Vintage ilustrace Kolosu Rhodského, jednoho ze sedmi divů starověkého světa. The … [+]
Getty
Včera, lídři floridské sněmovny a senátu oslavovaná legislativa která by „chránila floridské penzijní účty a státní investice před finanční diskriminací tím, že by eliminovala zvažování environmentálních, sociálních a vládních investičních strategií“ a „chránila Floriďany před odepřením půjček na základě jejich politického nebo sociálního přesvědčení“. Možná se zvláštní ironií to řekl guvernér Floridy Ron DeSantis oznámila,, den před Valentýnem, jeho nejnovější legislativní návrhy proti hnutí ESG, které posledních několik let vládlo investičním strategiím největších korporací na Západě.
Návrhy zakážou správcům fondů pro státní a místní správu ve státě zohledňovat faktory ESG při jakýchkoli investičních rozhodnutích. Subjekty státní správy nebudou moci požadovat informace ESG od dodavatelů v procesu zadávání veřejných zakázek. Guvernér byl mezi přední zastánci anti-ESG, která v loňském roce zabránila správcům státních penzijních fondů zahrnout faktory ESG do investičního procesu. Stát nedávno vytáhl 2 miliardy dolarů z BlackRock
Je kolos ESG – stojící obkročmo světem byznysu a politických mandátů v posledních dvou desetiletích v západním světě – klopýtán?
Původ ESG
Kořeny hnutí ESG lze vysledovat v obavách o „společenskou odpovědnost firem“ (CSR), termín vytvořený v roce 1953 americkým ekonomem a autorem knihy „Social Responsibilities of the Businessman“ Howard bowen. Použil tuto frázi k odkazu na „povinnost podnikatelů prosazovat tyto politiky, činit tato rozhodnutí nebo sledovat ty směry jednání, které jsou žádoucí z hlediska cílů a hodnot naší společnosti“. V 1970. letech 1973. století začala být CSR populární mezi korporátními kruhy a stala se součástí mainstreamové manažerské kultury v obchodním světě vyspělých zemí. V roce XNUMX Světové ekonomické fórum „Davoský manifest“ prohlásil, že management musí sloužit zaměstnancům i společnosti jako „správce hmotného vesmíru pro budoucí generace“.
Přeměnu CSR na ESG a „stakeholder kapitalismus“ lze vysledovat k tehdejšímu generálnímu tajemníkovi Organizace spojených národů Kofimu Annanovi, který řekl setkání vedoucích představitelů obchodu a financí na fóru WEF v Davosu v roce 1999, aby spolu s OSN iniciovali „globální kompakt sdílených hodnot a principů, který dá lidskou tvář globálnímu trhu“. S Annanovým projevem ESG splynulo s konceptem „udržitelného rozvoje“ pod záštitou výročních setkání v Davosu a OSN.
Koncepty udržitelného rozvoje a ESG jakožto ústřední organizační princip všeho ekonomického, sociálního a environmentálního se staly součástí existenčních problémů „klimatické krize“ a staly se ústředním tématem v posledních dvou desetiletích ve veřejné politice a společenském diskurzu napříč celou zemí. Západní svět.
Útok ESG na fosilní paliva
Skupina předních aktérů v západních vládách, multilaterálních agenturách a obchodních korporacích – od finančních regulátorů po byrokraty rozvojových agentur a od generálních ředitelů po investiční poradce – prosazujících „kapitalismus stakeholderů“ má na dohled především jeden cíl: průmysl fosilních paliv, konkrétně uhlí, ropy a zemního plynu. Použitá popularizovaná logika je klamně jednoduchá a neobyčejně zjednodušené. Spalování fosilních paliv je hlavním zdrojem emisí skleníkových plynů, které vedou ke globálnímu oteplování. Oxid uhličitý, skleníkový plyn, představuje tzv.ovládací knoflík„změny klimatu. Z toho plyne naléhavost „záchrany planety“ rychlým uzavřením průmyslu fosilních paliv („čistá nula do roku 2050“) s ESG a kapitalismem zainteresovaných stran v čele.
