Jeffrey Gundlach říká, že dluhopisy jsou ve srovnání s akciemi „zlomyslně levné“ – a nabízí jeden způsob, jak získat 9% výnos bez velkého rizika

Gundlach říká, že existuje vážné riziko, že se Fed přetáhne a přestřelí směrem dolů, stejně jako přestřelil směrem vzhůru, zejména proto, že také snižuje velikost své bilance prostřednictvím kvantitativního utahování. „Protože se snaží snížit [inflaci] o 700 bazických bodů, přestřelení může být ještě větší,“ říká. "Možná se to posune dolů k záporným 4 % na CPI nebo k záporným 2 procentům."

Říká, že to říká trh s dluhopisy, přičemž inflace se pohybuje mezi 8 % a 9 %. "Proč si někdo kupuje 3.50% 30letou státní pokladnu?"
TMUBMUSD30Y,
3.568%
? Jediná logika, která kvadraturuje kruh, je, že inflace přestřelí směrem dolů.“

Gundlach říká S&P 500
SPX,
+ 0.51%
klesnou až na 3,000 3,400 a možná „XNUMX XNUMX – v každém případě nižší, než kde je dnes“. A možná to není překvapivé od muže známého jako dluhopisový král, že v prostoru s pevným příjmem vidí spoustu příležitostí. "Dluhopisy jsou pro akcie nechutně levné," řekl. "A to je od někoho, kdo v lednu řekl, že akciové trhy jsou hodně nadhodnocené, ale byly levné pro dluhopisy." Už ne."

"Toto je velmi dobrý čas na nákup dluhopisů a jeden ze způsobů, jak to vím, je, že to nikdo nechce dělat," řekl.

Pro investory s nízkou tolerancí k riziku měl podle něj smysl bankovní úvěrový fond. Řekl, že spread na krátkodobé úrokové sazby je asi 300 bazických bodů. Pokud tedy Fed zvýší sazby na 4 %, investor získá výnos 7 %, ale může nakoupit dluhopisy pod 95, přičemž míra defaultu bude nižší než 1 %.

"Chybí to tak, že pokud Fed znovu zkolabuje úrokové sazby na nulu, a pak budete mít nižší tok příjmů, ale prozatím je to velmi snadný způsob, jak získat příjem," řekl Gundlach.

Poslechněte si od Raye Dalia v Nejlepší nové nápady na festivalu peněz dne 21. září a 22. září v New Yorku. Průkopník hedgeových fondů má silné názory na to, kam ekonomika směřuje.

Trh

Americké akciové futures
ES00,
+ 0.59%

NQ00,
+ 0.47%
před rozhodnutím Fedu vzrostly. Dluhopisy, zlato
GC00,
+ 0.33%
a olej
CL.1,
-1.10%
chycen na nabídku kvůli obavám z mobilizace ruských jednotek. Výnos z 10leté státní pokladny
TMUBMUSD10Y,
3.564%
klesl na 3.54 % a dolar
DXY,
+ 0.63%
pokračoval v pochodu výš.

Buzz

Ruský prezident Vladimir Putin nařídil částečnou mobilizaci záložníků, obvinili Západ z jaderného vydírání a implicitně vyhrožovali použitím jaderných zbraní.

Projekt Sazba Federálního výboru pro volný trh rozhodnutí je ve 2:75 východního času, přičemž se očekává, že zvýšení sazeb bude o 2022 bazických bodů. Ekonomové z Deutsche Bank očekávají, že bodový graf, zveřejněný ve stejnou dobu jako prohlášení FOMC, bude ukazovat prognózu mediánu Fed fondů 4.1 %, prognózu 2023 4.3 % a prognózu 2024 3.9 %. Tisková konference s předsedou Fedu Jeromem Powellem začíná ve 2:30

Předtím jsou prodeje stávajících domů splatné v 10:XNUMX východního času.

Dr. Doom — Nouriel Roubini — říká, že akcie mohou klesnout o 40 %. (vyžadováno předplatné)

General Mills
GIS,
+ 6.86%
zvedl svůj výhled po fiskálních výsledcích za první čtvrtletí a po uzavření stavitel Lennar
LEN,
+ 1.61%
hlásí výsledky za třetí čtvrtletí.

Výrobce mikročipů Micron Technology
MU,
+ 1.40%
byl snížen na neutrál na Mizuho a začal v držení Stifel.

To nejlepší z webu

Ukazují nově vydané soubory FBI jak Bernie Madoff reagoval když se federálové konečně chytili.

Předčasný návrat na a pilotní čtyřdenní pracovní týden najít šéfy, stejně jako zaměstnanci, kteří to mají rádi.

Jaký lithiový důl v Quebecu říká o budoucnosti elektromobilů.

Nejlepší tickery

Zde byly nejaktivnější burzovní burzovní symboly v 6 hodin ráno východního času.

Náhodné čtení

Universal Studios nabídne nezaměnitelné tokeny ve svých zábavních parcích.

Výpadek německého zákonodárce a epizoda Simpsonových má příznivci QAnon obavy z 24. září.

herec Tom Hardy tajně vstoupila poté vyhrál soutěž v Jiu-Jitsu.

Need to Know začíná brzy a je aktualizován až do úvodního zvonku, ale registrovat zde aby vám bylo doručeno jednou do vaší e-mailové schránky. E-mailová verze bude zaslána přibližně v 7:30 východního času.