Je čas bojovat proti Fedu? Tento zkušený stratég říká, že centrální banka nebude riskovat 20% pokles cen nemovitostí a 30% pokles akcií.

David Rosenberg, hlavní ekonom a stratég z Rosenberg Research a bývalý hlavní severoamerický ekonom ve společnosti Merrill Lynch, si od Fedu nekoupí tvrdé řeči. "Člověk by měl být skeptický k prognózám Fedu, vzhledem ke špatným výsledkům, i když je investoři považují (a tečkové grafy a minuty FOMC) za evangelium," říká.

Počínaje rokem 2012 byly prognózy Fedu ohledně sazeb správné 37 % případů, přesné na jádrovou inflaci 29 % případů, přesné na nezaměstnanost ve 24 % případů a přesné na růst reálného hrubého domácího produktu 17 % případů. . A Fed má tendenci být příliš optimistický, pokud jde o růst, dodává.

„Chci říct, že na akciovém trhu se říká nikdy nesázet proti Fedu, ale na dluhopisovém trhu vám mohu s jistotou říci, že je naprosto bezpečné tvrdit, že můžete sázet proti prognostické schopnosti Fedu – zvláště když jde o jedinou věc, kterou může Fed skutečně kontrolovat, a tou je úroková sazba,“ říká. S poukazem na vyrovnávání skutečných spotřebitelských výdajů, bydlení za svým maximem, příliš mnoho zásob, rekordně vysoký obchodní deficit a klesající reálný byznys „neexistuje absolutně žádný impuls k růstu domácí poptávky do budoucna, a přesto Fed pokračuje ve hře. role ekonomické roztleskávačky.“

Pokud by Fed v příštím roce zvýšil na 1.75 %, znamenalo by to možnost 20% poklesu hodnoty domů a 30% poklesu cen akcií, pokud by došlo k průměrné reverzi v poměru ceny k příjmu. Už nyní jsou obě třídy aktiv předražené o 15 %, říká.

Na akciovém trhu doporučuje vyhýbat se cyklické citlivosti a směrem k defenzivnímu růstu, jako je zdravotnictví, základní zboží a veřejné služby; a v oblasti podnikových úvěrů, obchodování s kvalitou.

Graf

Kriminalita v oblasti kryptoměn dosáhla loni podle výzkumné společnosti Chainalysis rekordních 14 miliard dolarů, přičemž podvodníci utržili 7.8 miliardy dolarů a přímo krádeže činili 3.2 miliardy dolarů. Jako procento všech transakcí však společnost uvedla, že krypto kriminalita je rekordně nízká, protože celkové objemy vyskočily o 567 %, ale nezákonná činnost vzrostla o 79 %.

Buzz

USA vytvořily v prosinci překvapivě nízkých 199,000 3.9 nezemědělských pracovních míst, což značně zaostává za konsensuálními odhady. Míra nezaměstnanosti však nadále klesala a klesla na 4.2 % ze XNUMX %.

Americké akciové futures
ES00,
-0.29%

NQ00,
-1.07%
po zveřejnění zprávy klesla.

Výnos 10leté státní pokladny
TMUBMUSD10Y,
1.773%
vzrostl na 1.76 %.

Olej
CL.1,
-0.47%
se obchodovalo kolem 80 dolarů za barel uprostřed nepokojů v producentech Kazachstánu a Libyi.

Absci
ABSI,
+ 16.94%
akcie raketově vzrostly poté, co biotechnologie podepsala dohodu o spolupráci při objevování léků s chemickou společností Merck
MRK,
+ 2.00%,
s až 610 miliony dolarů v poplatcích a milníkových platbách.

GameStop
GME,
+ 2.36%
akcie vzrostly o 14 % v obchodě před uvedením na trh poté, co The Wall Street Journal oznámil, že prodejce videoher spouští tržiště pro nezaměnitelné tokeny a snaží se navázat partnerství v oblasti kryptoměn.

STMicroelectronics
STM,
+ 1.88%
v Miláně vzrostly o 4 %, protože výrobce čipů uvedl, že tržby za čtvrté čtvrtletí byly nad horní hranicí odhadů. Samsung Electronics
005930,
+ 1.82%
uvedla, že její provozní zisk ve čtvrtém čtvrtletí pravděpodobně vzrostl o 52 %, k čemuž přispěla poptávka po paměťových čipech a lepší výnosy ze smluvní výroby čipů.

Nejlepší tickery

Zde jsou nejaktivnější burzovní burzy na MarketWatch od 6:XNUMX východní hodiny.

Náhodné čtení

Leonardo DiCaprio získal svůj podíl na hereckých cenách, ale nyní po něm pojmenoval strom.

Inflace je všude, ale stále ne v 1.50 dolarovém párku v rohlíku od Costco
NÁKLADY,
-2.08%.

Trenér basketbalového týmu, který vyhrál zápas rozdílem 92:4, byl suspendován.

Chcete více na další den? Zaregistrujte se do The Barron's Daily, ranního briefingu pro investory, včetně exkluzivního komentáře od autorů Barron's a MarketWatch.