Japonský jen posílil na necelých 157.00 oproti USD

• Japonský jen celoplošně oslabuje poté, co BoJ oznámila své politické rozhodnutí. 
• Krátkodobý nárůst jenu může být svědectvím pokusu japonských úřadů zasáhnout.
• US PCE Price Index vykazuje vyšší než očekávanou inflaci, ale má malý dopad na USD/JPY, který se téměř dotýká 157.00.

Japonský jen (JPY) se v pátek propadl na nové víceleté minimum 156.99 vůči svému americkému protějšku poté, co se Bank of Japan (BoJ) rozhodla ponechat nastavení politiky beze změny a americká data nadále ukazovala rostoucí inflaci v USA.

Yen nedokázal získat žádnou úlevu od poznámek guvernéra BoJ Kazuo Uedy během tiskové konference po schůzce. Navzdory tomu, co v pátek ráno vypadá jako pokus o intervenci, JPY se zotavil pouze dočasně a zůstává silná prodejní tendence. Nejistý výhled sazeb BoJ, signály, že inflace v Japonsku se ochlazuje, a obecně pozitivní tón kolem akciových trhů se ukázaly být klíčovými faktory podkopávajícími bezpečný JPY. 

Kromě toho očekávání, že úrokový diferenciál mezi Japonskem a Spojenými státy (USA) zůstane ještě nějakou dobu velký, naznačují, že cesta nejmenšího odporu JPY směřuje dolů. Mezitím americký dolar (USD) láká nové kupce a obrací část slabšího poklesu amerického HDP z předchozího dne na dvoutýdenní minimum uprostřed sázek, že Federální rezervní systém (Fed) ponechá sazby vyšší déle.

USD/JPY pokračuje v růstu po amerických základních datech PCE

USD/JPY pokračoval v růstu po březnovém zveřejnění základního indexu cen osobních spotřebních výdajů (PCE), preferovaného měřítka inflace americké centrální banky (Fed). 

US Core PCE vykázala vyšší než očekávanou hodnotu 2.8 % meziročně, když analytici očekávali 2.6 % z 2.8 % dříve, podle US Bureau of Economic Analysis (BEA). Meziměsíčně jádrový PCE vzrostl o 0.3 % v souladu s očekáváním a stejně jako dříve. 

Údaje jen okrajově změnily pravděpodobnost, že Federální rezervní systém v září sníží úrokové sazby z 59 % v pátek ráno před událostí na 60 % po události. 

Další údaje ve zprávě PCE ukázaly, že hlavní index cen osobních spotřebních výdajů vzrostl na 2.7 %, čímž překonal odhady 2.6 % a předchozí údaj 2.5 %. Meziměsíčně PCE vzrostl o 0.3 % podle očekávání a stejně jako předchozí. 

Osobní příjem vzrostl o 0.5 % podle prognózy a osobní výdaje o 0.8 %, čímž překonal odhady 0.6 % a stejně jako předchozí 0.8 %. 

Pohyby trhu Daily Digest: Japonský jen nadále ztrácí půdu pod nohama, protože se zdá, že na býky nezapůsobil výhled politiky BoJ

• Vládní data v pátek ukázala, že spotřebitelská inflace v Tokiu v dubnu prudce zpomalila, což spolu s rozhodnutím Bank of Japan zachovat status quo podkopává japonský jen. 
• Hlavní index spotřebitelských cen v Tokiu (CPI) vzrostl v dubnu meziročně o 1.8 %, zatímco jádrový index spotřebitelských cen (ex-Fresh Food, Energy) se během vykazovaného měsíce meziročně zvýšil o 1.8 %, oba chybí konsensuální odhady. 
• Základní ukazatel CPI, který nezahrnuje ceny čerstvých potravin a energií a který BoJ bedlivě sleduje, protože ukazatel základní inflace poprvé od září 2 klesl pod cíl 2022 %. 
• Japonská centrální banka, jak se všeobecně očekávalo, ponechala své krátkodobé úrokové sazby beze změny na úrovni 0 % - 0.10 % a očekává prozatím pokračování akomodačních měnových podmínek.
• BoJ mezitím snížila svou prognózu hospodářského růstu pro aktuální fiskální rok 2024 na 0.8 % z dříve odhadovaných 1.2 %, zatímco CPI bez čerstvých potravin za fiskální rok 2024 je vidět na 2.8 % oproti 2.4 % v předchozím roce.
• Na tiskové konferenci po zasedání guvernér BoJ Kazuo Ueda poznamenal, že šance na dlouhodobé oslabení JPY není nulová a že dosažení 2% inflačního cíle je extrémně blízko. 
• Americké ministerstvo obchodu ve čtvrtek oznámilo, že největší světová ekonomika rostla v období leden až březen ročním tempem 1.6 %, což je nejslabší údaj od poloviny roku 2022. 
• To poukázalo na významnou ztrátu dynamiky na začátku roku 2024, i když to bylo kompenzováno zvýšením základní inflace, což znovu potvrdilo sázky, že Federální rezervní systém bude držet sazby vyšší déle. 
• Zpráva Jiji naznačila, že BoJ by mohla nakoupit méně dluhopisů, čímž by se výnos japonských pětiletých dluhopisů dostal na nejvyšší úroveň od dubna 2011, i když pro JPY neposkytne žádnou smysluplnou podporu. 
• Japonský ministr financí Shunichi Suzuki zopakoval, že pozorně sleduje fluktuace měnových kurzů a že se připraví na plné kroky ohledně měny, i když odmítl komentovat podrobnosti této politiky. Zdá se, že náznaky pokusů o posílení jenu za posledních několik hodin selhaly a USD/JPY se vrátil na maxima seance. 

Technická analýza: USD/JPY se musí pozastavit a konsolidovat, než dojde k dalšímu nárůstu uprostřed extrémně překoupeného RSI

Z technického hlediska by hybnost za hranicí 156.00 mohla být vnímána jako nový spouštěč pro býčí obchodníky a podporuje vyhlídky na další zisky. To znamená, že extrémně překoupený index relativní síly (RSI) na denním grafu činí obezřetné počkat na nějakou krátkodobou konsolidaci nebo mírný pokles, než se umisťuje na další část pozitivního pohybu. 

Mezitím se zdá, že jakýkoli opravný pokles pod hranici 156.00 nyní najde slušnou podporu poblíž regionu 155.35-155.30. Poté následuje psychologická známka 155.00 a bod zlomu odporu krátkodobého obchodního rozpětí kolem oblasti 154.70. Prolomení pod posledně jmenovaným má potenciál stáhnout pár USD/JPY na kulatou hodnotu 154.00 na cestě k minimu z minulého pátku, kolem zóny 153.60-153.55.

(Tento příběh byl opraven 26. dubna ve 14:50 GMT tak, že pár USD dosáhl 157.00, nikoli 167.00)