Trhy v posledních seancích rostou a meziroční ztráty se poněkud zmírnily. NASDAQ, který letos utrpěl nejtvrdší zásahy, je zpět nad 12,200 22, i když letos stále klesá o 500 %. Index S&P 4,100 se dokázal vyšplhat zpět z medvědího trhu, nyní je nad 14 XNUMX a jeho meziroční ztráta činí XNUMX %. Ani jeden z indexů v posledních dvou měsících znovu pořádně neotestoval své červnové minimum a poslední trendy jsou vzestupné.
Globální investiční stratég Elyse Ausenbaugh, který píše pro JPMorgan, podává dobrý přehled současných podmínek: „Fed stále tvrdě mluví o inflaci, výnosy dluhopisů zůstávají na maximech cyklu nebo blízko nich a další velké světové ekonomiky nadále čelí vážným rizikům… Vzhledem k tomu, že investoři měli nějaký čas na zpracování rizik, kterým čelíme, nezdá se, že by měli stejný pocit „blížící se zkázy“ jako před několika měsíci.“
I když pocit zkázy a mrákoty může ustupovat, Ausenbaugh nedoporučuje ze strany investorů upřímný býčí postoj. Stratég se zatím pevně přiklání k defenzivním akciím a říká: „Jako správci kapitálu nás to vede k tomu, abychom se v průběhu příštího roku nadále zaměřovali na defenzívnější sklony v klíčových portfoliích, která spravujeme.“
Akcioví analytici JPM následují vedení stratéga firmy a vybírají defenzivní akcie, které přidají vrstvu ochrany portfolií investorů. Jejich schválená obrana: plátci dividend s vysokým výnosem, tradiční hra, která se však v průběhu let ukázala jako účinná. Pojďme se na to blíže podívat.
AT & T (T)
Začneme jedním z nejznámějších „dividendových šampionů“ na akciovém trhu, AT&T. Tato společnost potřebuje málo představení; je to jedno z nejstarších jmen v telekomunikacích a jeho modré logo je jednou z nejznámějších obchodních značek na světě. AT&T se v průběhu let změnila, stejně jako se změnila technologie telegrafu a telefonu; tato moderní společnost je poskytovatelem pevných telefonních služeb v USA, širokopásmového internetu prostřednictvím optických i bezdrátových sítí a provedla velké investice do zavádění 5G v Severní Americe.
Celkové tržby AT&T loni dosáhly 168.9 miliardy dolarů. V letošním roce se však její výsledek za první pololetí ve výši 67.7 miliardy USD výrazně snížil z 88 miliard USD zaznamenaných v 1H21. Nejnovější čtvrtletní zpráva společnosti za 2Q22 ukázala nejnižší horní hranici za několik let, 29.6 miliardy dolarů, ačkoli zisky zůstaly poměrně stabilní – zředěný zisk na akcii ve výši 65 centů byl uprostřed rozpětí (57 centů až 77 centů). čtvrtletní výsledky za poslední dva roky. Peněžní tok společnosti byl ve čtvrtletí zasažen; volný peněžní tok meziročně klesl z 5.2 miliardy na 1.4 miliardy dolarů.
Pozitivní je, že společnost přidala více než 800,000 300,000 paušálních telefonních účtů a 2 22 zákazníků z čistého vlákna, čímž se 5. čtvrtletí XNUMX stalo jedním z nejlepších, pokud jde o přírůstky zákazníků. Vedení připsalo negativní hotovostní výsledky vyšším firemním výdajům souvisejícím s XNUMXG a nárůstu počtu zákazníků se zpožděním při platbách účtů.
Přes to všechno společnost AT&T udržela své čtvrtletní výplaty dividend. Společnost má záviděníhodnou historii spolehlivosti; i když provedla úpravy dividendy, aby zajistila výplatu, společnost nikdy nezmeškala čtvrtletní platbu od doby, kdy začala vyplácet dividendy z kmenových akcií v roce 1984. Současná platba byla vyhlášena na konci června a vyplacena 1. srpna ve 27.75:1.11 centů na akcii. To se anualizuje na 6.5 USD a dává výnos XNUMX %. Výnos je více než trojnásobný oproti průměru zjištěnému mezi firmami kotovanými na burze S&P a je dostatečně vysoký, aby poskytl určitý stupeň izolace proti inflaci.
