Jay Powell má teď další problém: Ranní zpravodaj

Tento článek se poprvé objevil v Morning Brief. Nechte si Morning Brief zaslat přímo do vaší schránky každé pondělí až pátek do 6:30 východního času. PŘIHLÁSIT SE K ODBĚRU

Pátek 10. března 2023

Dnešní newsletter je od Myles Udland, Head of News ve společnosti Yahoo Finance. Sledujte ho na Twitteru @MylesUdland a na LinkedIn. Přečtěte si tyto a další novinky z trhu na cestách s Aplikace Yahoo Finance.

Za poslední rok se Federální rezervní systém snažil dosáhnout jednoho cíle pomocí jediného nástroje – snížení inflace zvýšením úrokových sazeb.

Výsledkem byly referenční úrokové sazby meziročně vzrostly o 4.5 %. a celková inflace klesající z maxima 9.1 % v červnu na 6.4 % od ledna. Jak tento týden ve svém svědectví na Capitol Hill zopakoval předseda Fedu Jerome Powell, Fed má stále co dělat, aby dosáhl svého cíle.

Během minulého týdne se však akutní problémy ve dvou bankách objevily na další problém, kterému nyní čelí Powell Fed. A tou je stabilita finančního systému.

Ve středu Silvergate Capital (SI), která se stala jedním z největších bankovních partnerů kryptoprůmyslu, oznámil, že bude likvidovat a ukončí operace poté, co utrpěla značný odliv vkladů od klientů s digitálními aktivy.

Téhož dne banka Silicon Valley (SIVB), preferovaný bankovní partner rizikového a startupového světa, oznámila, znamenalo by to ztrátu 1.8 miliardy dolarů a zároveň by zlikvidoval celou svou knihu krátkodobých cenných papírů a získal by nový kapitál ve výši 2.25 miliardy dolarů.

V dopis investorům, CEO Greg Becker ujistil investory, že banka má „dostatečnou likviditu“ a řekl, že tato opatření přijala, „protože očekáváme pokračující vyšší úrokové sazby, tlak na veřejné a soukromé trhy a zvýšené úrovně úbytku hotovosti od našich klientů, když investují do svých podniků. “

Informaci přinesly ve čtvrtek odpoledne Becker řekl investorům v telefonátu: „Požádal bych všechny, aby zůstali v klidu a podporovali nás stejně, jako jsme my podporovali vás v náročných časech.“

Příběh pokračuje

Jen málo prohlášení má tvrdší publikum než investorům, kterým se říká, aby zůstali v klidu v době napětí na trhu.

Ve čtvrtek se americké akcie rozdrtily během stálého, neúprosného výprodeje, který se soustředil na finanční sektor. Regionální banky byly zatlučeny. Velké banky byly rozbity. S&P 500 klesl o 1.8 %. Bitcoin klesl o 7 %.

Výzvou pro Powella však je, že část stresu, kterému čelí Silicon Valley Bank, byla vyvolána kroky Fedu v boji proti inflaci. A strach je, že nemusí být sami.

Jednoduše řečeno, banka Silicon Valley získala téměř 2 miliardy dolarů při prodeji dluhopisů se ztrátou, aby nakoupila různé dluhopisy, které nabízejí vyšší výnos. Nejnovější od firmy ukázala výroční zpráva banka vlastnila asi 14 miliard USD v cenných papírech státní pokladny s průměrnou splatností mezi jedním a pěti lety. Výnos jednoročních státních pokladničních poukázek je dnes 5.25 %.

Jednodenní propad na akciovém trhu samozřejmě není důvodem k obavám o finanční systém. Ani likvidace jedné banky a hluboké obavy investorů z jiné nemusí představovat obavy na úrovni Fedu o americký bankovní systém.

Tyto kroky však slouží jako připomínka toho, že zatímco úloha centrální banky při zvyšování nebo snižování úrokových sazeb se v posledním desetiletí stala středobodem pozornosti investorů, Fed hraje také ústřední roli při stabilizaci trhů a potlačování obav investorů v nejistých okamžicích, jako je např. současnost, dárek.

Téměř přesně před třemi lety uspořádal Powell 15. března 2020 v neděli večer nouzový hovor, aby oznámil řadu opatření zaměřených na podporu ekonomiky, protože pandemie rychle ukončila globální podnikání.

Na ten hovor, Powelle připomněl shromážděný tisk„[Ty] centrální banky byly původně navrženy tak, aby …poskytovaly likviditu finančním systémům ve stresu, takže tuto práci bereme velmi vážně. Je to pravděpodobně to nejdůležitější, co teď děláme.“

Rostoucí úzkost v bankovním systému v důsledku vlnění z kolapsu kryptoměn v roce 2022 a námrazy na rozžhaveném rizikovém trhu blednou ve srovnání s finanční nouzi, které Fed čelil před třemi lety. Ale jejich činy tehdy připomínaly moc centrální banky a její ústřední postavení na finančních trzích.

Když bude v pátek ráno zveřejněna únorová zpráva o pracovních příležitostech, investoři prozkoumají data, aby rozluštili, zda je pravděpodobně 0.25. března oprávněné zvýšení sazeb ze strany Fedu o 0.50 % nebo 22 %.

To je okamžik, k němuž trhy směřují již týdny.

Ale díky nepředvídanému stresu, který je nyní vstřikován do bankovního systému, je pátek a další dny pro Fed pozoruhodné zcela jiným způsobem.

To představuje pro Jaye Powella další vrásku ve výzvě pokusit se vnést řád do ekonomiky, která během několika krátkých měsíců zkrachovala a vzkvétala.

Na co se dnes dívat

Ekonomika

Výdělek

-

Kliknutím sem zobrazíte nejnovější zprávy o akciovém trhu a hloubkovou analýzu, včetně událostí, které hýbou akciemi

Přečtěte si nejnovější finanční a obchodní zprávy od Yahoo Finance

Stáhněte si aplikaci Yahoo Finance pro jablko or Android

Postupujte Yahoo Finance na X, facebook, instagram, Flipboard, LinkedIn, a Youtube