Investoři do nemovitostí si v posledních letech vedli převážně dobře. S vyššími úrokovými sazbami se ale může situace změnit.
Americká centrální banka ve středu zvýšila své základní úrokové sazby o 0.75 bazického bodu, což je třetí takové zvýšení v řadě.
Vyšší úrokové sazby se promítají do vyšších hypotečních splátek – to není dobrá zpráva pro trh s bydlením. Ale ochlazení cen nemovitostí je součástí toho, co je třeba udělat, aby se inflace dostala pod kontrolu.
Nenechte si ujít
"Z dlouhodobého hlediska potřebujeme, aby se nabídka a poptávka lépe sladily, aby ceny bydlení rostly na rozumnou úroveň, rozumným tempem a lidé si mohli znovu dovolit domy," řekl ve středu předseda Fedu Jerome Powell. "Pravděpodobně musíme na trhu s bydlením projít korekcí, abychom se vrátili na toto místo."
"Z určitého hlediska hospodářského cyklu by tato obtížná korekce měla vrátit trh s bydlením zpět do lepší rovnováhy."
Tato slova mohou znít děsivě, zejména pro ty, kteří prožili poslední finanční krizi – kde trh s bydlením prošel velmi, velmi obtížnou nápravou.
Odborníci však tvrdí, že existují dobré důvody domnívat se, že bez ohledu na to, jak se věci vyvinou, nepůjde o návrat do roku 2008.
Vyšší úvěrové standardy
Pochybné úvěrové praktiky ve finančním odvětví byly hlavním faktorem, který vedl k krizi bydlení v roce 2008. Finanční deregulace usnadnila a zvýhodnila poskytování rizikových půjček – dokonce i těm, kteří si je nemohli dovolit.
Takže když rostoucí počet dlužníků nebyl schopen splácet své půjčky, trh s bydlením se rozpadl.
To je důvod, proč byl v roce 2010 uzákoněn Dodd-Frankův zákon. Zákon omezil finanční průmysl, včetně vytvoření programů, které hypotečním společnostem a věřitelům zabrání rozdávat nechutné půjčky.
Nedávné údaje naznačují, že poskytovatelé půjček jsou ve svých úvěrových praktikách skutečně přísnější.
Podle Federální rezervní banky v New Yorku bylo střední úvěrové skóre pro nově vytvořené hypotéky ve druhém čtvrtletí roku 773 2022. Mezitím 65 % nově vzniklých hypotečních dluhů připadalo na dlužníky s kreditním skóre vyšším než 760.
Newyorský Fed ve své čtvrtletní zprávě o zadlužení a úvěrech domácností uvedl, že „úvěrové skóre nově vznikajících hypoték zůstává poměrně vysoké a odráží pokračující přísná úvěrová kritéria“.
Majitelé domů v dobrém stavu
Když ceny domů vzrostly, majitelé domů vybudovali více vlastního kapitálu.
Podle poskytovatele hypotečních technologií a dat Black Knight mají nyní držitelé hypoték přístup k dalšímu kapitálu ve výši 2.8 bilionu dolarů ve svých domovech ve srovnání s rokem před rokem. To představuje nárůst o 34 % a více než 207,000 XNUMX USD v dodatečném kapitálu, který je k dispozici každému dlužníkovi.
Většina majitelů domů navíc nesplácela své půjčky ani v době vrcholící pandemie COVID-19, kdy uzamčení vyvolalo šokové vlny napříč ekonomikou.
Samozřejmě to byly programy splácení hypoték, které zachránily dlužníky, kteří se potýkali s problémy: mohli pozastavit své platby, dokud znovu nezískali finanční stabilitu.
Výsledek vypadá skvěle: Newyorský Fed uvedl, že podíl hypotečních zůstatků 90 dní plus po splatnosti zůstal na konci druhého čtvrtletí na 0.5 %, což je téměř historický vývoj.
Nabídka a poptávka
V nedávné epizodě The Ramsey Show moderátor Dave Ramsey poukázal na to, že velkým problémem v roce 2008 byl „obrovský přebytek nabídky, protože zabavování trhu probíhalo všude a trh prostě zamrzl“.
A krach nebyl způsoben úrokovými sazbami nebo zdravím ekonomiky, ale spíše „realitní panikou“.
Právě teď je poptávka po bydlení silná, zatímco nabídka je stále nedostatečná. Tato dynamika by se mohla začít měnit, protože Fed se bude snažit omezit poptávku zvyšováním úrokových sazeb.
Ramsey uznává zpomalující tempo růstu cen domů právě teď, ale neočekává krizi jako v roce 2008.
„Není to vždy tak jednoduché jako nabídka a poptávka – ale téměř vždy je,“ říká.
Tento článek poskytuje pouze informace a neměl by být vykládán jako rada. Je poskytován bez jakékoli záruky.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/jerome-powell-just-warned-us-163000867.html