Nálada investorů se zlepšuje, ale protipóly neztichly. Legendární britský investor Jeremy Grantham předpovídá těžké časy, když předkládá svůj případ zkázy a temnoty, aby vrhl stín na trhy.
Podle Granthamu byly zisky z pandemických akcií bublinou a tato bublina ještě plně nepraskla. Grantham se na základě některých čísel domnívá, že letos je možný další pokles o 20 % – a ve svém nejhorším scénáři říká, že S&P 500 může zkolabovat až o 50 % ze současné úrovně.
Grantham na podporu svého názoru o tomto nejhorším případu říká: „Dokonce i ten nejhorší případ poklesu o 50 % odtud by nás nechal na S&P těsně pod 2,000 37, tedy o 2021 % levněji. Abychom to uvedli do perspektivy, stále by to byla mnohem menší procentní odchylka od hodnoty trendové linie než předražení, které jsme měli na konci roku 70 o více než XNUMX %. Takže byste neměli být v pokušení myslet si, že se to absolutně nemůže stát."
Co má tedy investor dělat se všemi těmi řečmi o zkázy a temnotách? Mělo by to podnítit přirozený obrat směrem k defenzivním akciím a zejména k plátcům dividend s vysokým výnosem. Otevřeli jsme Databáze TipRanks získat podrobnosti o dvou takových akciích, které nabízejí trhový dividendový výnos alespoň 8 % a rating Strong Buy od komunity analytiků. Pojďme se ponořit.
CTO Realty Growth, Inc. (ČTÚ)
Začneme realitním investičním trustem (REIT), protože tyto společnosti jsou již dlouho známé jako dividendoví šampióni. CTO Realty Growth působí v devíti státech, včetně takových oblastí s významným růstem, jako je Florida a Texas, a spravuje portfolio nemovitostí generujících příjmy v nákupních centrech a maloobchodních výklencích. Většina nemovitostí společnosti se nachází v regionech jihovýchod a jihozápad. CTO také udržuje 15% podíl v dalším REIT, Alpine Income Property Trust.
CTO Realty vykázal za posledních 12 měsíců smíšené trendy v příjmech a příjmech, což lze vidět v poslední čtvrtletní zprávě z 3Q22. Celkové tržby ve výši 23.1 milionu USD meziročně vzrostly o 40 %, zatímco čistý zisk připadající společnosti klesl téměř o 80 %, z 23.9 milionu USD na 4.8 milionu USD za stejné období. Během této doby však akcie CTO překonávaly celkový akciový trh; S&P 500 klesl za posledních 7 měsíců o více než 12 %, zatímco CTO vzrostl o 7 %.
Společnost zveřejní své výsledky za 4Q22 a své výsledky za celý rok 2022 23. února, méně než za měsíc. Uvidíme, jak si trendové čáry udrží výnosy a zisky.
Na dividendové frontě byl CTO trvale silný. Čtvrtletní výplatu kmenových akcií společnost navyšuje postupně od prvního čtvrtletí loňského roku. Na roční bázi dividenda vyplácí 1.52 USD na kmenovou akcii – a přináší solidních 8 %. To překonává inflaci o 1.5 bodu a zajišťuje skutečnou míru návratnosti. Ale co je důležitější, společnost vyplácí spolehlivě – historie udržování výplat dividend sahá až do 1970. let minulého století.
Analytik BTIG Michael Gorman ve své nedávné poznámce o realitních investičních trustech revidoval svůj nejlepší výběr ve výklenku – a jmenoval CTO Realty.
„Myslíme si, že CTO by měl být schopen v nadcházejících čtvrtletích akretivně investovat vzhledem ke své schopnosti zpeněžit své samostatně stojící nemovitosti a také díky jedinečnému přístupu k ‚jiným aktivům‘ v rozvaze. Na základě 17 milionů USD podpovrchových úroků a úvěrů na zmírnění dopadů CTO, portfolia strukturovaných investic ve výši 46 milionů USD a hodnoty jeho společné smlouvy o vlastnictví a správě akcií s Alpine Income Property Trust si myslíme, že má společnost k dispozici více nástrojů pro růst v porovnání s většinu našeho pokrytí REIT,“ řekl Gorman.