BP patřila mezi první velké mezinárodní ropné a plynárenské společnosti prohlásit v roce 2002, že „Musíme znovu objevit energetický byznys. Musíme jít za hranice ropy." Už žádná britská ropa z dávných dob, ale „za ropu“ – bp malými písmeny — nového. V roce 2020 generální ředitel společnosti, v a šokové oznámení, slíbil snížit produkci ropy a plynu o 40 % a zvýšit kapitálové výdaje na nízkouhlíkovou energii desetinásobně na 5 miliard dolarů ročně – plán, který „i Greenpeace opatrně chválí“. Společnost se spolu s dalšími významnými evropskými ropnými a plynárenskými společnostmi Shell a TotalEnergies zavázala k dosažení cílů „čisté nuly do roku 2050“ v rámci Pařížské dohody, nezávazné mezinárodní dohody podepsané v roce 2015. Její oznámení pouze znamenalo další milník v honbě za firemním ekologickým vykoupením.
Hnutí ESG, které v posledních dvou desetiletích nabralo na síle, není bez následků. Kapitálové výdaje na ropu a plyn klesl o téměř 60 % z jejich maxima 780 miliard USD v roce 2014 na 328 miliard USD v roce 2020. I když to bylo částečně způsobeno propadem cen ropy v letech 2014–2016 a během covidového roku 2020, zjevně to bylo zvýrazněno nepřátelstvím Prostředí prosycené ESG na Západě. Podle nedávného studovat od Goldman Sachs, zpoždění investic do projektů v oblasti ropy a zemního plynu od roku 2014 povede ke ztrátě 10 milionů barelů denně (nebo jiné Saúdské Arábii) a 3 milionů barelů denně ekvivalentu ropy ve zkapalněném zemním plynu (LNG) (nebo jinému Kataru ) do roku 2024-25. Banka varovala: „Vyčerpali jsme veškerou volnou kapacitu v systému a již nejsme schopni vyrovnat se s výpadky dodávek, jako je to, kterého jsme v současnosti svědky kvůli rusko-ukrajinskému konfliktu.
Nezahrávejte si s Texasem
Epicentrum protiútoku na hnutí ESG je nepochybně ve státě Texas, který má na svědomí největší produkci ropy a plynu v USA. V srpnu 2022 stát zveřejněn seznam finančních firem, kterým by mohlo být zakázáno obchodovat s Texasem, jeho státními penzijními fondy a místními vládami. Vedoucí představitelé texaského kongresu tvrdí, že investiční trend ESG je útokem na fosilní paliva, v podstatě bojkotem výroby konvenčních paliv, která tvoří velkou část státního rozpočtu.
Texas zařadil na černou listinu několik finančních firem včetně fondů ESG spravovaných předními investičními bankami Goldman Sachs a JP Morgan a uvedl, že by jim bylo zakázáno obchodovat se státem. Na černé listině je největší světový správce aktiv BlackRock spolu s BNP Paribas, Credit Suisse Group.
Texaský kontrolor Glenn Hegar řekl že „hnutí ESG vytvořilo neprůhledný a zvrácený systém, ve kterém některé finanční společnosti již nerozhodují v nejlepším zájmu svých akcionářů nebo svých klientů, ale místo toho využívají svůj finanční vliv k prosazování společenské a politické agendy zahalené tajemstvím.