JPMorgan's Phillip Cusick pokrývá T a v dnešním prostředí vidí akcie jako dobrou defenzivní volbu.
„Mobilita i nadále těží ze silných přírůstků placených telefonů a ARPU roste. Zvýšení cen a návrat výnosů z roamingu by měly přispět k růstu výnosů ze služeb ve 2. pololetí 22, což pomůže vyrovnat ztrátu z odstávky 3G a výnosů z CAF-II. Marže by se měly ve 2. pololetí 22 meziročně zvýšit díky růstu výnosů ze služeb, úsporám nákladů a stálým výdajům na propagaci… AT&T zůstává velmi defenzivním byznysem a měl by mít omezený pokles,“ míní Cusick.
Za tímto účelem Cusick hodnotí akcie AT&T nadváhou (tj. Buy), vidí, že jsou připraveny pokračovat v překonávání celkového trhu, a stanoví cenový cíl 23 USD, který naznačuje 12měsíční zisk 32 %. (Chcete-li sledovat Cusickův záznam, klikněte zde)
Celkově mají akcie AT&T podle konsensu analytiků hodnocení Moderate Buy. Toto je založeno na 17 nedávných recenzích, které se dělí na 9 nákupů a 8 držení. Akcie se prodávají za 17.38 USD a její průměrný cíl 22.59 USD znamená 30% zisk pro nadcházející rok. (Podívejte se na předpověď akcií AT&T na TipRanks)
Omnicom Group (OMC)
Jak může AT&T ukázat, úspěšný branding je v moderním podnikání nutností. Omnicom Group žije v tomto světě a poskytuje strategie značky, marketingu a podnikové komunikace pro více než 5,000 70 podnikových klientů ve více než 14 zemích po celém světě. Mezi služby firmy patří reklama, plánování a nákup médií, přímý a propagační marketing, digitální a interaktivní marketing a vztahy s veřejností. Omnicom loni zaznamenal tržby výrazně přes 2.2 miliard dolarů s příjmem XNUMX miliardy dolarů.
S dvěma čtvrtletími roku 2022 za námi by se zdálo, že Omnicom je na dobré cestě vyrovnat loňský výkon. Tržby za 1H22 odpovídaly prvnímu pololetí loňského roku ve výši 7 miliard USD, stejně jako zředěný zisk na akcii, na úrovni 3.07 USD. Společnost zaznamenala tyto výsledky, které management označil za „silné“, navzdory známým protivětrům, které letos zasáhly ekonomiku.
Omnicom oznámil svou poslední výplatu dividendy v červenci tohoto roku, a to ve výši 70 centů na kmenovou akcii. Platba bude provedena 12. října. Její roční sazba ve výši 2.80 USD dává výnos 4 %. Omnicom udržuje své platby spolehlivé od roku 1989 a nikdy nezmeškal plánovanou platbu.
Ve své recenzi této akcie JPMorgan's David Karnovský píše: „Výsledky za čtvrtletí slouží jako další datový bod podporující náš názor, že agentury působí na strukturálně silnějším trhu po pandemii, a že by to mělo pomoci otupit část ekonomické měkkosti, která se potenciálně očekává… Současnou cenu akcií vnímáme jako dobrý vstupní bod pro dlouhodobějšího investora, protože očekáváme, že se společnost bude i nadále nakonec vracet ke konzistentnímu středně až vysokému jednocifernému profilu růstu zisků, zatímco zdravá dividenda poskytuje podporu směrem dolů.“
Toto je optimistický postoj a je doprovázen stejně optimistickým hodnocením Overweight (tj. Koupit). Karnovského cenový cíl 86 USD implikuje roční růstový potenciál o 20 %. (Chcete-li sledovat Karnovského traťový rekord, klikněte zde)
Co si myslí zbytek Ulice? Při pohledu na rozdělení konsensu jsou názory jiných analytiků více rozšířené. 5 nákupů, 4 držení a 1 prodej dávají dohromady konsensus o mírném nákupu. Průměrný cenový cíl 80.43 USD navíc naznačuje 12% růstový potenciál ze současné obchodní ceny 71.53 USD. (Podívejte se na předpověď akcií Omnicom na TipRanks)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování dividendových akcií za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks' Nejlepší akcie koupit, nově spuštěný nástroj, který sjednocuje všechny poznatky o akciových tipech společnosti TipRanks.
Odmítnutí odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/investors-consider-defensive-equities-says-001952282.html