WASHINGTON, DC – 29. ledna: Předseda představenstva Federálního rezervního systému Jerome Powell hovoří během zpráv … [+]
Getty Images
Poslední cesta Jeroma Powella před mikrofonem otevřela překvapivou příležitost pro nás, dividendové investory.
Mám pro vás tři fondy, které jsou hluboce zlevněné po tiskové konferenci předsedy Fedu minulý týden, po zveřejnění posledního rozhodnutí o sazbě. Nákupem tohoto tria nyní také získáte dividendy v rozmezí od 9.7 % do úžasných 12.5 %.
Než se k nim dostaneme, připravíme jeviště vynulováním přesně co se stalo minulou středu, od chvíle, kdy bylo zveřejněno rozhodnutí Fedu a zdánlivě holubičí prohlášení, až do doby, kdy Powell skončil na následující tiskové konferenci.
Na první pohled to vypadá, že investoři zaznamenali zvýšení sazeb Fedu o 75 bazických bodů, jeho budoucí plány a zpanikařili. Ale podívejte se blíže: trh byl up po úvodním vydání Fedu ve 2 hodin a zůstalo to docela dlouho.
To je důležité, protože to ukazuje, že data a záměry Fedu nejsou to, co způsobilo výprodej. Byly to odpovědi Jeroma Powella na následné tiskové konferenci.
Powell ale samozřejmě nezměnil názor ani hodinu mezi vydáním a tiskovou konferencí. A i kdyby to udělal, není autokrat. Se zvýšením sazeb se musí dohodnout i zbytek Federálního výboru pro volný trh.
Takže z objektivního hlediska se nic moc nezměnilo a tento výprodej byl řízen výhradně strachem poté, co Powell řekl, že sazby možná budou muset jít výše, než se očekávalo, a že cesta k „měkkému přistání“ se zúžila.
Pokud to zní jako důvod k prodeji, není tomu tak. Akcie se po celý rok 2022 oceňují v hluboké recesi, což znamená, že i náznak dobrých ekonomických zpráv přiměje trhy k oživení.
Jistě, může to chvíli trvat, než tato dobrá zpráva dostane S&P 500 opět na solidní vzestupnou dráhu, ale dlouhodobé směřování trhu je v USA již více než sto let nahoru. Není důvod si myslet, že to skončilo (zejména proto, že je pravděpodobné, že Fed stále pozastaví zvyšování sazeb na začátku roku 2023, což by mohlo vést ke snížení později v průběhu roku).
Abych byl upřímný, všechno to připomíná rok 2018, další dobu, kdy byly akcie potrestány, protože Fed agresivně zvýšil sazby.
Tehdy jsem slyšel od mnoha čtenářů, kteří se velmi obávali o svá portfolia. Tyto obavy se ukázaly jako přehnané: počínaje shromážděním Santa Clause po vyčerpaném medvědím trhu v roce 2018 se akcie od konce tohoto roku vrátily ročně o 13 %.
A všimněte si, že letošní propad akcií je zhruba dvojnásobný ve srovnání s rokem 2018. To ukazuje na významný vzestup pro protipóly zaměřené na dlouhodobý horizont.
Aktivní řízení je klíčové – a CEF nám dávají právě to (a také 10%+ výnosy)
Vybrat vítězné akcie a vyhnout se poraženým je samozřejmě těžké. A pokud nakoupíte celý akciový trh najednou, řekněme prostřednictvím indexového fondu, skončíte s bombami jako meta (META), mateřská společnost Facebooku, jejíž špatné vedení pobouřilo akcionáře.
Meta, jedna z největších akcií v indexu S&P 500, by neměla být typem společnosti, která by za rok klesla o více než 70 % – a přesto se to v roce 2022 stalo.
Ve stejné době rostou další společnosti z indexu S&P 500, zejména na energetické straně: producent ropy z břidlic Hess
Je však mnohem jednodušší koupit a uzavřený fond (CEF) což vám přináší mnoho různých firem. Naše aktiva můžeme dále rozložit tak, že se zaměříme na tři CEF se třemi zaměřeními: jeden na přeprodaný technologický sektor; jeden o přeprodaném sektoru farmacie, pojišťovnictví a zdravotnictví; a jeden v sektoru přeprodaných nemovitostí.
CEF pro nás nyní pracují, protože je aktivně spravují profesionálové z některých nejúspěšnějších světových investičních firem, takže můžeme „obstarat“ práci oddělování vítězů od poražených. Největším tahákem CEF jsou však jejich dividendy, které jsou v dnešní době obzvláště vysoké. Jak jsem zmínil výše, tři, o kterých budeme diskutovat níže, se mohou pochlubit výnosy od 9.7 % do 12.5 %.
Navíc jejich slevy na čistou hodnotu aktiv (NAV) jsou také dvouciferné. To nám v podstatě dává a zdvojnásobit sleva: jedna na samotný fond a jedna na akcie, které drží, kvůli výprodeji.
Nákup č. 1 CEF po čerpání: 12.5% plátce prodává se 17% slevou
Začněme jedním z mých osobních oblíbených, široce nepochopeným Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG), jejichž sleva vzrostla ze 7.1 % na 17 % v roce 2022. To je více než 95.7 % CEF sledovaných mým Insider CEF servis.
To také znamená, že získáváte portfolio základních technologických firem NBXG, jako je Palo Alto Networks
Nákup č. 2 CEF po čerpání: 11.3 % dividend ze sektoru Always-in-Demand
Projekt BlackRock
Získáváme také důležité dodavatele do zdravotnického průmyslu, jako je Quest Diagnostics
Nákup CEF č. 3 po Fed: 9.7% dividenda od důvtipného realitního specialisty
Uzavřeme naše „mini-portfolio“ s Cohen & Steers Real Estate Opportunities Income Fund (RLTY) za 9.7% dividendy s ohromujícím 15% diskontem. Tato sleva je příliš přehnaná, protože Cohen & Steers je známý jako jeden z nejlepších realitních poradců v oboru.
RLTY je jednou z nejrozmanitějších her, které můžete udělat, s portfoliem 162 realitních firem, z nichž každá má tisíce nemovitostí, včetně společností, které kontrolují kritickou infrastrukturu, jako je pronajímatel mobilních věží. Americká věž (AMT); velmi žádané sklady, jako jsou ty, které vlastní průmyslová REIT Prologis (PLD); a pronájem nemovitostí prostřednictvím Invitation Homes (INVH).
Poslední slovo: CEF byly vždy dlouhodobými vítězi
A konečně, mějte na paměti, že pokaždé, když za posledních 10 let, kdy jsme byli svědky toho, že CEF takto výrazně slevily při výprodeji, se vzpamatovaly, aby investorům poskytly velký zisk kromě nadměrných toků příjmů. Kontrariáni, kteří mají dlouhodobý pohled, budou mít prospěch – zvláště pokud se zaměří na CEF v nejvíce zlevněných sektorech, jako jsou tři výše uvedené.
Michael Foster je vedoucí výzkumný analytik společnosti Protikladný výhled. Chcete-li získat další skvělé nápady o příjmech, klikněte zde a objeví se naše nejnovější zpráva „Nezničitelný příjem: 5 výhodných fondů se stálými 10.2% dividendami."
Zveřejnění: žádné
Zdroj: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/11/08/jay-powell-just-made-these-97-dividends-even-cheaper/