Letos v lednu XNUMX státních zástupců propustilo a dopis dvěma největším proxy poradenským firmám, Institutional Shareholder Services (ISS) a Glass, Lewis & Company, které ovládají téměř celý americký proxy poradenský trh v USA, mají obrovský vliv na to, jak institucionální akcionáři hlasují o rozhodnutích společnosti po celé zemi. . V dopise generální prokurátor varoval: „Vaše činy mohou ohrozit hodnotu investic a důchodů našich států a občanů – zájmy, které nemusí být podřízeny vašemu sociálnímu a environmentálnímu přesvědčení nebo přesvědčení vašich ostatních klientů.“
Generální prokurátor se ohradil proti používání sociálních a klimatických kritérií při poradenství státním investičním nástrojům a poskytl důkazy o možném porušení svěřenecké povinnosti, přičemž tvrdil, že zmocnění poradci potenciálně porušili své zákonné a smluvní povinnosti vůči svým klientům tím, že se „zavázali k doporučit … proti“ návrhy, které nedokázaly adekvátně implementovat cíle ESG.
Společenskou odpovědností podnikání je zvyšovat zisk
Otázka eticky vhodné role obchodních firem ve společnostech, ve kterých působí, je stará jako obchodní firma sama. Adam Smith, mudrc klasické politické ekonomie, byl stejně horlivým pozorovatelem obchodů jako kdokoli jiný. Je autorem Anketa o povaze a příčinách bohatství národů po všem. Ve své odpovědi na otázku etického podnikání v roce 1776 si nebyl vůbec nejistý: večeři očekáváme od apelu na vlastní zájmy řezníka, sládka a pekaře, nikoli od jejich shovívavosti. Také „nikdy nepoznal mnoho dobrého, které vykonali ti, kteří se dotkli obchodu pro veřejné blaho“.
Téměř o dvě století později byl Milton Friedman – mezi Smithovými nejslavnějšími akolyty – stejně jasný ve svém odpověď: „Existuje jedna a jediná společenská odpovědnost podnikání – využívat své zdroje a zapojit se do činností určených ke zvýšení svých zisků, pokud se drží v rámci pravidel hry, to znamená, že se zapojuje do otevřené a volné soutěže bez podvod nebo podvod." I on byl nedůvěřivý k obchodníkům, kteří mluví o prosazování žádoucích sociálních cílů, protože jsou „nevědomými loutkami intelektuálních sil, které v posledních desetiletích podkopávají základy svobodné společnosti“. Jeho slova znějí dnes stejně pravdivě, možná s ještě větší naléhavostí.
Podnik ESG není jen kolos stojící obkročmo světem moderního podnikání. Zaujímá dominantní místo v politice a administrativní byrokracii neustále se rozšiřujícího regulačního státu v západním světě. Drze vstoupila do zasedacích síní finančních regulátorů, na semináře ekonomických plánovačů a na radnice politiků. Výrok velkého esejisty HL Menckena o „praktické politice“ výstižně vystihuje roli ESG v současné západní politice: „Celým cílem praktické politiky je udržet obyvatelstvo znepokojené (a tedy křiklavé, aby bylo vedeno do bezpečí) tím, že je ohrožuje. s nekonečnou řadou skřetů, všichni jsou imaginární.“ Praktická politika na Západě je dnes neméně sužována skřety, „bojem proti změně klimatu“ a především požadavky na „sociální spravedlnost“.
Milton Friedman je dnes passé, zavržený lidmi jako americký obchodní kulatý stůl a jeho mocní členové CEO, jako je Larry Fink ze společnosti BlackRock. Rozšířená averze vůči akcionářskému kapitalismu a ziskům v populární kultuře a ve světě podnikání, vštěpovaná ESG a zastánci „stakeholderů“ v politických stranách, obchodních korporacích a nevládních organizacích, je pro kapitalismus neblahá.
Nyní však vidíme vznik kontrarevoluce – v právu, legislativě a kultuře – proti mandátům a firemnímu chování upřednostňujícím ESG a „kapitalismus stakeholderů“. V odporu proti korozivním průnikům do kapitálových a finančních trhů ze strany kritiků Friedmanova akcionářského kapitalismu existuje naděje.
Zdroj: https://www.forbes.com/sites/tilakdoshi/2023/02/21/is-the-esg-colossus-stumbling/