Otáčí se ropa před zasedáním OPEC+?

Měsíční zasedání OPEC+ je naplánováno na 3. srpna. Saúdská Arábie, Rusko, Spojené arabské emiráty a další země produkující ropu se sejdou, aby projednaly národní produkční kvóty. Ale nezadržujte dech.

Neúplný účinek amerických sankcí v důsledku invaze na Ukrajinu je možná nejvíce patrný v pokračující úzké spolupráci Saúdské Arábie s Ruskem.

Hledáte rychlé zprávy, horké tipy a analýzy trhu?

Zaregistrujte se k odběru zpravodaje Invezz ještě dnes.

V roce 2020, během nejhorší pandemie, se partneři OPEC+ dohodli na rekordním snížení těžby až o téměř 10 milionů barelů denně, nebo přibližně 10% globálního trhu.

Samantha Grossová, ředitelka iniciativy pro energetickou bezpečnost a klima v Brookings Institution bere na vědomí že ceny jsou vysoké kvůli „nižší dodávce ruské ropy a paliva po ruské invazi na Ukrajinu a pomalé obnově produkce ropy po pandemii“.

Navzdory opakovaným prosbám a cestě prezidenta Bidena do Království začátkem tohoto měsíce zprávy naznačují, že členové OPEC+ pravděpodobně na zasedání příští týden nezvýší produkci. Prezident skutečně dosáhl určitého úspěchu ve zvýšení kvót OPEC+ během předchozího zasedání skupiny, ačkoli jeho skutečný dopad na rozpočty domácností nebyl příliš velký.

Amrita Sen, ředitelka výzkumu Energy Aspects očekává že může dojít k „velmi malému nárůstu“ ze strany skupiny, zejména s ohledem na nedostatek volných výrobních kapacit.

Bidenovy střednědobé termíny mohou záviset na černém zlatě

Ceny ropy by se mohly pro Bidenovu vládu v polovině listopadu ukázat jako těžká rána, zatímco inflace zuří na maxima za čtyři desetiletí. Benzín ceny u pumpy jsou v průměru kolem 4.70 $. Podle EIA data, velká města, jako je Chicago, LA, San Francisco a Seattle, všechny zažívají ceny nad 5 USD za galon, i když se oproti předchozímu týdnu nepatrně snížily.

Po prezidentově poslední snaze vybojovat novou dohodu byly ceny ropy vedeny výše, protože jednání nepřinesla žádnou podstatnou změnu v postoji Saúdské Arábie. V době psaní tohoto článku se WTI obchoduje za 98.3 USD za barel, zatímco Brent za 104.0 USD.

Přední ukazatele inflace, jako je index cen výrobců (PPI), nadále rostly, zatímco míra nezaměstnanosti je blízko historického minima.

Navíc trh reptá, že Fed může začít zpomalit její míra zpřísňování může déle podporovat vyšší inflační tlaky.

Ceny ropy a ropných derivátů pravděpodobně zůstanou v USA nějakou dobu nehybné, vzhledem k tomu, že dodavatelské řetězce jsou napjaté a průmysl trpí chronickým nedostatkem investic.

Bylo nepravděpodobné, že by se prezident Biden dostal na začátek, a to z následujících klíčových důvodů:

• Ceny ropy jsou historicky vysoké, za posledních 30 měsíců vzrostly o více než 12 %. Je nepravděpodobné, že by si producenti chtěli ukrojit ze svých vlastních zisků
• Pouze Saúdská Arábie a Spojené arabské emiráty mají volnou kapacitu pro navýšení výroby, ale i tyto rezervy jsou "netestovaná pole"
• Nezávislé zvyšování produkce by bylo v rozporu s dohodou OPEC+, což by byl výsledek, který by členské státy nepochybně preferovaly vyhnout se
• Ellen Wald, prezidentka Transversal Consulting poznamenat, že v rámci saúdského práva existují právní překážky, které by mohly způsobit, že rostoucí nabídka bude nepříznivá, zejména s očekáváním dlouhodobého poklesu
• Wald přidáno že „zvýšení produkce na tuto úroveň by mohlo způsobit dlouhodobé poškození některých polí, zejména starších“

Co často zůstává pod radarem, je jen jak omezený americká rafinérská kapacita je dnes. Během pandemie americké rafinerie „zavřely nebo oznámily plány na uzavření – kapacita asi 2 miliony barelů denně“, což by pravděpodobně znamenalo, že jakýkoli přínos z nižších cen ropy nebude snadno proudit do systému. Některé americké rafinérie již běží na neudržitelně vysoké sazby nad 90 %.

