Je moderní výrobce vakcín COVID připraven k prasknutí nebo pádu?

Key Takeaways

• Akcie společnosti Moderna na začátku listopadu mírně klesly, když zveřejnily neuspokojivé finanční výsledky za třetí čtvrtletí roku 2022.
• Společnost musela snížit svůj původní celoroční výhled kvůli přetrvávajícím problémům s dodavatelským řetězcem, které se ukázaly jako náročné.
• Generální ředitel společnosti Moderna Stephane Bancel byl ohledně výdělků optimistický, když uvedl, že společnost testuje vakcíny proti chřipce, RSN a dalším vzácným onemocněním.

Moderna se stala známým díky vytvoření jedné z prvních vakcín proti COVID-19, která pomohla uvolnit pandemická omezení na celém světě.

Akcie společnosti Moderna během pandemie ze zjevných důvodů vzrostly, protože se země snažily nakupovat masová množství vakcín, aby mohly otevřít své ekonomiky a chránit své občany.

Kvůli poklesu prodeje vakcín zaznamenala společnost Moderna v roce 2022 pokles akcií. Podíváme se na budoucnost akcií společnosti Moderna, abychom zjistili, zda se do tohoto výrobce vakcín proti COVID vyplatí investovat právě teď.

Co se děje s Modernou?

Moderna (MRNA) oznámila výpadek příjmů kvůli snížené poptávce po vakcínách a problémům, které zpomalily výrobu vakcín proti COVID.

Vzhledem k tomu, že vakcína COVID-19 je jediným komerčním produktem společnosti Moderna, existují obavy o finanční budoucnost společnosti. Na druhou stranu obavy ze zimy varianty COVID i nadále se nad námi tyčit, protože se většina světa otevřela.

Tržby za třetí čtvrtletí meziročně poklesly o 35 % v důsledku řady faktorů, od již proočkované populace až po jedinečné výrobní výzvy.

Problémy s dodavatelským řetězcem pocházely z různých žádostí o vakcíny z Evropy a USA, protože USA se rozhodly použít bivalentní booster BA.4/BA.5 namísto booster Omicron/BA.1. Tím se schopnost Moderny a platformy mRNA dostala do kompromitující situace.

Mnoho dodávek bylo odsunuto do roku 2023 kvůli problémům s dodavatelským řetězcem, které by měly být brzy vyřešeny.

Finanční výsledky společnosti Moderna za třetí čtvrtletí

Akcie společnosti Moderna při obchodování před uvedením na trh 3. listopadu mírně klesly na základě špatných finančních výsledků za třetí čtvrtletí roku 2022. Od té doby jsou však na přiměřeně vzestupné trajektorii, během 2.3 dnů klesly o 5 %, ale vzrostly o 16.7 % měsíc od uzavření trhu v pondělí 28. listopadu.

Zde jsou některé z nejdůležitějších finančních výsledků společnosti Moderna za třetí čtvrtletí:

• Celkové tržby za třetí čtvrtletí roku 2022 činily 3.4 miliardy USD, což je meziroční pokles z 5.0 miliardy USD.
• Tržby za produkty činily 3.1 miliardy USD, což je meziroční pokles o 35 %.
• Zředěný zisk byl 2.53 USD na akcii, což je méně než konsensuální odhad 3.30 USD na akcii.

Slabé finanční výsledky byly způsobeny poklesem tržeb společnosti Vakcíny na covid. Moderna také uvedla, že načasování registrace bivalentních boosterů COVID-19 je poškodilo. Předpokládaná poptávka mířící do roku 2023 vypadá ponuře.

Jak je na tom konkurence?

Stojí za to se podívat na výkon společnosti Pfizer, hlavního konkurenta společnosti Moderna, pokud jde o vakcíny. Společnost Pfizer vykázala za třetí čtvrtletí prodeje své vakcíny proti COVID ve výši 4.4 miliardy USD s aktualizovanou projekcí ročních tržeb ve výši 34 miliard USD oproti původní hodnotě 32 miliard USD.

To je užitečná informace, protože společnost Pfizer je hlavním konkurentem společnosti Moderna v tomto prostoru. Analytici nebyli ohromeni tím, jak moc klesla čísla Moderny ve srovnání s Pfizerem.

Co bude s Modernou dál?

V nedávné historii došlo k bodu, kdy vakcíny byly klíčem ke znovuotevření společností i ekonomik. Jak se pandemická omezení uvolnila, investoři se ptají, zda Moderna může navázat na svůj předchozí úspěch. A kdy?

Zatímco akcie Moderna začaly vzlétat v roce 2020, společnost se potýkala s problémy v roce 2022. K 25. listopadu akcie Moderna klesly o 25 % za rok s cenou akcií 176.40 USD. Ve srovnání s jeho maximem téměř 450 USD v září 2021 je to podstatný pokles.

Poptávka po vakcínách a ceny se mění

Vzhledem k tomu, že se koronavirus stává stále endemickým, výrobci vakcín se potýkají se snižováním příjmů. Skupina pro analýzu zdravotních dat Airfinity předpověděla, že prodej vakcín proti COVID-19 by mohl příští rok klesnout asi o 20 % na 47 miliard dolarů.

