Pokud jde o předpovědi na rok dopředu, je zcela přirozené obrátit se na odborníky. Nikdo nemá křišťálovou kouli, aby ukázal, co se chystá, ale nejúspěšnější hráči na trhu – investoři z hlavní ligy, generální ředitelé firem, finanční guru – si vybudovali svou reputaci správným výkladem aktuálních znamení a jejich následováním k výnosům a ziskům. Jaime Dimon z JPMorgan je v této společnosti vysoký.
Dimon vede největší z amerických bankovních firem; JPM kontroluje celková aktiva ve výši 3.79 bilionu dolarů a spravuje téměř 4 biliony celkových aktiv; banka má spojení s polovinou všech domácností v USA. Vedení organizace takového rozsahu dává Dimonovi jasný pohled na makro obrázek – a vidí, že se rok 2022 připravuje na boom.
S odvoláním na několik faktorů, včetně dobré hotovostní pozice mnoha spotřebitelů, zvýšených spotřebitelských výdajů a zlepšeného poměru dluhu domácností k službám, Dimon věří, že spotřebitelé budou v nadcházejícím roce řídit zlepšení. Podle jeho názoru jim pomůže změna politiky Federálního rezervního systému, která agresivně zaútočí na inflaci. Šéf JPM předpokládá, že Fed v nadcházejících měsících provede alespoň čtyři zvýšení sazeb.
Zatímco Dimon vidí před sebou dobré časy, také uznává, že je možné několik protivětrů. Inflace je stále vysoká; Fed se nesmí omezit na čtyři zvýšení sazeb. Obojí bude tížit mysl investorů a možná podnítí obrat k obrannému postoji. V takovém prostředí by mělo smysl přejít do dividendových akcií, zejména těch, které dlouhodobě vykazují spolehlivost plateb.
Shrnuto, Dimonovy komentáře se přiklánějí ke směsi opatrnosti a býčí nálady. Říká: „Tak trochu očekáváme, že trh bude mít letos velkou volatilitu, protože sazby půjdou nahoru a lidé tak trochu předělají projekce... Pokud budeme mít štěstí, Fed může věci zpomalit a my budeme mít co říkají ‚měkké přistání‘.“
S ohledem na to jsme použili databázi TipRanks k získání informací o třech dividendových akciích, které dostaly palec nahoru od analytiků JPMorgan. Jedná se o akcie s ratingem Buy s až 9% dividendovým výnosem. Pojďme se na to blíže podívat.
Spirit Realty Capital (CRS)
Začneme realitním investičním trustem (REIT), třídou společností dlouho známých jako spolehliví, vysoce výnosní plátci dividend. Spirit je vlastníkem nemovitostí v komerčním sektoru REIT, investuje a pronajímá nemovitosti, které jsou obsazené komerčními nájemci. Mezi největší nájemce společnosti patří některá z největších jmen amerického maloobchodu, včetně Walgreens, Dollar Tree a Home Depot.
Podle čísel Spirit představuje působivý obrázek. Ke konci 3Q21, posledního vykazovaného období, společnost nárokovala přibližně 1,915 312 nemovitostí s 99.7 nájemci a 7.5% obsazeností. Investice společnosti Spirit do nemovitostí byla oceněna na 43.7 miliardy dolarů. Největším segmentem zastoupeným nájemci společnosti byl maloobchod se službami, a to 17.5 %; průmysloví nájemci tvořili druhou největší jednotku se XNUMX %.
Tato nadace podporuje některá solidní příjmová čísla. Společnost Spirit vykázala ve třetím čtvrtletí čistý zisk 32 centů na akcii, spolu s upravenými finančními prostředky z operací (AFFO) ve výši 3 centů na akcii. V nedávno zveřejněných předběžných číslech za 84. čtvrtletí Spirit směřuje k podobnému AFFO, 4 až 84 centů na akcii. Kromě toho společnost ve 85. čtvrtletí utratila 463.9 milionů dolarů na pořízení dalších 4 nemovitostí a průměrnou zbývající dobu pronájmu 92 let. Nové nemovitosti jsou z 15.2 % maloobchodní a ze 59 % průmyslové.
Pokud jde o dividendu, společnost Spirit má za sebou 3letou historii spolehlivých plateb. Aktuální dividenda, deklarovaná v listopadu k výplatě v lednu, byla stanovena na 63.8 centů na kmenovou akcii. To se anualizuje na 2.55 USD na kmenovou akcii a poskytuje robustní výnos 5.3 %. To je příznivé ve srovnání s průměrným dividendovým výnosem na širších trzích; typický plátce dividend kótovaný na burze S&P v současnosti vynáší přibližně 2 %.
