázala čistý zisk 81 centů na akcii, což je nárůst ze 77 centů ve čtvrtletí předchozího roku. BoA vykázala čistý úrokový výnos ve výši 13.8 miliardy USD, což je meziroční nárůst o 24 %. To představovalo 2.06% čistý úrokový výnos, zisk 10% od 2. čtvrtletí a nárůst o 22% meziročně.
Zatímco akcie Bank of America zatím letos klesly o 25 %, po zveřejnění čísel za 6. čtvrtletí akcie vyskočily o více než 3 %. Investoři byli jasně přitahováni tím, co bylo
Pětihvězdičkový analytik RBC Capital Gerard Cassidy je také ohromen exekucí BoA v posledních měsících a napsal: „Podle našeho názoru výsledky BAC za 3Q22 jasně ukázaly, že se společnost transformovala od vrcholu finanční krize až po dnešek. Během tohoto období společnost posílila svůj kapitál, likviditu a snížila svou rizikovost a podstatně snížila své úvěrové problémy… Očekáváme, že transformovaný a „zbavený rizik“ BAC přečká každou ekonomickou bouři, která se objeví během příštích 12-24 měsíců. výrazně lepší, než tomu bylo během finanční krize. Kromě toho věříme, že společnost v průběhu cyklu překoná své protějšky, pokud jde o úvěrovou kvalitu a ziskovost.“
Cassidy kvantifikuje svůj pozitivní postoj k akciím a dává akciím BAC cílovou cenu 40 USD, což naznačuje jednoroční růst o 14 % a podporuje jeho lepší hodnocení (tj. Koupit). (Chcete-li sledovat Cassidyho traťový rekord, klikněte zde)
Celkově má BoA evidováno 15 recenzí analytiků s rozdělením 10 až 5 mezi nákupy a držení pro konsensuální hodnocení mírného nákupu. Akcie se v současné době prodávají za 34.94 USD a jejich průměrná cílová cena 41.03 USD naznačuje potenciál pro růst o ~17 % v nadcházejícím roce. (Podívejte se na předpověď akcií BAC na TipRanks)
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
Druhá banka na seznamu, JPMorgan Chase, drží v celkových aktivech přibližně 3.95 bilionu dolarů, což z ní činí podle tohoto měřítka největší banku v USA. JPM zaznamenala v loňském roce tržby 126.99 miliardy dolarů a její nejvyšší hodnota v 1. pololetí 22 byla již více než poloviční z celkových tržeb za loňský rok. Tržby za třetí čtvrtletí dosáhly 3 miliardy dolarů, čímž překonaly prognózu 32.7 miliardy dolarů a meziročně vzrostly o 32.1 %.
Horní linie nebyla jedinou dobrou zprávou pro investory ve čtvrtletní výkonnosti JPM. Finanční zpráva ukázala, že zvýšení sazeb Fedu bylo pro JPM nefalšovanou dobrou zprávou – úrokový příjem banky vyskočil více, než se očekávalo, na 17.6 miliardy dolarů, což je působivý zisk 34 %. Čistý úrokový výnos překonal očekávání o více než 600 milionů dolarů.
JPM také oznámila nárůst v oblasti spotřebitelského a podnikového bankovnictví, kde čisté tržby vzrostly o 30 % r/r na 8 miliard USD. Náraz způsobil silný růst vkladů a vyšší depozitní marže.
Banka však vykázala celkový čistý příjem ve výši 9.73 miliardy USD, přičemž zředěný zisk na akcii činil 3.12 USD. Obě tyto metriky se meziročně snížily přibližně o 17 %.
