Jeremy Grantham a Michael Burry varují před dalším propadem trhu. Vyhněte se této začátečnické chybě, když se akciový trh nakonec napraví

Nakupovat levně a prodávat draze je jednoduchá investiční filozofie, kterou lze dodržovat – když ceny rostou.

Ale někteří prominentní pozorovatelé trhu předpovídají věci možná shodit seNervózní obavy, že se vaše zisky vypaří, než se příštího rána probudíte, mohou být zdrcující.

Když se tento strach zmocní, prodej znehodnocujícího se portfolia dříve, než se stane bezcenným, se může zdát jako jediná moudrá hra.

Není.

Primárním rozdílem mezi novými a ostřílenými investory je ochota překonat turbulentní trh. Náhlý pokles ceny akcií může způsobit dočasnou nevolnost, ale to není nic ve srovnání s celoživotní lítostí z kauce na akcii nebo fondu, když jste to nemuseli.

Správná rozhodnutí ohledně pošramoceného portfolia není otázkou rozhodování, které akcie si ponechat a které prodat. To je poslední krok v procesu.

Největší rozhodnutí se dělají, když sestavujete svou investiční strategii. Pokud dokážete činit pečlivá rozhodnutí a držet se jich, vaše interní debata o držení nebo prodeji bude méně nervy drásající.

Riziko není váš nepřítel

Nemusíte být Warren Buffet nebo Jim Cramer, abyste věděli, že trhy nerostou věčně. V určitém okamžiku hodnoty klesnou.

Tom Trainor, generální ředitel Hanover Private Client Corporation se sídlem v kanadském Torontu, říká, že investoři by měli očekávat, že trh bude pravidelně shazovat hodnotu.

Říká, že ke stažení, kdy trh klesne o méně než 10 %, obvykle dochází jednou ročně. Korekce, které zaznamenávají pokles o 10 až 20 %, probíhají přibližně každé dva až tři roky. Medvědí trhy, pokles o 20 % nebo více, se konají každých pět let.

"Tyto věci jsou naprosto očekávané," říká Trainor.

Novější investoři však nevědí, že by tyto události měli očekávat; a dokonce i mnozí, kteří zažili volatilitu akcií, mají krátkou paměť a paniku, když ceny akcií poklesnou.

To může vést k panickému prodeji, který ničí hodnotu investičních portfolií. Naučit se očekávat a akceptovat určitou volatilitu trhu je prvním krokem k překonání pokušení prodávat nízko.

Příběh pokračuje

Ve skutečnosti je volatilita zapečená na akciovém trhu, odkud pochází většina jeho hodnoty. Toto zvýšené riziko je důvodem, proč jsou výnosy akcií vyšší než výnosy spojené s dluhopisy a jinými produkty s pevným výnosem.

„Kdybyste definitivně věděli, že dostanete 7 % nebo 8 % každý rok [z akcií], pak by nikdo neinvestoval do dluhopisů. Každý by investoval do akcií,“ říká Trainor. "Je to riziková prémie, kterou se snažíte zachytit."

Pokud vy a váš finanční plánovač určíte, že vaše portfolio potřebuje generovat sedm až 10 % každý rok, abyste si udrželi svůj životní styl, nezískáte to z dluhopisů nebo jiných aktiv, která nedrží krok s inflací.

Tyto úrovně návratnosti vyžadují, abyste si udrželi silnou akciovou pozici a odolali pokušení prodávat v těžkých obdobích.

Kdy potřebujete investovat do akcií?

Zjistit, jak velké riziko vám vyhovuje, je složitý výpočet. A není to čistě psychologické rozhodnutí.

Trainor říká, že investoři musí mít jak finanční cíl, tak znát svůj časový horizont, kdy potřebují příjem ze svých investic.

"Pokud je to více než pět nebo doufejme více než 10 let, investujte pouze do akcií," říká. "Pokud potřebujete peníze zpět za dva až tři roky, pravděpodobně je budete chtít investovat do krátkodobých dluhopisů."

Jakmile budou vypracovány příjmové cíle, je čas zohlednit vaši toleranci vůči riziku.

Možná váš poradce říká, že vaše cíle vyžadují portfolio, které je těžké na akcie, ale vy jste ten typ člověka, který nebude pít mléko den před jeho expirací. Pokud máte takový odpor k riziku, nekupujte jednotlivé akcie, protože je příliš velká šance, že je začnete prodávat, jakmile ceny začnou klesat.

V tomto scénáři chcete vy a váš poradce vytvořit portfolio, které se více opírá o aktiva s pevným výnosem; takový, který by se mohl skládat pouze z 20 % akcií.

Pokud vám to vyhovuje potřeby příjmu po odchodu do důchoduVaše expozice na akciovém trhu by měla být zvládnutelná natolik, že otázku držení nebo prodeje není třeba klást.

Diverzifikujte a dýchejte snadněji

Dobře vyvážené portfolio je spolehlivým zajištěním proti volatilitě trhu, říkají odborníci.

Trainor říká, že akciová složka diverzifikovaného portfolia může zahrnovat 15 až 20 různých jednotlivých akcií, které představují směs zemí a odvětví. Ale dodává, investování do hlavních akciových indexů je modernější a spolehlivější způsob investování.

Investice do způsobů, které sledují dlouhodobý výkon indexů TSX nebo Nasdaq, jsou relativně bezpečné. Snažit se vybrat vítěze a poražené s jednotlivými akciemi, ne tolik.

Stejně tak naskakování a vyskakování z jednotlivých akcií ve správný čas, abyste dosáhli zisku a vyhnuli se ztrátám.

„Výzkum neustále ukazuje, že nikdo nemůže efektivně načasovat trh s jakoukoli mírou jistoty,“ říká. "Nedostáváte zaplaceno za riziko jedné akcie."

Místo toho odborníci říkají, že vaše portfolio by mělo být strukturováno tak pokles trhu nebude vyžadovat, abyste prodali své akcie. A měl by být dostatečně mnohostranný, aby výnosy z jeho nekapitálové složky (dluhopisy nebo jiné investice s pevným výnosem) mohly kompenzovat delší období poklesu hodnoty akcií.

„Nechceme být nuceni prodávat akcie ve vašem portfoliu během tohoto období,“ říká Trainor. "Ujistěte se, že je vaše portfolio správně strukturováno, abyste měli hotovost, když je budete potřebovat."

— Se soubory od Samanthy Emannové

Tento článek poskytuje pouze informace a neměl by být vykládán jako rada. Je poskytován bez jakékoli záruky.