Zatímco konkrétní segmenty trhu komerčních nemovitostí (CRE), jako je průmysl a zdravotnictví, si vedou dobře, jiné jako kanceláře a maloobchod jsou alarmujícími investory.
Rostoucí úrokové sazby tyto obavy zvyšují. V reakci na to investoři aktivně snižují svou expozici na trhu CRE.
Podle The Wall Street Journal se realitní investiční trusty (REIT) snaží zabránit investorům vytahovat své peníze. Společnost Blackstone Inc. (NYSE: BX) oznámila zpřísnění odkupů pro svůj fond ve výši 69 miliard dolarů. Kapitálová skupina Starwood, přidružená společnost Starwood Property Trust Inc. (NYSE: STWD), také zavedl nová omezení pro investory, kteří se zachraňují ze svého fondu ve výši 14.6 miliardy dolarů.
Blackstone a Starwood, což jsou neobchodované REIT, omezily zpětné odkupy investorů a ve třetím čtvrtletí vyplatily výběry ve výši 3.7 miliardy dolarů. Zatímco neobchodované REIT mohou omezovat výběry na měsíční nebo čtvrtletní bázi, pokud budou trendy splácení investorů pokračovat, mohli by nakonec prodat jiná aktiva, aby za ně zaplatili.
WSJ uvádí, že počet výběrů je 12krát vyšší než ve stejném období v roce 2021, podle analýzy společnosti Robert A. Stanger & Co. Inc.
"To vytváří tlak na ceny celkově," řekl WSJ Nat Kellogg, prezident a ředitel pro vyhledávání manažerů v investiční poradkyni Marquette Associates.
Řekl také, že rostoucí počet penzijních fondů a univerzitních nadací, které jeho společnost radí, zvažuje výběr peněz z nemovitostních fondů.
Podle Financial Times začaly problémy Blackstone na jaře a v létě, když asijští investoři začali tahat peníze, když trhy s nemovitostmi klesaly. Financial Times také uvedly, že investoři v červenci stáhli více než 2 % čistých aktiv trustu. V reakci na to generální ředitel Blackstone Stephen Schwarzman a prezident a provozní ředitel Jon Gray investovali do trustu 100 milionů dolarů ze svých vlastních peněz.
Aby nahradili strategii CRE, investoři nyní hledají méně riskantní činnosti, jako jsou dluhopisy, které vyplácejí vyšší výnosy než dříve s větší likviditou než nemovitostní fondy. Právě nižší úrokové sazby přitahovaly investory do nemovitostních fondů původně z dluhopisů. Ale po mnohonásobném zvýšení úrokových sazeb Federálního rezervního systému v letošním roce se mnozí vracejí k dluhopisům dobře.
Výběry jsou také silným znamením, že investoři jsou nervózní z kolísavých předpovědí pro CRE, zejména kancelářské prostory, které se nevzpamatovaly po pandemickém exodu pracovišť.
Nejnovější na Real Estate od Benzinga
Foto Kelly Sikkema on Unsplash
Nenechte si ujít upozornění na vaše akcie v reálném čase – připojte se Benzinga Pro zdarma! Vyzkoušejte nástroj, který vám pomůže investovat chytřeji, rychleji a lépe.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga neposkytuje investiční poradenství. Všechna práva vyhrazena.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/not-yet-run-nervous-investors-152448819.html