Mezinárodní ETF vykazující známky života

Není to tak dávno, co jsem obdržel e-mail, který zněl: „Doufám, že mezinárodní krach najde brzy dno. Tohle je těžké."

I když jsem v to samozřejmě také doufal, odpověděl jsem, že investování je jednoduché, ale nikdy snadné.

Mezinárodní akcie ukázaly povzbudivé signály. Po dobu tří měsíců končících 9. prosincem Vanguard Total International Stock Index Fund (VXUS) získal 3.67 % oproti Vanguard Total Stock Index Fund (VTI) padání 3.38 %. To je rozdíl více než 7 procentních bodů!

Zatímco americké i mezinárodní akcie jsou letos v poklesu, mezinárodní zaostávaly až do září, ale nyní převyšují USA o téměř 2.6 procentního bodu.

Přesto jsem dalek do oslav, protože to bylo krvavých 23 let pro mezinárodní, které byly poraženy americkými akciemi. Ve skutečnosti je to dokonce zaostávající vazby, s dluhopisy s nejhorší výkonností vůbec zatím tento rok.

(Pro větší zobrazení klikněte na obrázek výše)

Možná je jednodušší vysvětlit poslední tři měsíce než minulý rok. Během posledních tří měsíců, Index amerického dolaru klesla o 3.1 %, zatímco od začátku roku vzrostla o 9.0 %. S rostoucím dolarem, válkou na Ukrajině, západní Evropou potýkající se s energetickou krizí a mnoha problémy s Čínou nedokážu vysvětlit, proč mezinárodní pohání USA.

Pohled do budoucna

Skvělé tři měsíce jsou výkyvy na dlouhodobějším grafu a zdaleka ne trendem. Přiznávám, že jsem měl tucet let trable s mým mezinárodním rozdělením akcií. Být člověkem, hledám potvrzení zaujatosti. Vanguard i Fidelity mají svůj fond fondů, jako jsou fondy pro odchod do důchodu s cílovým datem se zhruba 40 % jejich alokace akcií v mezinárodních akciích. A byl jsem nadšený, že to vypadalo jako u všech mých kolegů řečníků a panelistů Konference Bogleheads 2022 byly stále oddány mezinárodním zásobám.

Samozřejmě to byl sám Jack Bogle, kdo argumentoval tím, že se vyhne nebo nebude mít více než 20 % své alokace v mezinárodních akciích.

Příběh pokračuje

Mezinárodní akcie tvoří asi 40 % celkové světové kapitalizace akciového trhu. Před lety to bylo hodně přes 50 %, ale s tuctem let nedostatečné výkonnosti kleslo.

Jsem oddaný mezinárodním akciím. Stále je to 40 % globální tržní kapitalizace a já ji chci vlastnit celou. International se velmi liší od USA v typech veřejně držených podniků, podle Morningstar, jak je uvedeno v tabulce níže.

International má méně než polovinu alokace na technologie a žádný průmysl neroste věčně. Má také výrazně menší zdravotní péči. Má však více základních materiálů, finančních služeb a průmyslových odvětví. Která průmyslová odvětví si povedou v příštím desetiletí lépe? Vím, že nevím.

USA vs. Sektorové váhy mimo USA

Zdroj: Morningstar 

Vlastnictví světa pomáhá diverzifikovat sektory, zahraniční měnu a dokonce i politické riziko.

Moje rada

Ještě v roce 2008 jsem klientům doporučoval, aby třetina jejich akciového portfolia byla v mezinárodním měřítku. Protože International v posledních pěti letech porazil USA, typická odpověď byla „proč jen třetina? Dnes doporučuji totéž a často slyším: "Nechci jít tak vysoko."

Jitřenka výzkum naznačuje, že během 10letého období končícího 31. prosince 2021 investoři mezinárodních akciových fondů, kteří mohou nakupovat a prodávat, jak ceny rostou a klesají, vydělali o 1.75 procentního bodu ročně méně než samotné fondy.

Je pravda, že výkonnost u amerických akciových fondů stíháme také, ale v menší míře. Mám podezření, že pokud International bude pokračovat ve svém nedávném nadprůměrném výkonu, peníze potečou do mezinárodních akciových fondů a investoři budou nakupovat vysoko.

Říkám tedy klientům, že si mohou vybrat libovolnou alokaci, kterou chtějí, ale musí se jí držet. Do budoucna se domnívám, že důslednost bude ještě důležitější než výběr alokace na prvním místě.

Allan Roth je zakladatelem společnosti Wealth Logic LLC, společnosti finančního plánování s hodinovou základnou. Ze zákona je povinen upozornit, že jeho sloupky nejsou míněny jako konkrétní investiční poradenství. Roth také píše pro časopis Barrons, AARP, Advisor Perspectives a Financial Planning. Můžete se k němu dostat na [chráněno e-mailem]nebo ho sledujte na Twitteru na adrese Allan Roth (@Dull_Investing) · Twitter.

Doporučené příběhy

Trvalý | © Copyright 2022 ETF.com. Všechna práva vyhrazena