Z pohledu JPMorgan je tato akcie růstovým příběhem poháněným chytrými investicemi. Analytik Anthony Paolone píše: „SRC zveřejnilo předběžné odhady za 4Q/2021 a oznámilo výhled na rok 2022 a z našeho pohledu je to dobrý obrázek... Důležité je, že společnost oznámila směrnici AFFO/akcie na rok 2022 ve výši 3.52–3.58 USD (3.55 USD uprostřed), což je přibližně 2 % nad konsensem Bloomberg. Prognóza vychází z očekávaného kapitálového nasazení ve výši 1.3 až 1.5 miliardy dolarů v roce 2022, což je výrazně před našimi 900 miliony dolarů, které vstoupíme do této zprávy.
„SRC se nyní obchoduje s 15–20% slevou pro partnery z čistého leasingu, a to navzdory silnému objemu obchodů a růstu, který je na vrcholu balíčku. Čisté leasingové REIT mohou čelit určitým protivětrům směrem do roku 2022 kvůli obavám z vyšších úrokových sazeb a pravděpodobnější organický růst je u jiných typů nemovitostí. Nicméně akcie jsou pro nás stále přesvědčivé,“ shrnul Paolone.
V souladu s těmito komentáři Paolone hodnotí SRC jako Overweight (tj. Koupit) a jeho cílová cena 59 USD naznačuje roční nárůst o ~20 %. Na základě aktuálního dividendového výnosu a očekávaného zhodnocení ceny má akcie ~25% potenciální celkový výnosový profil. (Chcete-li sledovat Paoloneho traťový rekord, klikněte zde)
Podíváme-li se na konsensuální rozdělení založené na 4 nákupech a drženích, každý má akcie SRC konsensuální hodnocení Mírný nákup. Akcie se prodávají za 48.99 USD a cílová průměrná cena 53.38 USD znamená nárůst o 10 % z této úrovně. (Viz předpověď akcií SRC na TipRanks)
Investice AGNC (AGNC)
Další dividendová akcie, na kterou se díváme, je další REIT. Tam, kde se Spirit, výše, podílí na trhu komerčních nemovitostí, AGNC se zaměřuje na cenné papíry zajištěné hypotékami (MBS), se zvláštní předností pro cenné papíry zajištěné federální vládou USA. Investiční portfolio AGNC má silnou váhu (89 %) směrem k hypotékám s fixní sazbou na 30 let, přičemž dalších 6 % z celkového počtu tvoří půjčky s fixní sazbou kratší než 15 let. Investiční portfolio činí 84.1 miliardy USD. Z toho celkem 53.7 miliardy dolarů připadá na rezidenční trh.
AGNC zveřejní své výsledky za 4Q21 v únoru, ale můžeme se podívat zpět na čísla za 3Q, abychom si udělali představu, kde si společnost stojí. Ke konci třetího čtvrtletí měla AGNC EPS 3 centů; to bylo mírně nižší než 75 centů hlášených ve 76. čtvrtletí a 2 centů hlášených ve 81. čtvrtletí 3. Společnost měla na konci třetího čtvrtletí nezatíženou hotovost v celkové výši 20 miliardy USD.
Navzdory pomalému poklesu zisků je AGNC stále schopna financovat dividendu, aniž by se musela ponořit do své držby hotovosti. Společnost vyplácí dividendy měsíčně, nikoli čtvrtletně; současná platba ve výši 12 centů měsíčně se posledních několik let nemění a poskytuje čtvrtletní platbu ve výši 36 centů (40 centů pod aktuální čtvrtletní zisk) a anualizuje na 1.44 USD se silným výnosem 9.2 %.
Věříme, že společnost nabízí silný profil rizika a odměny. Věříme, že AGNC zůstává jedním z nejlépe spravovaných MREIT v našem světě pokrytí. Podle našeho názoru představuje interní řízení dlouhodobý hnací motor. Věříme, že portfolio agentury MBS AGNC představuje aktiva „útěk ke kvalitě“ v cyklickém poklesu a těží přímo z podpory Fedu s lepším oceněním a těsnějšími spready. Upozorňujeme, že zvýšená volatilita úrokových sazeb může vyvolat výkyvy v podílu T/BV.
Mezi býky je 5hvězdičkový analytik JPMorgan Richard Shane, který věří, že akcie AGNC se obchodují s atraktivním rizikovým profilem.
„Věříme, že AGNC zůstává jedním z nejlépe spravovaných MREIT v našem světě pokrytí. Podle našeho názoru představuje interní řízení dlouhodobý hnací motor. Věříme, že portfolio agentury MBS AGNC představuje aktiva „útěk ke kvalitě“ v cyklickém poklesu a těží přímo z podpory Fedu s lepším oceněním a těsnějšími spready. Všimli jsme si, že zvýšená volatilita úrokových sazeb může vyvolat kolísání podílu T/BV,“ uvedl Shane.