Při pohledu do budoucna Gorman hodnotí akcie CTO jako nákup a jeho cenový cíl ve výši 21 USD implikuje roční růstový potenciál 11 %. Na základě aktuálního dividendového výnosu a očekávaného zhodnocení ceny má akcie 19% potenciální celkový výnosový profil. (Chcete-li sledovat Gormanův záznam, klikněte zde)
Co si myslí zbytek ulice o dlouhodobých perspektivách růstu CTO? Ukazuje se, že s Gormanem souhlasí i další analytici. Akcie zaznamenaly 4 nákupy za poslední tři měsíce ve srovnání s žádnými drženími nebo prodeji, což z konsensu činí silný nákup. (Vidět Předpověď akcií CTO)
Společnost Dynex Capital, Inc. (DX)
Pokud zůstanete u REIT, obraťte se na oblast cenných papírů zajištěných hypotékami. Dynex Capital se zaměřuje na hypoteční úvěry a cenné papíry a investuje do těchto nástrojů na základě pákového efektu. Přístup společnosti k rozvoji portfolia je založen na několika jednoduchých pravidlech, včetně zachování kapitálu, disciplinované alokace kapitálu a dlouhodobé stabilní návratnosti.
Z pohledu investora tyto výnosy zahrnují dividendu s vysokým výnosem, vyplácenou měsíčně. Nejnovější platba byla oznámena začátkem tohoto měsíce za platbu z 1. února ve výši 13 centů za kmenovou akcii. Tato platba se anualizuje na 1.56 USD a poskytuje výnos 10.8 %. Historie spolehlivých plateb společnosti sahá až do roku 2008, což je pro investory jasné pozitivum. A vzhledem k tomu, že inflace stále běží na 6.5 % anualizovaně, jsou přitažlivosti stabilních plateb s vysokým výnosem společnosti Dynex Capital jasné.
Operace Dynexu přinesly celkový úrokový výnos ve výši 20.4 milionu USD ke 3Q22. To je příznivé ve srovnání s celkovými 18.3 miliony USD v předchozím čtvrtletí – i když je to výrazně méně než 56.1 milionu USD hlášených za 3Q21. Za stejné období se čistý příjem Dynexu pro běžné akcionáře změnil z 91.4 milionu USD na ztrátu 42.5 milionu USD. Čistá ztráta odráží prudký pokles účetní hodnoty společnosti, který vedení přičítalo rostoucím domácím úrokovým sazbám v kombinaci s obtížnou geopolitickou situací.
Likvidita společnosti však zůstává solidní. Na podporu dividendy společnost vykázala non-GAAP zisk k dispozici pro distribuci (EAD) ve výši 24 centů na kmenovou akcii a měla hotovost ve výši 260.3 milionu USD.
I když DX čelí protivětru, 5hvězdičkový analytik Credit Suisse Douglas Harter nedávno zvýšil svůj rating akcie z neutrálního na lepší (tj. Koupit). Harter podporuje svůj býčí postoj a píše: „Považujeme akcie za nejatraktivnější mezi mREIT zaměřenými na agentury, aby bylo možné zachytit potenciální utahování spreadů MBS. To je založeno na vyšší úrovni důvěry v udržitelnost dividendy (nejnižší požadovaný výnos mezi společnostmi zaměřenými na agentury), atraktivním ocenění P/B (87 % účetní hodnoty ve srovnání s 97 % u ostatních společností zaměřených na agentury) a silnějším relativní historie ochrany účetní hodnoty v nestálém období.“ (Chcete-li sledovat Harterův záznam, klikněte zde.)
Celkově vzato, tento REIT nedávno získal 3 recenze analytiků a všechny jsou pozitivní a dávají akciím jednomyslné konsensuální hodnocení Strong Buy. (Vidět Předpověď akcií DX)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování s akciemi za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks ' Nejlepší akcie koupit, nástroj, který sjednocuje všechny majetkové poznatky TipRanks.
Odmítnutí odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-predicts-more-doom-143225626.html