Investování může být pro drobné investory a makléře příliš složité

S tím, jak se na trh prosazuje stále více špičkových investičních produktů, narůstá strach, že drobní investoři a dokonce i profesionální makléři jim přerůstají přes hlavu.

Bývalý právník SEC David Gorman, který je nyní partnerem společnosti Dorsey & Whitney, tvrdí, že složité produkty navržené pro zisk vytvářejí bezprecedentní rizika a američtí regulátoři si toho všímají.

"Právě se to začíná objevovat v případech jejich vymáhání," řekl Gorman pro CNBCEdge ETF" tento týden. "Tyto produkty jsou neuvěřitelně složité." 

Úřad pro regulaci finančního průmyslu, neboli FINRA, považuje pákové a inverzní ETF, anuity indexované akciemi a reverzní konvertibilní nástroje za komplexní produkty.

Nemusí stačit ani mít Ph.D. v ekonomii k pochopení sofistikovaných nástrojů, podle Gormana.

"Tohle je klasický Warren Buffett." Pokud tomu nerozumíte, nemůžete do toho investovat. A to je to, co se tady děje,“ řekl. „První obrannou linií je zde makléř-dealer. Makléř-dealer by měl mít zavedeny zásady a postupy, které říkají, že takto učíte lidi o těchto věcech. To je to, o co jde. A v případech, které SEC předložila, ty nebyly sledovány.“

Generální ředitel hlavního managementu Kim Arthur zdůrazňuje širokou dostupnost alternativních investic na obchodních platformách jako problematickou. Jeho firma se stará o institucionální klienty a jednotlivce s vysokým čistým jměním.

„Používáme komplexní produkty, většinou opce. A jsou to většinou kryté call opce. Takže velký rozdíl je v tom, že to používáte k tlumení volatility. Vytvořte další tok příjmů nebo se zajistěte proti větším výkyvům,“ řekl Arthur ve stejném segmentu.

Domnívá se, že je klíčové, aby regulační orgány prosazovaly zveřejnění v produktech.

"Mezitím budete pokračovat ve zvýšeném vzdělávání vedle nařízení," poznamenal Arthur. „Nepotřebujete složitý produkt, se kterým byste se mohli obchodovat v den zlomu Robin Hood. "

Pokud dojde k rozsáhlému federálnímu zásahu, Dave Nadig, CIO a ředitel výzkumu ETF Trends, varuje, že by to mohlo mít vážné důsledky pro průmysl.

"Mohlo by to mít docela mrazivý účinek na prodeje těchto produktů a portfolia investorů," řekl Nadig ve stejném segmentu. "Jsou to opravdu mocné nástroje, na které se investoři začali spoléhat."

Odmítnutí odpovědnosti