Tyto komentáře podporují Shaneovo hodnocení Overweight (tj. Buy) na akciích. Jeho cílová cena činí 16.50 USD, což implikuje potenciální roční 16% celkový výnos včetně dividend. (Chcete-li sledovat Shaneův záznam, klikněte zde)
Celkově mají akcie AGNC konsensuální hodnocení Mírný nákup na základě 7 aktuálních recenzí s rozdělením 3 až 4 mezi nákupy a držení. Akcie má cílovou průměrnou cenu 17 USD, což předpovídá nárůst o ~10 % z ceny akcie 15.48 USD. (Viz předpověď akcií AGNC na TipRanks)
Skupina veřejných služeb (KOLÍK)
Další na našem seznamu je společnost veřejných služeb, Public Service Enterprise Group (PSEG). Tato společnost se sídlem v New Jersey slouží zákazníkům v širší metropolitní oblasti New York City, včetně oblastí v New Jersey a Long Island a také v jihovýchodní Pensylvánii. Společnost poskytuje jak zemní plyn, tak elektrickou energii; energie se vyrábí v síti tradičních elektráren na fosilní paliva a jaderných elektráren, i když společnost dělá kroky k čistší výrobě. Přenosové linky PSEG jsou integrovány do větší regionální sítě a propojují se s energetickými společnostmi v Pensylvánii, Delaware a New Yorku.
V posledních měsících se PSEG posouvá směrem k ekologičtějšímu profilu. Částečně jde o uznání politické reality související s působením v silně „modrých“ oblastech. Společnost se zavázala k iniciativě „závod na nulu“ s cílem snížit emise znečišťujících látek a v srpnu souhlasila s prodejem svého portfolia 6,750 1.9 megawattů na výrobu fosilních paliv společnosti ArcLight Capital v rámci obchodu v hodnotě přes XNUMX miliardy dolarů. Očekává se, že prodej bude dokončen začátkem letošního roku. V souvisejícím kroku společnost PSEG vstoupila do několika návrhů na podporu cílů výroby větrné energie na moři v New Jersey.
PSEG oznámilo své poslední finanční výsledky za třetí čtvrtletí roku 3 v listopadu. Na nejvyšší úrovni společnost vykázala tržby 2021 miliardy dolarů, což je meziroční pokles o 1.9 %. Podíváme-li se na první tři čtvrtletí roku 19, PSEG vykázala celkové tržby za 2021 měsíců ve výši 9 miliardy dolarů, ve srovnání se 6.67 miliardami dolarů o rok dříve, s menším poklesem o 7.2 %. Zisk však byl kladný s non-GAAP výsledkem ve výši 7 centů na akcii ve srovnání s 98 centy o rok dříve. Do budoucna PSEG očekává non-GAAP zisky mezi 96 a 3.55 dolary na akcii. To představuje nárůst o 3.70 centů, neboli 10 %, ve středu.
Tyto zisky jsou více než dostatečné na podporu dividendy společnosti, která byla oznámena v listopadu na 51 centů na kmenovou akcii. Tato platba byla provedena poslední den roku 2021 a znamenala čtvrtou platbu v řadě na této úrovni. PSEG má nedávnou historii zvyšování výplaty dividend v 1. čtvrtletí; uvidíme, co bude při dalším vyhlášení, které by mělo být v únoru. Současná dividenda se pro rok 2.04 anualizovala na 2021 USD a poskytla výnos 3.09 %.
Názor JPMorgan na tuto akcii předložil analytik Jeremy Tonet, který považuje přechod k čistší energii za velký příběh. Píše: „S očekávaným brzkým uzavřením fosilní transakce PSEG se přepracovaný obchodní mix společnosti PEG nyní vyznačuje nízkorizikovým nástrojem T&D, jadernou flotilou podporovanou ZEC a smysluplným zvýšením vlivu na blížící se nárůst pobřežních větrných elektráren na východním pobřeží. Vidíme blízkost prodeje fosilií jako první krok k odemknutí hodnoty; v nepravděpodobném případě, že by některá komponenta potřebovala remarketing kvůli regulačním položkám, mnohem silnější trh s energií ukazuje na růst případné cenovky. Kromě toho by potenciál pro dvoustranný jaderný PTC průchod mohl poskytnout další vzestup, vzhledem k ~3.8GW jaderné flotile PEG.
Za tímto účelem Tonet hodnotí akcie PEG nadváhou (tj. Koupit) a stanovil cílovou cenu 73 USD, aby naznačil růstový potenciál 11 %. (Chcete-li sledovat záznam Tonetu, klikněte zde)
Cíl JP Morgan se téměř dokonale shoduje s názorem ulice, kde je cílová průměrná cena 72.38 USD prakticky stejná. Pokud jde o hodnocení, akcie se může pochlubit konsenzuálním hodnocením Strong Buy na základě 7 nákupů vs. 1 držení. (Viz prognózu akcií PSEG na TipRanks)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování s dividendovými akciemi za atraktivní ocenění, navštivte nově spuštěný nástroj společnosti TipRanks Best Stocks to Buy, který spojuje všechny poznatky o akciích společnosti TipRanks.
Odmítnutí odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-bullish-3-160530410.html