Hlavní akciové indexy v USA letos ztratily zhruba 12 % až 25 %, což je po dvou letech zisků bolestivý pokles. Čas na nákup? Ne tak rychle, na základě technické analýzy aktuálních podmínek na trhu.
Andrew Addison, zkušený tržní technik, majitel výzkumné služby Institutional View a někdy přispěvatel Barron je, vidí další nevýhodu dopředu pro
Na rozdíl od fundamentálních analytiků, kteří se snaží určit hodnotu aktiv studiem finančních nebo ekonomických faktorů, technici zkoumají vzory grafůa objem obchodů a další statistiky k identifikaci pravděpodobných bodů obratu. „Když se trhy chystají udělat smysluplný obrat, zjistíte, že akce v indexu maskuje sílu nebo slabost pod povrchem,“ říká.
V tuto chvíli neexistuje žádná kamufláž: Věci byly ošklivé, nahoře i dole.
Neexistují žádné důkazy o tom, že by další akcie obracely své klesající trendy, protože široké indexy klesají, říká. Nedošlo ani k „smysluplnému poklesu“ počtu akcií dosahujících nových minim ani k výraznému nárůstu procenta akcií obchodovaných nad jejich 50denní nebo 200denní klouzavý průměr. „Dokud se vnitřní podmínky trhu nezlepší, bude mít jakékoli oživení pravděpodobně krátké trvání, jako tropická bouře,“ říká.
Techničtí analytici také studují úrovně podpory a odporu, tedy body, ve kterých investiční poptávka nebo nabídka v minulosti zastavily výprodeje nebo rally. Addison vidí podporu pro Dow kolem 29,000 30,000 až 31,950 XNUMX; průměr modrých čipů byl v pátek kolem XNUMX XNUMX.
Nyní, když S&P 500 prolomil pod 4050, riziko poklesu je 3800 a potenciálně 3600, na základě jeho čtení grafu indexu. Pokles na 3800 by znamenal ztrátu 4.8 % na základě páteční ceny 3990.
Addison strávil hodně času studiem
Nasdaq 100,
tržní kapitalizací vážený index 100 největších nefinančních společností kotovaných na Nasdaq a zástupce růstových akcií, které vyhnal býčí trh do závratných výšin. Na nedávných 11,945 100 se to blíží podpoře, říká. "Mohli jsme vidět Nasdaq XNUMX." začít stabilizovat kolem 11,000 10,500,“ dodává s tím, že index strávil zhruba šest měsíců, od loňského června do prosince, v obchodním rozmezí asi 11,000 XNUMX až XNUMX XNUMX.
100týdenní klouzavý průměr Nasdaq 200, který definuje dlouhodobý trend obchodování, je těsně pod 10,700 2020. Naposledy se index přiblížil této úrovni podpory v březnu 6770, říká Addison, kdy klesl až na 200, blízko tehdejšího 6600týdenního klouzavého průměru 200. 2009týdenní klouzavé průměry poskytly podporu od doby, kdy se akcie zvedly ze svých minima v roce 13 po finanční krizi. „Hlavní indexy je za posledních XNUMX let neporušily,“ říká.
Pokud by se Nasdaq 100 rozhodným způsobem prolomil pod svůj 200denní klouzavý průměr, mohlo by to mít pro akcie „zničující důsledky“, říká Addison.
Nemáme jich už dost?
Napsat Lauren R. Rublin ve společnosti [chráněno e-mailem]