„Je to jen čím dál horší“ pro Carvanu, říká analytik

svatební keř analytik Kevin Merritt zopakoval podhodnocení ratingu akcií společnosti Carvana Co. (NYSE: CVNA) s cílová cena 1.00 USD.
Po nedávných datových bodech, včetně Společnost CarMax Inc (NYSE: KMX) Výsledky za 3. čtvrtletí minulého týdne a žádná dohoda s Carvana ABS za 4. čtvrtletí, snižujeme odhady dále pod konsensus pro Carvanu.
Analytik řekl, že CarMax vykreslil bezútěšný krátkodobý obraz odvětví a zdůraznil, že mnoho konkurentů prudce snižuje ceny, aby snížilo nafouklé vysokonákladové zásoby v prostředí klesajících cen.
Špičkové řízení zásob společnosti CarMax umožnilo společnosti být méně agresivní, pokud jde o cenu, aby si udržela hrubý zisk na jednotku (GPU) a zároveň rychle snížila zásoby, ale Carvana čelí mnohem horším vyhlídkám, dodal analytik.
Také číst: Ironie „virtuálního“ autobusového zájezdu s Carvanou: Kupující auta chtějí znovu „fyzické“ nakupování
Carvana vstoupila do čtvrtletí s 87 dny zásob a údaje analytika seškrábané z webu naznačují, že toto číslo se nepříznivě zvýšilo, protože tržby CVNA dále klesaly a skladové jednotky na prodej se snížily jen mírně.
Analytik nyní předpovídá 85,000 4 maloobchodních prodejů ve 94,000. čtvrtletí, což je pokles z 96,000 XNUMX dříve a oproti konsensuálních XNUMX XNUMX.
Jedná se o 25% r/r pokles, který by výrazně zaostával za vysokým jednociferným poklesem v tomto odvětví.
Nižší maloobchodní objem se promítne do výkazu zisku a ztráty CVNA, sníží ostatní GPU a ještě více sníží zadluženost SG&A navzdory dalším 1,500 XNUMX snížením zaměstnanců na začátku čtvrtletí, dodal analytik.
Velkoobchodní objemy by mohly dále klesat, protože společnost ustupuje od nákupů od spotřebitelů v prostředí klesajících cen, což vede analytika ke snížení našeho odhadu objemu velkoobchodních jednotek na 36,000 45,000 oproti konsensuálních XNUMX XNUMX.
Se zhoršujícími se výsledky by společnost mohla vyčerpat vázanou likviditu dříve, než analytik předpovídal na začátku roku 2024.
Analytik se domnívá, že CVNA by měla razantněji snížit náklady a využít své nezatížené nemovitosti k získání hotovosti.
Cenová akce: Akcie CVNA se při poslední kontrole obchodovaly výše o 1.61 % za 3.78 USD.