Investování do akcií: První polovina Stunk, bude H2 lepší?

Vzhledem k tomu, že první polovina roku 2022 se dnes uzavírá a hlavní indexy akciových trhů se zmítají v blízkosti nebo na území medvědího trhu, je přirozené se ptát, zda druhá polovina přinese více stejného nebo velké silné zotavení. Je čas investovat do akcií?

X

S indexem Dow Jones Industrial Average ke středečnímu uzavření o 15 %, S&P 500 o 20 % a kompozitním Nasdaqem o 29 % by bylo hezké vědět, zda je čas skočit zpět a začít investovat do akcií a užít si pěknou jízdu. záloha. Bohužel ani kalendář ani historie nenabízejí mnoho vodítek ohledně toho, zda nás čeká ve druhé polovině zisk nebo větší bolest. Na základě důkazů se každé shromáždění uskuteční ve svém vlastním čase.

Pokles indexu S&P 500 za 1. pololetí je nejhorší od první poloviny roku 1970, kdy index klesl o 21 %. A pokles H1 je třetí nejhorší v S&P Dow Jones Indices Hall of Infamy sahající až do roku 1957, jak ukazuje doprovodná tabulka.

A co víc, do středy – jeden den do konce měsíce – S&P 500 klesl o 7.58 %, což je nejhorší červen v investicích do akcií od 2008% poklesu v roce 8.8, podle S&P Dow Jones Indices.

Čas investovat do akcií?

Jak již bylo řečeno, historicky existovala malá nebo žádná korelace mezi výkonem indexu S&P 500 v první a druhé polovině roku, poznamenává Anu Ganti, vrchní ředitel investiční strategie indexů v S&P Dow Jones Indices.

Při pohledu na data sahající do 31. března 1957 poznamenává, že v roce 1970 – v roce s podobným poklesem jako letos – ztratil S&P 500 v 21. pololetí 1 %. Následoval zisk 27 % ve 2. pololetí. Tyto vzestupy a pády vedly k zisku pouze 0.1 % za celý rok.

Pokušení je myslet si, že pokud se vám podaří uniknout z velké části prudkého poklesu v první polovině a poté 1. července jen investovat do akcií, budete v pořádku. To se v některých případech povedlo.

Nasdaq Composite

Dow Jones Market Data sledovala, jak si vedly hlavní akciové indexy ve druhé polovině po velkých poklesech v první polovině.

Níže je uvedena výkonnost kompozitu Nasdaq ve druhém pololetí, když index v prvním pololetí klesl alespoň o 20 %:

S&P 500

Obrázek vypadá mnohem jasněji pro S&P 500, když se podíváme na jeho výkonnost ve druhém pololetí, kdy index v prvním pololetí klesl alespoň o 15 %. Index přinesl zisky ve všech pěti případech. Všimněte si, že tyto datové soubory sahají až do Velké hospodářské krize.

Dow Jones Industrial Average také přinesl pozitivní výsledky pro investování do akcií po většinu času, když se podíváme na výkonnost ve druhé polovině poté, co index v první polovině klesl alespoň o 10 %. Z 15 případů takového poklesu Dow v první polovině roku 1900 bylo 10 následováno zisky ve druhé polovině a po pěti následovaly poklesy H2. Nejhorší pokles Dow ve druhém pololetí od roku 1970 byl 22.68 % v roce 2008. S pozitivními výsledky ve druhém pololetí 66.7 % případů byl průměrný zisk 4.45 %, zatímco medián byl 6.99 %.

Jak tedy tyto informace využít k vydělávání peněz na akciovém trhu? Je čas investovat do akcií? Zakladatel IBD William O'Neil našel jen málo důkazů o tom, že by investování striktně podle kalendáře přineslo výsledky, ale doporučil, aby dlouhodobí investoři do diverzifikovaných podílových fondů začali přidávat do svých portfolií vždy, když je trh na území medvědího trhu.

Proč? Protože každý medvědí trh byl spolehlivě následován býčím trhem. Diverzifikované akciové fondy jsou jednou z možností, kdy při vstupu na trh nemusíte být tak přesní. U jednotlivých akcií se samozřejmě investuje do akcií pouze tehdy, když je trh je v potvrzeném vzestupném trendu funguje nejlépe.

Ganti z S&P Dow Jones souhlasí s tím, že existuje jen málo důkazů o tom, že investice do akcií na základě kalendářních dat přinese dobré výsledky. Poznamenává však, že období velké volatility, jak jsme viděli letos, mohou přinést příležitosti pro aktivní obchodníky.

Velké výkyvy v sektorech, v investičních faktorech, jako je růst vs. hodnota, a ve třídách aktiv mohou umožnit kvalifikovaným investorům získat výhodu oproti investorům typu buy-and-hold, říká. Zůstat ve střehu kvůli velkému výkyvu v relativní výkonnosti růstových a hodnotových akcií by mohlo přinést výsledky.

Investujte do akcií: Růst vs. Hodnota

Do úterý index S&P 500 Value Index překonal růstový index S&P 500 o 14.83 procentního bodu. To je jeho největší převaha v prvním pololetí v historii od roku 1994. Hodnota indexu S&P 500 klesla od roku do úterý o 13 %.

Na této úrovni by to bylo nejhorší první pololetí od roku 2020, kdy za prvních šest měsíců roku klesl o 16.8 %, poznamenává Dow Jones Market Data. A je na tempu na svůj třetí nejhorší zaznamenaný výkon v první polovině.

Vypadá to špatně, ale ne tak špatně ve srovnání s růstovým indexem S&P 500. Do úterý klesla o 27.8 %, čímž překonala nejhorší první pololetí od roku 1994 o více než 10 procentních bodů.

Stejný vzorec lze vidět v investování do malých akcií. Index Russell 2000 Value Index překonává růstový index Russell 2000 o 13.28 procentních bodů, což je jeho největší lepší výkon v prvním pololetí od roku 2021. Index Russell 2000 Value Index klesl za první polovinu do úterý o 17.9 %.

To by bylo nejhorší první pololetí od 1. pololetí 2020, kdy klesl o 24.4 %. Ještě horší je, že index růstu Russell 2000 klesl o 31.2 %. Na této úrovni by to bylo nejhorší první pololetí v historii, překročilo by další nejhorší 17.5 %.

MOHLO BY SE VÁM TAKÉ LÍBIT:

Nejlepší růstové akcie ke koupi a sledování

Naučte se, jak načasovat trh pomocí ETF tržní strategie IBD

Najděte nejlepší dlouhodobé investice s IBD dlouhodobými lídry

MarketSmith: Výzkum, grafy, data a koučování na jednom místě