Chování trhu

V poslední RozhovorSen řekl, že ceny ropy se v recesi nechovají tak, jak by měly. Ve skutečnosti očekává, že ceny porostou kvůli zadržované poptávce vzhledem k opětovnému otevření po uzamčení a velkému množství úspor domácností.

V tomto prostředí prostě není dostatek fyzické nabídky k uspokojení trhu.

Aby USA uspokojily vyšší poptávku slíbil do října 20 uvolnit dalších 180 milionů barelů nad plánovaných 2022 milionů barelů.

Snad nejzásadnější je, že se očekává, že USA uvolní zásoby ropy prostřednictvím strategických ropných rezerv (SPR). konec v říjnu, což by vedlo k výrazně napjatějšímu trhu.

Tsvetana Paraskova, ropná analytička a spisovatelka, poznamenat, že peněžní manažeři přeřadili rychlost na uzavírání krátkých pozic v ropě, což naznačuje, že vidí prostor pro výrazný růst ceny.

Přestože futures na surovou ropu od června do značné míry poklesly, „fyzický trh s ropou zůstává napjatý, protože toky obchodu s ropou se změnily ve světle sankcí uvalených na Rusko“.

Podobně jako v kontextu ceny zlataZdá se, že mezi fyzickými a papírovými trhy v ropném sektoru existuje hluboká propast.

Údaje o ropných plošinách

Tato býčí nálada se odrazila v počtu aktivních ropných plošin, které zaznamenaly nárůst datum včera zveřejnil ropný major Baker Hughes.

Počet vrtných souprav v USA, Kanadě a Mezinárodním se od minulého týdne zvýšil o +9, +9 a +7.

Celkový počet vrtných souprav pro každou z jurisdikcí vzrostl na 767, 204 a 824. Na roční bázi celkový počet vrtných souprav pro USA, Kanadu a globální trh zaznamenal nárůst o +279, +51 a +66, v tomto pořadí.

Toto zvýšení přišlo, i když Fed na začátku tohoto týdne zvýšil sazby o 75 bps na 2.25 % – 2.50 %, zatímco údaje o americkém HDP za 2. čtvrtletí ukázaly druhý měsíc poklesu v řadě.

Navzdory velkému nárůstu aktivních plošin od loňského roku zůstávají trhy napjaté jako vždy kvůli nedostatku a nejistotě kolem investice do rafinérií.

Ceny porostou, ale očekávejte kolísání

Vzhledem k tomu, že Rusko neprojevuje chuť stáhnout se z Ukrajiny, můžeme předpokládat, že americké sankce zůstanou v platnosti, přičemž jakýkoli druh obrácení nebo kapitulace před střednědobým obdobím je pro Bidenovu administrativu úplným ne-ne.

Stephen Innes, vedoucí partner společnosti SPI Asset Management uvedený že „sentiment se přesouvá mezi riziky recese ve 2. pololetí a fundamentálně nedostatečným zásobováním (ropným) trhem“, což naznačuje, že trhy by měly do budoucna očekávat určitou volatilitu.

Zdá se, že spekulanti se domnívají, že ceny ropy dosáhly svého dna, přičemž tržní údaje ukazují, že propad kupuje více hráčů.

Je nepravděpodobné, že by zasedání OPEC+ přineslo nějaké podstatné změny převládající dohody, přinejlepším omezené zvýšení vybraných kvót. Zda členové zvýší produkci natolik, aby dosáhli těchto kvót, se teprve uvidí.

Je nepravděpodobné, že by se nedostatek amerických a globálních rafinérských kapacit v dohledné době zvrátil, a ceny ropy budou pravděpodobně i nadále vyvíjet tlak na růst.

Kde koupit právě teď

Aby uživatelé mohli jednoduše a snadno investovat, potřebují makléře s nízkými poplatky se spolehlivostí. Následující makléři jsou vysoce hodnoceni, celosvětově uznávaní a jejich použití je bezpečné:

1. EToro, kterému důvěřuje více než 13 milionů uživatelů po celém světě. Zaregistrujte se zde>
2. Capital.com, jednoduché, snadno použitelné a regulovatelné. Zaregistrujte se zde>

*Investování do kryptoaktiv není v některých zemích EU a Spojeném království regulováno. Žádná ochrana spotřebitele. Váš kapitál je ohrožen.