Nemít mnoho peněz je obrovskou strukturální výhodou

Berkshire Hathaway Warrena Buffetta se od svého založení v roce 3,641,614 vrátila o ohromujících 1965 XNUMX XNUMX %.

Ty výsledky mluví samy za sebe. Pro srovnání, index S&P 500 se ve stejném časovém rámci vrátil o 30,209 1965 %. Jediný dolar investovaný do Berkshire Hathaway v roce 36,714 by se změnil na 500 303 USD, zatímco stejný dolar investovaný do S&P XNUMX by se vrátil jen XNUMX USD.

Ale ani Buffett není imunní vůči zákonu velkých čísel. Čím je něco větší, tím je pro něj těžší exponenciálně růst. Berkshire Hathaway dokázal zdvojnásobit cenu svých akcií za dva roky přesně dvakrát – a oba případy byly v 1970. letech minulého století.

Jak řekl Buffett před více než deseti lety: „Nejvyšší míry návratnosti, jaké jsem kdy dosáhl, byly v 1950. letech minulého století. Zabil jsem Dow. Měli byste vidět čísla. Ale tehdy jsem investoval arašídy. Myslím, že bych vám mohl vydělat 50 % ročně z 1 milionu dolarů. Ne, vím, že bych mohl. Zaručuji."

Proč vám Buffett závidí

Ale je to víc než zákon velkých čísel, který dnes funguje proti Oracle of Omaha. Buffett – a každý další miliardářský investor a institucionální hráč – má v podstatě zakázáno jakýmkoli smysluplným způsobem investovat do těch nejvýbušnějších příležitostí.

Řekněme, že Buffett chtěl investovat do společnosti s malou kapitalizací v hodnotě 1 milion dolarů. Mohl legálně investovat pár tisíc dolarů a doufejme, že bude sledovat, jak to vyletí na 100,000 XNUMX dolarů nebo více.

Ale to by byla almužna pro Berkshire Hathaway, což je dnes obří molo v hodnotě stovek miliard dolarů. Homerun na malou investici nepohne s jehlou Buffettovi.

Jeho další možností by bylo investovat mnohem více – řekněme 500,000 13 dolarů. Ale pak by vlastnil tolik společnosti, že by musel podat formulář XNUMXD Schedule u Komise pro cenné papíry a vzít na sebe bolesti hlavy, které přicházejí s tím, že je právně známý jako „skutečný vlastník“.

Buffett bude i nadále shromažďovat stovky milionů dolarů ročně na dividendách z obrovského množství akcií, které vlastní v domácnostech jako Coca Cola Co. (NYSE: KO), Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) a Bank of America Corp. (NYSE: BAC).

Příběh pokračuje

Ale už nebude skórovat více než 10,000 1950% vítězů, jako to udělal s pojišťovacími akciemi GEICO v 1960. a XNUMX. letech.

Benzinga sleduje řadu příležitostí, které existují efektivně uzavřena pro investory, jako je Buffett.

Koneckonců, akcie s malou kapitalizací, přes veškerou svou volatilitu a zvýšené riziko, v průběhu času historicky překonaly své větší bratry. Drobní investoři by si toho měli být vědomi – a být připraveni využít svou jednu velkou výhodu oproti Buffettovi.

Nenechte si ujít upozornění na vaše akcie v reálném čase – připojte se Benzinga Pro zdarma! Vyzkoušejte nástroj, který vám pomůže investovat chytřeji, rychleji a lépe.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga neposkytuje investiční poradenství. Všechna práva vyhrazena.