V odpověď, výrobci vakcín zvyšují ceny dávky, aby kompenzovaly pokles poptávky. Očekává se, že průměrná cena dávky se příští rok zvýší na 37 dolarů, což je téměř dvojnásobek částky za dávku v roce 2021.

Americký trh se přesouvá od vládních nákupů na soukromý trh, kde se Moderna domnívá, že by si mohli účtovat až 100 dolarů za výstřel. Airfinity také věří, že v roce 1.6 bude dodáno 2023 miliardy dávek vakcíny, což je pokles ze 3 miliard v roce 2022 a 5.7 miliardy v roce 2021.

Moderna dokonce uvedla, že má kupní smlouvy v hodnotě mezi 4.5 miliardami a 5.5 miliardami dolarů v předpokládaných tržbách za vakcíny pro rok 2023. Tato čísla jsou pod původními odhady 9.5 miliard dolarů tržeb pro rok 2023.

Obchodní ředitel společnosti, Arpa Garay, zmínil, že údaje o počtu podaných boosterů byly přiměřeně nízké. Moderna také očekává, že globální poptávka po vakcínách bude podobná jako po očkování proti chřipce, protože COVID je spíše hrozbou.

Na základě tohoto předpokladu by to znamenalo, že roční poptávka po Vakcíny na covid by bylo kolem 600 milionů dávek. Je však důležité zdůraznit, že nikdo nemůže na základě nedávné historie skutečně předpovědět, jaká budou čísla dávek vakcíny.

Hotovostní pozice Moderny

Společnost Moderna uvedla, že na konci září měla hotovost, peněžní ekvivalenty a investice ve výši 17 miliard dolarů. To je méně než 17.6 miliardy dolarů, které měla společnost na konci roku 2021.

Moderna pracuje na nové vakcíně, která by pokryla několik problémů

Společnost nedávno oznámila, že chce dodat vakcínu, která poskytuje ochranu všemu v jednom. Vyvíjí vakcínu proti COVID-19, chřipce a RSV, i když ještě nezískala povolení regulačních orgánů.

Moderna se vyjádřila, že očekávají předložení vakcíny ke schválení do jednoho roku. Produkt je kontroverzní, protože společnost propaguje vakcínu před dokončením fáze 3 klinických studií.

Problémy s dodavatelským řetězcem narušují prodej

Společnost Modern musela snížit svou prognózu prodeje vakcíny COVID na rok 2022 kvůli zpožděním dodávek způsobeným problémy v dodavatelském řetězci.

Společnost uvedla, že očekává, že prodeje vakcín vygenerují za rok příjmy ve výši 18 až 19 miliard USD, což je pokles oproti srpnové předpovědi ve výši 21 miliard USD.

Toto zpoždění znamená, že objednávky v hodnotě mezi 2 miliardami a 3 miliardami dolarů by měly být dodány v roce 2023.

Co způsobilo tyto problémy s dodavatelským řetězcem? Moderna se zřejmě musela potýkat se složitými výrobními problémy. Museli spustit dva bivalentní booster údery současně kvůli žádosti amerických úřadů o booster, který by se zaměřoval na kmeny BA4/BA5.

Údajně se vyskytly i krátkodobé problémy s tím, jak výrobci nakládali s plněním lahviček vakcínou.

To se však nezdá být nejlepší čas na investování do akcií Moderna. Vzhledem k tomu, že podepsané dohody pro Modernu v roce 2023 se pohybují mezi 4.5 miliardami až 5.5 miliardami dolarů, je jasné, že na analytiky nezapůsobilo, že je toto číslo nižší než původní prognóza 9.35 miliardy dolarů. A bez podstatnějších výsledků na obchodní straně, které by podpořily krátkodobá očekávání, se Moderna jeví jako delší investice, vzhledem k příslibu technologie mRNA.

Jak byste měli investovat?

Psaní o investování peněz a vakcín je náročné, protože obě témata se v posledních několika letech poněkud propojila.

Vakcíny umožnily mnoha zemím otevřít a snížit omezení související s pandemií. Na druhou stranu je pro výrobce vakcín obtížné prodávat vakcíny, když neexistuje globální poptávka.

Zatímco mnoho zdravotnické akcie Vzhledem k povaze odvětví bývají odolné vůči recesi, je těžké vědět, kam byste měli investovat své peníze.

Dobrou zprávou je, že Q.ai zbavuje investování dohadů. Pomocí umělé inteligence (AI) společnost Q.ai hledá na trzích ty nejlepší investice pro všechny druhy tolerance rizika a ekonomické situace.

Pak je šikovně sbalí Investiční sady které usnadňují investování. Můžete také aktivovat Ochrana portfolia kdykoli ochránit své zisky a snížit ztráty bez ohledu na to, do jakého odvětví investujete.

Závěrem

Investoři budou muset monitorovat situaci, aby zjistili, zda lidé pokračují v posilovacích očkováních nebo zda se rozhodnou pro tradiční očkování proti chřipce.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci. Když vložíte 100 $, přidáme na váš účet dalších 100 $.