Trhy byly minulý týden opět volatilní, otřesené posledním zvýšením sazeb Fedem a záměrem držet sazby vysoko v boji o omezení inflace.
Pro investory znamená okamžitý výsledek snahu vyrovnat se s nejistým ekonomickým klimatem a nepředvídatelným trhem. Anthony Saglimbene, hlavní tržní stratég bilionového správce aktiv Ameriprise, pohlédl na situaci a je připraven poradit, jak mohou investoři uspět.
Zaprvé, Saglimbene věří, že akcie již dosáhly ceny při silné šanci recese v příštím roce, přičemž poznamenává, že trh je obvykle hlavním ukazatelem, přibližně o pět měsíců. Zároveň také věří, že nejbližší období nabídne investorům solidní příležitosti.
„Obvykle jsou říjen, listopad a prosinec nejlepším tříměsíčním obdobím pro trh v daném roce. Toto je typicky silné období a po tak velkém poklesu trhu v tomto roce by mě nepřekvapilo, kdyby trhy po zbytek roku jen rostly,“ vysvětlil Saglimbene.
V roce 2023 však Saglimbene vidí klesající ocenění. Podle jeho názoru kombinace vysoké inflace a rostoucích úrokových sazeb bude bránit růstu a ziskům. Správným postupem pro investory je podle něj přejít do hodnotových akcií v defenzivních sektorech, jako je zdravotnictví a sektory spotřebního zboží.
Sledovali jsme toto vodítko a našli jsme v něm dvě akcie Databáze TipRanks – jedna zdravotnická a jedna spotřební – to by mohlo podpořit Saglimbeneovu tezi. Pojďme tedy do detailů a podívejme se, proč by mohli udělat dobré přírůstky do portfolia právě teď.
CVS Health Corporation (CVS)
Začneme ve zdravotnickém sektoru, který Saglimbene popsal jako „lepší druh tweeneru – má určitý růst a má určitou obranu“ a podíváme se na amerického zdravotnického giganta CVS Health.
Společnost poskytuje lékárenské služby, telehealth léčbu, krytí chronických onemocnění na předpis a produkty zdravotního pojištění a související služby. Ty jsou nabízeny prostřednictvím několika segmentů: Lékárenské služby, Maloobchodní nebo dlouhodobá péče, Dávky zdravotní péče a Podnikové/ostatní. Ke konci loňského roku obsluhovala společnost zhruba 9,900 1,200 maloobchodních míst a 216,000 XNUMX míst MinuteClinic, jakož i lékárny LTC, místní lékárny a internetové stránky maloobchodních lékáren. Skutečnost, že se jedná o průmyslového giganta, je zřejmá z počtu zaměstnanců, který čítá ~XNUMX XNUMX.
V roce, kdy byly zásoby vystaveny ždímání, se CVS většinou vyhnulo masakru. I když akcie od začátku roku klesly o 2 %, je to mnohem lepší pohled než pokles indexu S&P 500 o 21 %.
Silné zisky pomohly akci podpořit a společnost překonala očekávání, když minulý týden oznámila výsledky za 3. čtvrtletí. Tržby vzrostly meziročně o 10 % na 81.2 miliardy USD, což je o 4.42 miliardy USD více než konsensuální odhad. Na spodním řádku, adj. EPS ve výši 2.09 USD překonal prognózu analytiků 1.99 USD. Ještě lépe, letos již potřetí společnost zvedla adj. Odhad EPS za celý rok od 8.40 do 8.60 USD do 8.55 až 8.65 USD. Consensus měl 8.55 $.
Lisa Gill ze společnosti JP Morgan při posuzování vyhlídek společnosti očekává, že CVS bude pokračovat v plnění. Pětihvězdičkový analytik píše: „Jsme pozitivní ohledně integrovaného modelu zdravotní péče společnosti (maloobchodní lékárna, PBM, zdravotní plán, speciální, maloobchodní kliniky) a věříme, že společnost nabízí širokou škálu služeb, silné klinické schopnosti a kontinuitu péče napříč péčí. prostředí má dobrou pozici, aby těžilo z měnící se dynamiky trhu v dlouhodobém horizontu, včetně nových modelů úhrad (přechod k péči založené na hodnotě) a „maloobchodu“ zdravotní péče. CVS vnímáme jako partnera volby, který by měl časem vést k vyššímu podílu výdajů napříč různými kanály a pozitivně přispívat k celkové ziskovosti podniku.“
Za tímto účelem má Gill na akciích hodnocení Overweight (tj. Koupit), podpořené cenovým cílem 125 USD, což naznačuje 12měsíční nárůst o 25 %. (Chcete-li sledovat Gillův záznam, klikněte zde)
Žádný z Gillových kolegů nemá problém s její prognózou; akcie mají jednomyslně 12 pozitivních recenzí, které přirozeně všechny splývají s konsensuálním hodnocením Strong Buy. Prognóza požaduje jednoroční výnosy ve výši 21 %, s ohledem na cílovou průměrnou cenu 120.08 USD. (Podívejte se na předpověď akcií CVS na TipRanks)
Philip Morris (PM)
Pro další akcie na našem seznamu se podíváme na Philip Morris, lídra v tabákovém průmyslu. Její produkty patří mezi spotřebitelské základní výrobky – ale je to také klasický „sin stock“, obranný výklenek. To odpovídá Saglimbeneovým komentářům o sektoru: „Svorky jsou opravdu drahé, ale myslím, že takticky – což, když se podíváme na naše časové okno je šest až 12 měsíců – chcete být trochu defenzivnější… Sponky se tradičně pohybují výše, když trhy klesají…“ Pojďme se tedy podívat pod pokličku Philip Morris a zjistit, jaké obranné atributy přináší.
