(Bloomberg) — Je těžké vinit jakéhokoli investora na akciovém trhu, že je právě teď zmatený.
Nejčtenější z Bloombergu
Indexy S&P 500 a Nasdaq 100 zažívají nejlepší týdny v měsíci. Ale jak skončil pátek, je těžké cítit se optimisticky. Odkud trh jde odtud, pravděpodobně spočívá v dávce ekonomických dat, která dorazí během několika příštích dní.
Obchodníci nejpečlivěji sledují údaje o spotřebitelských cenách, které mají být ve čtvrtek, protože to bude klíčové pro určení, zda Federální rezervní systém na svém příštím zasedání na začátku listopadu pokročí s dalším zvýšením sazby o 75 základních bodů. Ve skutečnosti by další zrychlení cen mohlo zesílit naléhavost prodloužit zvýšení sazeb o obrovské velikosti i po letošním roce.
„Právě teď je to pro investory velmi matoucí doba, ještě více než celý tento rok,“ řekl Thomas Martin, senior portfolio manager Globalt Investments. "Sentiment je nejhorší, co kdy bylo, takže jsme byli zralí na pop. Ale stále máme velmi napjatý trh práce a silný růst mezd, což komplikuje naděje investorů na pivot Fedu. Je to obrovský týden se začátkem výsledkové sezóny a data o inflaci budou opět klíčová.“
Přečtěte si: Pracovní místa v USA rostou, zatímco nezaměstnanost klesá, tlak na Fed se udržuje
Podle odhadů ekonomů v průzkumu agentury Bloomberg se CPI v září zvýšil o 8.1 % oproti 8.3 % v srpnu. Očekává se, že jádrový CPI, který odstraňuje nestálé složky potravin a energie, vzroste meziročně o 6.5 % a meziměsíčně poklesne na 0.4 %.
A co víc, zápis z posledního zasedání Fedu dorazí ve středu a může poskytnout lepší pohled na agresivní snahy centrální banky bojovat proti inflaci. A ve středu je k dispozici klíčové měření cen výrobců v USA, po němž v pátek následují měsíční spotřebitelská inflační očekávání Michiganské univerzity.
Žabky
Není žádným tajemstvím, že trh je právě teď vysoce citlivý na vysokou inflaci. Letošní obchodní seance, kdy byly zveřejněny zprávy o spotřebitelské inflaci, byly drsné, S&P 500 klesl sedmkrát z devíti. Mnoho investorů má čerstvé vzpomínky na poslední tisk inflace z 13. září, který byl žhavější, než se očekávalo, a poslal S&P 500 dolů o 4.3 %. Byla to nejhorší seance CPI od března 2020 a kromě toho nejhorší od roku 2011.
"Letos jsme byli svědky této absolutní posedlosti kolem čísla inflace," řekl Matt Maley, hlavní tržní stratég Miller Tabak & Co. "Větší obavy jsou - bez ohledu na zprávu o inflaci příští týden budou investoři stále znepokojeni zvýšením inflace." Většina lidí na Wall Street si je jistá, že budeme mít recesi, a pokud úroveň inflace zůstane stabilní, už to nebude dost dobré.“
Technický vrak
Zejména polovodičové akcie by mohly čelit dalšímu tlaku poté, co v pátek porazily neuspokojivé výsledky zisků od společnosti Samsung Electronics Co. Největší světový výrobce paměťových čipů oznámil svůj první pokles zisku od roku 2019, což vyvolalo další obavy ohledně ziskové síly Corporate America a inflace snižující marže. tlaky.
Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index se propadl o 6.1 % poté, co výsledky Samsungu a předběžné tržby společnosti Advanced Micro Devices Inc. za třetí čtvrtletí minuly projekce o více než 1 miliardu USD. Index, který je domovem čipových gigantů jako Nvidia Corp., Micron Technology Inc. a AMD, se v roce 40 propadl o 2022 %.
Flow Show
Investoři spěchají z amerických akcií a většiny dalších rizikových aktiv, aby hledali bezpečí, protože se možná blíží recese. Akciové fondy letos zaznamenaly řídký příliv, protože se objevil medvědí trh. Od začátku roku 2022 zaznamenaly americké akcie příliv ve 21 z 39 týdnů, neboli 54 %. To je pokles z 58 % týdnů v roce 2021 a 48 % týdnů v roce 2020, podle údajů Bloomberg Intelligence.
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/investors-guard-stocks-rally-sputters-160007103.html