Znovu se ozveme s Gerardem Cassidym z RBC, který se po finančním zveřejnění zaměřil na JPM. Cassidy o této bance říká: „Celkově, vzhledem k nejistotě probíhající do čtvrtletí, JPM vykázala výsledky za třetí čtvrtletí lepší, než se očekávalo, tažené působivým růstem čistého úrokového výnosu. Čistý zisk pro obchodní segmenty Corporate & Investment Banking a Asset & Wealth Management překonal naše očekávání. Kromě toho zvýšený poměr CET1 společnosti a její očekávání, že se do konce roku zvýší na 13.0 % (50 bazických bodů nad svým regulatorním minimem), by měly investorům poskytnout důvěru, že JPM bude mít v roce 2023 flexibilitu při správě své rozvahy.“
Toto je další akcie, kterou Cassidy hodnotí jako lepší (tj. Koupit) a jeho cílová cena 130 USD naznačuje, že má v příštích 10 měsících prostor pro růst o ~12 %. (Chcete-li sledovat Cassidyho traťový rekord, klikněte zde)
Co si myslí zbytek Ulice? 12 recenzí analytiků v souboru pro JPM se dělí na 7 nákupů, 4 držení a 1 prodej, což dává akciím konsensuální hodnocení Mírný nákup. Akcie se obchodují za 119.86 USD a průměrný cenový cíl 137.67 USD znamená roční zisk ~15 %. (Podívejte se na předpověď akcií JPM na TipRanks)
Wells Fargo (WFC)
Poslední banka na seznamu, Wells Fargo, je čtvrtou největší v USA s celkovými aktivy 1.88 bilionu dolarů – a je to také oblíbená volba Jima Cramera, jak využít zisky v bankovním sektoru. Cramer poznamenal, že Wells Fargo vede ve svém odvětví v čisté úrokové marži neboli rozpětí mezi návratností investic banky a tím, co platí za klientské vklady.
"Tito lidé tisknou peníze díky vyšší výnosové křivce," poznamenal Cramer. Vedení Wells Fargo ve zprávě za 3Q22 z minulého týdne zvýšilo svůj očekávaný meziroční růst čisté úrokové marže pro rok 2022 z 8 % na 24 %.
Stejně jako výše uvedené banky zaznamenala Wells Fargo po zveřejnění ve 3. čtvrtletí nárůst hodnoty akcií; akcie vyšplhaly o 3 %, i když banka musela zvýšit své rezervy na ztráty z úvěrů, což je krok, který snížil zisky. S přihlédnutím k regulačním záležitostem, soudním sporům a nápravě zákazníků musela banka snížit svůj zisk na akcii z 1.30 USD na 85 centů; to bylo pod prognózou 1.09 dolaru a pod 1.17 dolaru ve čtvrtletí před rokem. Investory však povzbudil celkový příjem 19.5 miliardy dolarů, který překonal očekávání 18.8 miliardy dolarů.
Také ve čtvrtletí společnost Well Fargo vykázala nárůst průměrného úvěrového zůstatku o téměř 100 milionů USD, což s vyššími úrokovými sazbami pomohlo zvýšit výnosy a čisté úrokové marže.
Analytik Raymonda Jamese David Dlouhý má na vyhlídky MS již dlouhou dobu býčí. Ve své poslední poznámce o bance, při pohledu na výsledky za 3. čtvrtletí, Long píše: „Bez 2.0 miliardy dolarů dodatečných provozních ztrát by základní zisk na akcii byl 1.30 dolaru, nad očekávání. Jeho NIM se rozšířil mnohem více, než se očekávalo, což by mělo vést k pozitivním revizím příjmů a EPS. Hlavní provozní náklady byly pod očekáváním, protože snahy o racionalizaci nákladů pokračují. Navzdory čistým úvěrovým metrikám souhlasíme s jejím krokem k navýšení rezerv na ztráty. Věříme, že investoři ocení solidní provozní výsledky.“
Do budoucna Long dává akciím WFC hodnocení Outperform (tj. Buy) a jeho cenový cíl 52 USD implikuje 16% nárůst v horizontu jednoho roku. (Chcete-li sledovat Longův záznam, klikněte zde)
Celkově vzato, ne méně než 13 analytiků se nedávno připojilo k Wells Fargo a jejich recenze zahrnují 8 nákupů, 4 držení, 1 prodej, aby akcie získaly konsensuální hodnocení Mírný nákup. Průměrný cenový cíl 53.05 USD naznačuje 18% růstový potenciál ze současné obchodní ceny 44.87 USD. (Podívejte se na předpověď akcií WFC na TipRanks)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování bankovních akcií za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks' Nejlepší akcie koupit, nově spuštěný nástroj, který sjednocuje všechny poznatky o akciových tipech společnosti TipRanks.
Zřeknutí se odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-says-bank-stocks-135130949.html