Společnost si nejprve uvědomila rostoucí sociální tlaky proti kouření a to, jak to ovlivní její hlavní produktové řady. Philip Morris se přizpůsobuje přechodem na alternativní produkty, zejména ty, které jsou bezdýmné. Patří mezi ně vapes, zahřívané tabákové linky a dokonce i orální nikotinové sáčky. Všechny jsou uváděny na trh jako bezpečnější, méně páchnoucí a méně rušivé než kouření – řeší mnoho společenských problémů proti cigaretám – a zároveň pomáhají zákazníkům přestat kouřit – aniž by je ztratili jako zákazníky.
Můžeme se podívat na nedávnou zprávu PM za 3Q22, abychom změřili, jak dobře si společnost plní tyto cíle. Za třetí čtvrtletí se upravený zisk na akcii vyšplhal na 1.53 dolaru, což je o určitou vzdálenost před výzvou Streetu na 1.36 dolaru.
Celkové tržby ve 3. čtvrtletí byly hlášeny na 8.03 miliardy dolarů, což je více než v 1. i 2. čtvrtletí letošního roku – ale meziročně kleslo o 1.1 %, i když je stále o 730 milionů dolarů vyšší, než předpokládali analytici. Společnost zakončila čtvrtletí s více než 5.3 miliardy dolarů v hotovosti, což je nárůst ze 4.5 miliardy dolarů v období před rokem.
Spolu se ziskem Philip Morris také oznámil, že zvýšil čtvrtletní výplatu dividend o 1.6 %, neboli 2 centy, na 1.27 dolaru na akcii. To znamenalo třetí zvýšení dividendy za poslední tři roky. Při nové sazbě se platba anualizuje na 5.08 USD za kmenovou akcii a poskytuje výnos 5.7 %. Tento výnos je více než 2.5x vyšší než průměr trhu a přibližně 2/3 současné míry inflace. Tyto atributy v kombinaci se 14letou historií spolehlivých plateb dělají z dividend atraktivní obranný prvek pro investory, kteří chtějí chránit svá portfolia.
Philip Morris je součástí světa pokrytí analytičky Morgan Stanley Pamely Kaufmanové a k akciím zaujímá optimistický postoj. Kaufman je ohromen zejména přechodem společnosti k bezdýmným zahřívaným tabákovým výrobkům, jako je připravovaná nová řada iQOS. Píše: „[Očekáváme], že PM spustí IQOS v USA na jaře 2024. Blížící se vstup PM do USA nabízí atraktivní příležitost k růstu, protože USA jsou jedním z největších světových zdrojů pro zisk tabáku (~20 miliard dolarů v roce 2021), s ~31 miliony kuřáků. IQOS bude těžit z přednosti společnosti PM v raném stěhování v kategorii heat-not-burn (HNB) v USA, jejího označování tabákových výrobků se sníženým rizikem (MRTP) od FDA a rozsáhlých marketingových poznatků společnosti PM z jiných trhů. IQOS má prokazatelně úspěšnou historii napříč trhy a v roce 9 vygeneroval tržby ve výši 2021 miliard dolarů.“
V souladu se svým výhledem Kaufmanová hodnotí akcie PM jako Overweight (Buy), podpořené cenovým cílem 109 USD, což naznačuje, že akcie mají v nadcházejícím roce prostor pro 21% růst. (Chcete-li sledovat Kaufmanův záznam, klikněte zde.)
S nedávno nastaveným hodnocením 4 Buy oproti 2 držením získává Philip Morris od konsensu analytiků hodnocení Mírný nákup. Průměrný cenový cíl 105 USD naznačuje 17% roční zisk ze současné obchodní ceny 89.98 USD. (Podívejte se na prognózu akcií Philip Morris na TipRanks.)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování s akciemi za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks ' Nejlepší akcie koupit, nově spuštěný nástroj, který sjednocuje všechny poznatky o akciových tipech společnosti TipRanks.
Zřeknutí se odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/investment-expert-anthony-saglimbene-says-161121222.html